#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

Питання вибору важеля для безстрокових контрактів — це те, про яке я чув найчастіше за останні десять років. Від новачків до майстрів — майже всі вони потрапили в цю прірву.

Давайте будемо чесними: важіль сам по собі — це не інструмент для збагачення, а двосічний меч. Якщо використовувати його правильно, він стане прискорювачем, а якщо неправильно — м'ясорубкою.

Яка найбільша різниця між перпетуалом і ф'ючерсами? Немає терміну придатності. Звучить безкоштовно, але ця свобода приховує ризики — ви можете увійти, якщо хочете, можете з'їхати, якщо хочете, переваги подвоєні, а ризики подвоєні. Спокуса полягає в цій гнучкості.

Деякий час тому один трейдер сказав мені, що часто відкриває 30~50 разів більше кредитного плеча. Я запитала його, чому він просто не проїхав 100 разів? Він відповів: «Вибухнуло надто швидко.» Я засміявся — бо саме в цьому і проблема.

Той самий принцип є на BTC: 30 разів потребує маржі 16U, 50 разів — 10U, а 100 разів — лише 5U. Коли множники змінюються, змінюється вся модель ризик-прибуток. 1 раз як стара корова стабільна, але повільна, 100 разів як ракета, але має бути повна система стоп-лоссу, інакше точка ковзання впаде на дно.

Те, що справді змушує людей ліквідувати, часто — це не наскільки високий сам коефіцієнт кредитного плеча, а хаотичне управління позиціями та надто вузьке встановлення маржі. Якщо взяти кілька сотень і захочеш розірвати десятки разів більшу позицію, тебе змиють, коли зіткнешся з нормальними коливаннями. Найнеприємніше те, що напрямок правильний, але його ліквідують заздалегідь.

Отже, основна проблема не в тому, що я боюся великого важеля, а в тому, що я не залишив для себе буферного простору. Маржа має витримувати звичайні ринкові шоки щодня.

Щоб уникнути уроку від ринку, я підсумовую три залізні правила:

По-перше, використовуйте режим ізольованого складу, не переходьте на повний рівень на кожному кроці. Склад за позицією робить ризик контрольованим, а повна позиція — це гра гравця.

По-друге, стоп-лосс має бути встановлений. Виконання замовлення фактично означає підписання угоди з ліквідацією, і без стоп-лоссу немає виходу.

По-третє, не будьте надто жадібними до голів. З основним капіталом 5000U і стабільним 50~100U на день сила складних відсотків більша, ніж більшість думає.

У підсумку, важіль підсилює не ринкову тенденцію, а ваш менталітет і керівну дисципліну. Більшість людей програють не ринку, а власній жадібності.

Останнє речення пам'ятає: безпечніше контролювати втрату у 100 разів, ніж 5 разів без стоп-лоссу. Вічні контракти не покладаються на удачу, а на торгову систему. Сам важіль впливу правильний, проблема в втраті контролю.