Що таке збитки та прибутки (PnL) і як їх обчислити?

Кожен, хто досліджував світ традиційних фінансів, напевно знає концепцію збитків і прибутків (PnL). Але у світі крипто, чи працює це так само? Розуміння таких термінів, як ринкова вартість (MTM), реалізований і нереалізований PnL, є ключовим для справжнього розуміння того, що відбувається з нашими цифровими інвестиціями.

Без чіткої методики для вимірювання наших збитків або прибутків торгівля криптовалютами може перетворитися у повний хаос. PnL показує, як змінюється вартість наших позицій протягом певного періоду.

Основи PnL

У світі крипто, PnL означає обчислення того, скільки ми заробили або втратили на інвестиції. Це метрика, яка показує, чи наші рішення були правильними або катастрофічними.

Деякі ключові терміни, які потрібно знати:

MTM

MTM оцінює актив за його поточною ринковою ціною. Якщо у мене є Bitcoin, його вартість постійно коливатиметься відповідно до актуальної ціни.

Загалом, формула для обчислення PnL проста: якщо ETH сьогодні коштує $1.970, а вчора — $1.950, мій PnL становить $20 позитивний. Але якщо вчора він коштував $1.980, я маю збиток у $10.

Майбутня вартість

Вказує на потенційну вартість монети у майбутньому. Наприклад, якщо я вклав 1000 доларів у TRX з річною нагородою 4%, я отримаю $1.040 через рік. Моя поточна вартість — $1.000, а майбутня — $1.040.

Можу також запитати себе, скільки потрібно поставити сьогодні, щоб отримати $1.040 через рік. Для цього обчислюємо коефіцієнт дисконту.

Реалізований PnL

Обчислюється після закриття позиції (продажу). Враховує лише фактичну ціну виконання ордерів, а не ціну маркування.

Якщо я купив DOT за $70 y і продав за $105, мій реалізований PnL — позитивний. Але якщо продав за $55, я маю збиток у $15.

$35 Нереалізований PnL Це прибуток або збиток, що існує у відкритих позиціях, але ще не реалізований. Якщо я купив ETH за $1.900, а зараз він коштує $1.600, мій нереалізований PnL — збиток у $300.

Методи обчислення PnL

Існує кілька методів для обчислення PnL у криптовалютах:

Метод FIFO ###перший у вході, перший вихід(

Використовує ціну першої покупки. Якщо я купив 1 ETH за $1.100, а потім ще один за $800, і продаю 1 ETH за $1.200, мій прибуток становитиме )$100 $1.200 - $1.100(.

) Метод LIFO ###останній у вході, перший вихід( Використовує ціну найновішої покупки. За тим самим прикладом, мій прибуток становитиме )$400 $1.200 - $800(.

) Метод середньозваженої вартості Обчислює середню вартість усіх одиниць. Якщо я купив 1 BTC за $1.500 і ще один за $2.000, середня вартість — $1.750. Продаж 1 BTC за $2.400 принесе мені прибуток у $650.

Аналіз відкритих і закритих позицій

Початкова покупка — це відкрита позиція; продаж закриває цю позицію. Якщо я купив 10 DOT за ###y і продав за $100, моя прибутковість — $30. Регулярний аналіз таких операцій допомагає підтримувати організований трейдинг.

Обчислення року до сьогодні $70 YTD(

Вимірює результати з початку року до сьогодні. Якщо у мене було $1.000 в ADA 1 січня і зараз — $1.600, моя нереалізована прибутковість становить $600.

Обчислення за транзакціями

Обчислюємо PnL для кожної конкретної операції. Якщо я купив ETH за $1.000 і продав за $1.500, моя прибутковість у цій транзакції — $500.

Відсоткова прибутковість

Виражає PnL у відсотках від початкових витрат. Якщо я купив BNB за )y і продав за $390, моя прибутковість — 30%.

PнL у безстрокових контрактах

Безстрокові контракти не мають терміну дії. Для обчислення їх PnL потрібно додати як реалізований, так і нереалізований PnL, враховуючи комісії та ставки фінансування.

Важливість обчислень PnL

Розуміння нашого PnL дозволяє оцінити, чи ми заробляємо або втрачаємо. Знання нашої бази витрат, кількості, ціни кожної операції та рентабельності допомагає покращити наші стратегії.

Крім ручних обчислень, існують інструменти, такі як спеціалізовані таблиці та боти для торгівлі, які можуть допомогти аналізувати наші результати незалежно від досвіду.