Сподівання на зниження процентної ставки ФРС зникають: Долар зростає на яструбиних сигналах

Індекс долара виріс на +0,65% у середу до 2-тижневого максимуму, піднявшись на хвилі яструбиних сигналів Федрезерву. Ось що спричинило цей рух:

Каталізатор: Бюро статистики праці несподівано скасувало звіт про зайнятість за жовтень — шокуюча новина, що вибила грунт із-під ніг биків на ринку скорочення ставок. Оскільки ключові економічні дані тепер відсутні перед засіданням FOMC у грудні, ринки знизили шанси на скорочення ставок Федеральної резервної системи з 70% минулого тижня до всього лише 28%.

Додаючи пального до вогню, хвилинки Федрезерву за жовтень показали, що “багато” чиновників хочуть зберегти ставки на рівні до кінця року. Немає сюрпризів — ринок оцінює максимальний 28% шанс на зниження на 25 базисних пунктів 9-10 грудня.

Переміщення між валютами:

• EUR/USD знизився на -0.46% до 1.5-тижневого мінімуму, оскільки євро зазнало удару через силу долара, хоча мирні переговори в Україні та розбіжність між ЄЦБ і ФРС забезпечили певну підтримку
• USD/JPY зріс на +0.95% після того, як радник уряду Японії дав зрозуміти, що Банк Японії не підвищить процентну ставку до березня—тепер Японія запускає масивний стимул у 20 трильйонів єн ( порівняно з 13.9 трильйона минулого року) незважаючи на побоювання щодо боргу. Це призвело до падіння єни до 10-місячного мінімуму.

Цінні метали зазнали удару: золото +0.40%, срібло +0.66%, оскільки попит на безпечні активи зменшився через зміцнення долара. Справжня історія: центральні банки (, особливо PBOC Китаю, досягли 74.09M унцій резервів ) і продовжують скуповувати bullion — 12 місяців поспіль покупок. Але це не могло компенсувати розчарування від зниження процентних ставок та тиск ліквідації ETF.

Головний висновок: Зниження ставок наразі не розглядається. Ринок спостерігає за груднем, як яструб.