Значні стрибки на біржі навколо рухів криптовалют викликають підозри щодо внутрішньої діяльності

Ціна акцій MEI Pharma зазнала помітного зростання в середині липня. На диво, цей ріст не був пов'язаний з випуском нового препарату проти раку. Компанія оголосила про намір придбати $100 мільйонів у Litecoin для своїх резервів готівки. Після цього оголошення ціна її акцій стрімко зросла з $3 до майже $7.

Дивним було те, що акції вже почали зростати за кілька днів до оголошення, незважаючи на те, що звіти не були подані до SEC, прес-релізи не були оприлюднені, і майже не було обговорень у соціальних мережах.

Інші компанії з невеликою капіталізацією також зафіксували різкі прибутки незадовго до оголошення планів зберігати криптовалюти у своїх корпоративних скарбницях, що вказує на можливість того, що деякі учасники ринку торгували на основі внутрішньої інформації.

Сучасна тенденція “крипто-скарбниці” має свої корені в діях мільярдера Майкла Сейлора.

У 2020 році засновник і президент Strategy, раніше відомої як MicroStrategy, оголосив, що програмне забезпечення компанії буде зберігати Bitcoin як резервний актив. Інвестори почали розглядати акції компанії як заміну ціні Bitcoin.

Незабаром з'явилися наслідувачі. Оператор бюджетних готелів у Японії почав купувати Bitcoin у 2024 році, і інші пішли його прикладом.

Темп прискорився цього року. З січня 184 компанії, що котируються на біржі, розкрили інформацію про покупки криптовалют на загальну суму майже $132 мільярд, згідно з Architect Partners, компанією з консалтингу в сфері злиттів та поглинань і фінансування в крипто-секторі.

“Ми досягли певного рівня насиченості”, заявив Луї Камгі в звіті Fortune, засновник RLH Capital, який працював над останніми угодами. Він додав, що інвестори тепер уважно стежать за тим, чи принесуть ці позиції прибутки.

Не всі вигоди, здається, вигідні роздрібним інвесторам

У ряді випадків акції піднялися безпосередньо перед оголошеннями.

SharpLink, компанія з маркетингу, яка обслуговує букмекерські контори та казино, котирувалася нижче $3 протягом квітня та початку травня.

27 травня оголосили, що додадуть $425 мільйонів в ефірі, що призвело до підвищення акцій майже до $36. Однак протягом трьох днів торгів до цієї новини акція подвоїлася з $3 до $6 , незважаючи на те, що не було жодних подань чи прес-релізів.

Американські норми, що регулюють “матеріальну непублічну інформацію”, вимагають суворих контролів. Зовнішні особи, яким надається доступ до чутливих деталей, зазвичай “ізольовані” та зареєстровані, щоб регулятори могли відстежити, хто що знав.

Хоча угоди з крипто-скарбницею можуть займати місяці для завершення, остаточний імпульс маркетингу зазвичай відбувається безпосередньо перед оголошенням шляхом коротких презентацій для інвесторів. SharpLink зустрічався з інвесторами протягом трьох днів перед своїм переходом; ці самі дні збігалися з рухом акцій. Дводенний підхід Mill City також збігся з їхнім стрибком.

Заборона на використання інсайдерської інформації поширюється не лише на корпоративних виконавців; вона також поширюється на будь-кого, хто торгує після отримання матеріальних порад, зазначив Еліша Кобре, партнер Sheppard Mullin та колишній федеральний прокурор у Південному окрузі Нью-Йорка.

Хто отримує вигоду, залишається невідомим

Група керівників подала повідомлення про поступки або покупки перед змінами, але більшість не продала, згідно з даними SEC.

Компанії намагаються зміцнити свої процеси, щоб зупинити витоки. “Це поганий імідж для всіх учасників”, - сказав Камі, закликаючи до швидких рішень. Макинтош зазначив, що його команда скоротила час підходу до інвесторів у окремій угоді до двох днів торгів.

Деякі компанії пішли далі. Наприкінці липня CEA Industries оголосила, що залучила $500 мільйонів для підтримки BNB. Щоб зменшити торгівлю перед оголошенням, трейдери утримували тикер компанії під час наближення і розкрили його інвесторам лише в п'ятницю ввечері після закриття ринків 25 липня, за словами CEO Девіда Намдара. Компанія, яка тепер називається BNB Network Company, прагнула “мінімізувати ризик витоків або волатильності” перед тим, як оголосити новину в наступний понеділок.

Через тиждень компанія Verb Technology оголосила про залучення $558 мільйонів для підтримки TON і використала той же підхід, утримуючи свій тикер до закриття в п'ятницю, згідно з інвестором, який попросив не називати його. Навіть із цими заходами акція зросла майже на 60% за чотири години до того, як оголошення стало публічним у понеділок.