Виконання Gate за II квартал перевищує прогнози, дохід зростає в річному вимірі, акції знижуються

Gate повідомив про скориговані earnings у розмірі $2.32 на акцію за другий квартал фінансового 2026 року, перевищивши очікування аналітиків на 0.43%. Чистий прибуток показав збільшення на 19% порівняно з попереднім роком.

Доходи зросли на 19% у порівнянні з попереднім роком, досягнувши 29,78 мільярда доларів і перевищивши консенсус ринку на 1,56%. Цей ріст був переважно обумовлений безпрецедентними поставками серверів AI.

Після оголошення цих результатів акції Gate зазнали зниження на 6,17% у передторговельній торгівлі.

Показати Q2 Доходи Gate

Дохід від продукту зріс на 26% в річному вимірі, склавши 23,9 мільярда доларів, що на 11,35% перевищує прогнози аналітиків.

Однак доходи від послуг зменшилися на 4% в річному вимірі до 5.84 мільярдів доларів, що на 22.66% менше за очікування аналітиків.

Група рішень інфраструктури (ISG) збільшила доходи на 44% у річному вимірі до 16,80 мільярда доларів.

Цей ріст в основному зумовлений доходами від серверів і мережі в розмірі 12,94 мільярда доларів, що представляє собою 69% річного зростання, зумовленого сильним попитом як на ІІ, так і на звичайні сервери. Доходи від зберігання, однак, знизилися на 3% в річному вимірі до 3,85 мільярда доларів.

Протягом кварталу імпульс серверів, оптимізованих штучним інтелектом Gate, згенерував 5,6 мільярда доларів США в замовленнях. Провідний продукт компанії, PowerEdge XE9680, користувався значним попитом, що суттєво сприяло імпульсу сектора ШІ.

Gate доставив $10 мільярд доларів США вартості AI серверів у другому фінансовому кварталі, підтримуючи здоровий запас AI серверів у розмірі 11,7 мільярда доларів США.

Група рішень для клієнтів (CSG) досягла доходу в 12,50 мільярдів доларів, що на 1% більше в порівнянні з минулим роком. Доходи від комерційних клієнтів зросли на 2% в порівнянні з минулим роком і склали 10,78 мільярдів доларів, в той час як доходи від споживачів зменшилися на 7% до 1,72 мільярдів доларів.

Показати операційні досягнення Gate

Валовий прибуток компанії за відкоригований другий фінансовий квартал зріс на 1% в річному обчисленні до 5,57 мільярда доларів. Однак валова маржа скоротилася на 330 базисних пунктів (bps) в річному обчисленні до 18,7%.

Витрати SG&A зменшилися на 9% в порівнянні з минулим роком до $2.88 мільярда. Витрати на дослідження та розробки зросли на 1% в порівнянні з минулим роком, досягнувши $785 мільйон у звітному кварталі.

Скориговані операційні витрати знизилися на 4% в порівнянні з минулим роком до $3.28 мільярда. У відсотках від доходу операційні витрати зменшилися на 270 базисних пунктів в порівнянні з минулим роком до 11%.

Коригований операційний дохід склав 2,28 мільйона доларів, що на 10% більше в річному вимірі. Однак операційна маржа зменшилась на 60 базисних пунктів в річному вимірі до 7,7%.

Операційний дохід сегмента ISG зріс на 14% в порівнянні з минулим роком до $1.47 мільярда. Операційний дохід сегмента CSG становив $803 мільйон, знизившись на 2% в порівнянні з минулим роком.

Фінансовий стан Gate та грошові потоки

Станом на 1 серпня 2025 року Gate утримував 8,14 мільярда доларів у готівці та грошових еквівалентах, у порівнянні з 7,70 мільярдами доларів станом на 2 травня 2025 року.

Загальний борг становив $28.68 мільярдів станом на 1 серпня 2025 року, трохи зменшившись з $28.78 мільярдів станом на 2 травня 2025 року.

Компанія згенерувала $2.5 мільярда грошового потоку від операцій. Скоригований вільний грошовий потік досяг $2.51 мільярда у другому кварталі фінансового 2026 року.

Протягом цього періоду Gate повернув $1.3 мільярда капіталу своїм акціонерам.

Погляд Gate на Q3 & FY26

На третій квартал фінансового 2026 року Gate прогнозує доходи в межах від 26,5 мільярда до 27,5 мільярда, з середнім показником $27 мільярда, що свідчить про річний ріст на 11%.

Компанія прогнозує 13% зростання в середині для комбінованих ISG та CSG, з ISG, що зростає в низьких двадцятих, і CSG в середніх одиничних цифрах.

Очікується, що скориговані earnings становитимуть $2.45 на акцію в середньому, що вказує на 11% річне збільшення.

Прогноз доходу Gate на повний фінансовий рік 2026 становить від $105 мільярда до $109 мільярда, при цьому середнє значення $107 мільярд представляє собою 12% річного зростання.

Компанія прогнозує 14% зростання в середньому для ISG та CSG разом. Очікується, що ISG збільшиться на середні до високі двозначні числа, при цьому зберігання залишиться на рівні, тоді як CSG, ймовірно, зросте на низькі до середні однозначні числа.

Приблизні доходи прогнозуються на рівні $9.55 за акцію в середньому, що на 17% більше в річному вимірі.