У блозі Zacks Analyst висвітлюються NVIDIA, Chevron, Booking Holdings, EVI Industries та AMCON Distribution

3 вересня 2025 року — 05:07 ранку EDT Написано дослідженням акцій Закса

Для негайного випуску

Чикаго, Іллінойс – 3 вересня 2025 року – Zacks.com оголошує список акцій, представлених у Блозі аналітиків. Щодня аналітики Zacks Equity Research обговорюють останні новини та події, що впливають на акції та фінансові ринки. Акції, які нещодавно були представлені в блозі, включають: NVIDIA Corp., Chevron Corp., Booking Holdings Inc., EVI Industries, Inc. та AMCON Distributing Co.

Ось основні моменти з аналітичного блогу вівторка

Найкращі аналітичні звіти для NVIDIA, Chevron та Booking.com

Щоденник досліджень Zacks представляє найкращі результати досліджень нашої аналітичної команди. Сьогоднішній щоденник досліджень містить нові звіти про 16 основних акцій, включаючи NVIDIA Corp., Chevron Corp. та Booking Holdings Inc., а також два мікрокапітальні акції EVI Industries, Inc. та AMCON Distributing Co. Дослідження Zacks в мікрокапітальному сегменті є унікальними, оскільки наш контент дослідження щодо цих малих та непомітних компаній є єдиним дослідженням свого роду в країні.

Ці дослідницькі звіти були відібрані з приблизно 70 звітів, опублікованих сьогодні нашою аналітичною командою.

Сьогоднішні рекомендовані звіти досліджень

Акції NVIDIA перевершили індустрію Zacks Semiconductor - General за минулий рік (+59,2% проти +55,3%). Компанія користується хвилею ШІ, при цьому архітектури Hopper і Blackwell забезпечують доходи центру обробки даних. Я спостерігав, як їхнє панування на ринку графічних процесорів розгортається в реальному часі, хоча я питаюся, чи зможуть вони підтримувати цей темп, коли AMD дихає їм у спину.

Станції графічних процесорів Ada RTX набирають популярність на ринку професійної візуалізації після нормалізації запасів. Їхні партнерства з понад 320 виробниками автомобілів можуть здаватися вражаючими на папері, але сектор автономних автомобілів залишаєтья на кілька років від значного внеску в дохід.

Мене турбує їх обмежений ланцюг постачання графічних процесорів Blackwell - вони по суті залишають гроші на столі, поки попит перевищує виробничі потужності. Зростаючі витрати на розробку все більш складних систем штучного інтелекту неминуче знизять маржу. І не варто забувати про технологічні напруження між США та Китаєм, які можуть завадити їхнім глобальним амбіціям у будь-який момент.

Chevron перевершив своїх конкурентів у галузі з початку року (+14.6% проти +11.3%). Їх придбання Hess виглядає розумно на папері, збільшуючи потенціал довгострокового виробництва, але я скептично ставлюсь до премії, яку вони заплатили. Рекордне виробництво з активів Перміанського басейну приховує тривожну реальність, що доходи в upstream насправді впали незважаючи на цей обсяг - чіткий знак того, що слабкість цін на нафту компенсує приріст обсягу.

Їхня фінансова структура виглядає міцною з цим рейтингом інвестиційного рівня та привабливими дивідендами, але геополітичні ускладнення в їхніх міжнародних операціях створюють непередбачувані ризикові фактори, які керівництво постійно зменшує. Преміальна оцінка акцій у порівнянні з конкурентами свідчить про обмежений потенціал зростання з цього рівня, що змушує мене сумніватися, чи не переплачують інвестори за сприйману стабільність у все більш нестабільному енергетичному ландшафті.

Booking Holdings перевершила свою галузь за минулий рік (+46.6% проти +36.6%). Я спостерігаю за їх вражаючим відновленням у міру відновлення глобальних туристичних подорожей, причому їх бронювання номерів демонструє особливу силу. Їхні підрозділи прокату автомобілів та авіаквитків працюють надзвичайно добре, сприяючи сильному зростанню бізнесу для торгівців.

Проте я стурбований зниженням їхнього агентського бізнесу, що вказує на те, що їхня традиційна комісійна модель втрачає позиції. Розширення в альтернативне житло виглядає як необхідний оборонний крок проти конкурентів, але чи буде цього достатньо? Зростаюча геополітична напруга може легко зірвати попит на подорожі, особливо в Європі, де Booking отримує значні доходи. Їхня оцінка, здається, закладає в себе продовження ідеальної реалізації в дедалі більш невизначеному глобальному середовищі.

EVI Industries, цей $354 мільйонний мікрокапітал, значно перевершив конкурентів у галузі (+84,6% проти +19%). Їхнє придбання Girbau North America додає $75 мільйон доходу та $7 мільйон операційного прибутку цього року, але я ставлю під сумнів, чи не переплатили вони у своїй агресивній стратегії придбань. Їхній CAGR доходу 31% з 2016 року приховує потенційні виклики інтеграції через їх децентралізовану модель.

Волатильність грошових потоків через зростаючі дебіторські заборгованості та збільшення витрат на SG&A є червоними прапорцями, які можуть підірвати їхню очевидну ціннісну пропозицію. Незважаючи на зростання акцій на 70% з початку року, вони торгуються лише за 1,01X EV/продажі - що свідчить про те, що ринок залишається скептичним щодо їхніх довгострокових перспектив. Їхня експозиція до небезпечних хімікатів також представляє собою регуляторні ризики, які інвестори, здається, ігнорують.

AMCON Distributing значно відстає від своїх галузевих конкурентів (-14.1% проти +27.1%). Ця мікрокомпанія вартістю 77,45 мільйонів доларів стикається з серйозними труднощами - чистий дохід за третій квартал знизився на 11,5% в річному вимірі з компресією маржі, тоді як операційний грошовий потік став негативним на рівні 12,5 мільйонів доларів. Їхня велика залежність від тютюнових виробів є особливо тривожною, оскільки обсяги продажів сигарет продовжують знижуватися, незважаючи на підвищення цін.

Їхнє географічне розширення та придбання, такі як Arrowrock, Burklund та Richmond Master, додали понад $135 мільйонів доходу з початку року, але якою ціною для їхнього балансу? Різноманітний асортимент продукції з 20 000 SKU забезпечує певну подушку, але не вирішує основних проблем їхньої моделі розподілу. Незважаючи на очевидну недооціненість на рівні 0,09x EV/продажі, існують обґрунтовані причини, чому інвестори уникали цієї акції.

Дослідження інвестицій Zacks 800-767-3771 доб. 9339

Минулі результати не є гарантією майбутніх результатів. В будь-якому інвестуванні є потенціал для збитків. Цей матеріал надається лише для інформаційних цілей, і нічого з викладеного тут не є інвестиційною, юридичною, бухгалтерською або податковою порадою, чи рекомендацією купувати, продавати або тримати цінний папір. Не надається жодної рекомендації або поради щодо того, чи є будь-яке інвестування відповідним для конкретного інвестора. Не слід вважати, що будь-які інвестиції в цінні папери, компанії, сектори чи ринки, які ідентифіковані та описані, були або будуть прибутковими. Вся інформація є актуальною на дату, зазначену тут, і може змінюватися без попередження. Будь-які висловлені погляди або думки можуть не відображати думку компанії в цілому. Zacks Investment Research не займається інвестиційним банкінгом, торгівлею на ринку або управлінням активами будь-яких цінних паперів.