Джером Пауелл нещодавно дав фінансовим ринкам сигнал тривоги, що викликало широкий інтерес. Кожен крок Федеральної резервної системи (ФРС) впливає на нерви ринку. Цього разу увага зосереджена на змінах процентних ставок і очікуваннях інвесторів. З прибуттям попереднього зниження процентних ставок інвестори сподіваються, що ці політики принесуть кращі економічні умови. Адже низькі процентні ставки зазвичай означають сприятливу інформацію для фондового ринку.

Раніше ринок, здається, був дещо неспокійним через занепокоєння президента Трампа щодо імпортних тарифів, але гнучкі переговори США з іншими країнами зменшили деякі напруження. Компанії масово повідомляли про сильні результати, а інвестори сподіваються, що потенційне зниження процентної ставки продовжить підтримувати економічне зростання. Ці фактори дозволили багатьом технологічним гігантам та акціям зростання показати видатні результати, і індекс S&P 500 досяг рекордно високого рівня, наприклад, лідери в сфері штучного інтелекту Nvidia та програмна компанія Palantir Technologies.

Однак, за цим процвітаючим виглядом, Пауелл висловив попередження, яке не можна ігнорувати. Історія надає ясну перспективу, давайте подивимося, що може статися.

Останні дії Федеральної резервної системи (ФРС) заслуговують на підписку. Протягом кількох останніх місяців інвестори уважно стежили за ринком та економічними даними, сподіваючись на нові зниження процентної ставки. Минулого року ФРС розпочала зниження ставок, а цього місяця знову оголосила про зниження — зменшивши ключову процентну ставку на чверть пункту, і, можливо, ще двічі знизить ставки до кінця року. Це має позитивний вплив на прибуток компаній та економічне зростання, оскільки нижчі процентні ставки зменшують навантаження на компанії та приватних осіб.

Проте попередження Пауела не можна ігнорувати. Він зазначив, що поточні ціни на активи є "досить завищеними", хоча вважає, що наразі не є "періодом високих ризиків фінансової стабільності". Це означає, що на фондовому ринку можуть існувати ризики завищених цін.

За допомогою співвідношення Shiller CAPE індексу S&P 500 ми можемо побачити, що коефіцієнт прибутковості акцій перевищив рівень 37, що в історії траплялося лише кілька разів, і кожного разу супроводжувалося падінням ринку. Хоча час і масштаб кожного зниження різні, історія показує, що S&P 500 може стикатися з ризиком зниження.

Проте, на фоні занепокоєння, ми також можемо бачити потенційні позитивні фактори. Конкретний час падіння важко передбачити, це не обов'язково є загрозою на сьогодні, а може бути обмеженим за часом і ступенем. Що ще важливіше, історія ринку свідчить про те, що навіть після значного падіння S&P 500 завжди зрештою відновлюється до нових максимумів. Недавні результати ще раз підтверджують це.

Для довгострокових інвесторів це означає, що навіть стикаючись з ринковими коливаннями, якщо дотримуватися інвестицій, врешті-решт все ж можна побачити позитивні результати. Ця інформація допомагає зменшити занепокоєння, спричинене ринковими попередженнями, що дозволяє інвесторам почуватися спокійніше. Хоча попередження, яке надіслав Пауелл, змусило Уолл-стріт залишатися насторожі, у довгостроковій перспективі ринок все ще сповнений потенціалу.