При розгляді питання про інвестування в MINISO Group Holding Limited (MNSO) багато людей звертають увагу на рекомендації аналітиків Уолл-стріт. Ці аналітики зазвичай працюють на брокерів (також відомих як аналітики з продажу), і їхні зміни в рейтингах часто впливають на ціну акцій, але чи дійсно вони такі важливі?

Перш ніж почати, поговоримо про надійність рекомендацій цих брокерів та про те, як їх використовувати для отримання переваги. Схоже, що ADR компанії MINISO Group Holding Limited наразі отримала середню рекомендацію (ABR) від брокерів з рейтингом 1.00, що в діапазоні від 1 до 5 означає "сильно рекомендується до покупки". Цей результат отримано на основі фактичних рекомендацій чотирьох брокерів (наприклад, купити, тримати, продати тощо) — з яких усі чотири є "сильно рекомендується до покупки".

Хоча цей ABR сильно закликає купувати MINISO, покладатися лише на цю інформацію для прийняття інвестиційних рішень може бути не наймудрішим. Багато досліджень показують, що рекомендації брокерів мають обмежений успіх або навіть зовсім не успішні у допомозі інвесторам обирати акції з великим потенціалом зростання ціни.

Чому так? Зазвичай брокери мають інтерес у акціях, які вони відстежують, тому рейтинги аналітиків можуть відображати уподобання. Наше дослідження показує, що на кожну рекомендацію "сильно продати" брокери дають п’ять рекомендацій "сильно купити".

Це означає, що інтереси брокерів часто не збігаються з інтересами звичайних інвесторів, що ускладнює прогнозування реального цінового руху акцій. Тому найкраще використовувати цю інформацію для перевірки особистих досліджень або індикаторів, які можуть прогнозувати рух цін акцій.

Система рейтингів Zacks — це такий інструмент, який на основі зовнішньої перевірки розподіляє акції на п’ять категорій, починаючи з рейтингу Zacks #1（强烈买入）到Zacks Rank #5 (сильно продавати), що може ефективно вказувати на цінову поведінку акцій у короткостроковій перспективі. Отже, поєднання ABR з рейтингом Zacks може бути хорошим способом для прийняття прибуткових інвестиційних рішень.

Слід звернути увагу, що Zacks Rank і ABR - це різні речі. При обчисленні ABR враховуються лише рекомендації аналітиків, які відображаються як десяткові числа, тоді як Zacks Rank ґрунтується на кількісній моделі перегляду прогнозів прибутку і відображається як ціле число.

Рекомендації аналітиків часто є занадто оптимістичними, що зумовлено інтересами їхніх роботодавців, тому вони часто можуть вводити інвесторів в оману. Натомість, Zacks Rank базується на корекціях прогнозів прибутків, і короткострокові зміни цін на акції мають сильну кореляцію з тенденціями корекцій прогнозів прибутків, згідно з емпіричними дослідженнями.

Крім того, кожен рівень Zacks Rank застосовується пропорційно до всіх акцій, які надають прогнози прибутку на поточний рік, що означає, що цей інструмент завжди підтримує баланс своїх п'яти рівнів.

Інша помітна відмінність полягає в термінах. ABR не обов'язково є найновішим, тоді як рейтинг Zacks може швидко відображати ці зміни, оскільки аналітики брокерських компаній постійно переглядають свої прогнози прибутку, щоб відобразити зміни в операційних тенденціях компанії, що дуже своєчасно вказує на майбутні зміни цін.

Отже, чи підходить інвестування в MINISO?

Поточні прогнози щодо прибутків MINISO Group Holding Limited, згідно з узгодженими прогнозами Zacks, залишилися незмінними за останній місяць на рівні $1.24 на акцію. Стабільна думка аналітиків щодо прибутковості компанії може свідчити про те, що акції в найближчому майбутньому будуть показувати результати на рівні ринку.

Враховуючи зміни в оцінках поточного консенсусу, а також три інші фактори, пов'язані з оцінками прибутку, MINISO отримала рейтинг Zacks Rank #3 (утримувати). Тому, стикаючись із еквівалентом покупки MINISO ABR, було б не зайвим бути обережними.