Зворушливий момент знову настав, зниження відсоткової ставки вже не визначає короткостроковий внутрішньоденний рух, ринок вже заздалегідь відреагував на очікування зниження ставки, багато відомих KOL говорили, що старий Бов може виступити з яструбиними заявами на засіданні, щонайменше вплине на середньостроковий напрямок на найближчі шість місяців. Мені здається, вплив вже не такий сильний, як раніше, адже з'явився ще один Хассет, який бамкає по ринку і явно демонструє дружелюбність, у деякому сенсі це може бути провокація ZZ.

Д retail-інвестори дивляться на такі серіали багато, внутрішньо вони, ймовірно, сліпі, криптовалютний ринок вже втомився через ці групи інтересів, справжні спотові покупки роздрібних інвесторів невеликі, більшість гравців майже повністю розчарувалися й пішли з ринку після підсумкових боїв 25-го року. Якщо ви не тримаєте BTC або не маєте порожніх запасів, хто ще залишиться тут, щоб слухати ваші байки? 80% гравців зараз налаштовані байдуже, давайте знищимо все разом.

Як один із звичайних гравців, я вчора закрив усі короткострокові позиції з невеликими прибутками, бо не хотів тримати позиції і брати участь у цьому високоризиковому моменті. Давно говорив, що для більшості не-повністю зайнятих гравців, граючи в цій сфері довго, чим більше розумієш, тим гірше — надмірне споживання миттєвої інформації призводить до фрагментації пам’яті і складності прийняття раціональних і довгострокових рішень, особливо тих, що ставлять безпеку власного капіталу на перше місце.

Подальший рух у грудні — чи буде він продовжуватися на північ, чи повернеться на південь — ніхто не знає, адже попереду ще японське підвищення ставки 18 числа і можливо фальшиві дані CPI (спочатку оприлюднювали 10 числа, тепер перенесли на 18). Переживши період правління Трампа 25 року, я все більше переконуюся, що світ — це величезний театр без порядку, з хаотичними та непередбачуваними подіями ZZ і чорними лебедями, які жорстко збирають з рук цю групу крипто-рибалок, що мріють про чотирирічні цикли.

Лише зараз, коли ринок дійшов цього пункту, ми усвідомлюємо, що рух 25 року був навмисно спроектований капіталом. Пам’ятаю, як у грудні минулого року, дивлячись на зростаючі ціни BTC і різних альткоінів, ми раділи, мріяли, що після приходу Джо Байдена до влади почнеться бурхливий криптовалютний бичачий ринок на 25 років, і що ціни хоча б подвояться від тих, що були тоді.

Тому за цей рік ми шукали закономірності для підтримки впевненості під час кожного спаду, кожного коливання на ринку ми нагадували собі про цінність інвестицій. Але ринок не вірить у сльози роздрібних інвесторів, вони успішно передбачили наші передбачення, і наші активи стали найбільшими здобичами для Байдена та інших крипто-лідерах у торгах.

Думати, що ринок 25 року буде важким, — це одне, але уявляти, що він буде настільки складним — зовсім інше. Це враховуючи, що обсяг коштів у цій хвилі контрактів набагато більший, ніж у фізичних активів, і ми можемо зробити висновок: через втрати багато роздрібних інвесторів вийдуть з ринку через 25 років, тоді як тривалий «мультитонний» медвежий ринок триватиме 3 роки через відсутність міфів про багатство і посилений контроль за стабільними монетами, що призведе до розриву в кількості гравців у нашій країні. Тобто у період дефіциту нових «цибуль» дуже ймовірно, що ціна на альткоіни знову опуститься до нуля.

Це не залякування — це очевидне майбутнє, яке легко вивести логічним шляхом. Пам’ятайте, що з 2017 року, коли почався етап ICO, китайські гравці становили до 60% світового криптовалютного ринку, а в нашій країні їхній відсоток у китайській спільноті був понад 70%. А сьогодні, у 25 році, ця цифра могла вже опуститися нижче 40%.

Без нового капіталу, що входить, хто захоче брати участь у проєктах без цінності, у альткоінів?

Відповідь очевидна: основні альткоіни вже так просунулися, а ті, що вже втратили інтерес, — ще гірше. У коментарях один із учасників написав: «Якщо вже не виходить — зробіть так, щоб у вас були BTC замість альткоінів». Це ще щось мало значення перед 1011, але після — ціна на перехід вже дуже зросла.

Я під час прямого ефіру казав, що для більшості звичайних гравців найкращі активи — BTC і ETH, у реальному житті важко знайти щось краще для інвестицій, ніж BTC і ETH. Після 25 років на ринку чесно визнаю, що розуміння цього — це найбільш практичний підхід для більшості звичайних гравців у майбутньому.

Намагаємося виділити трохи BTC, хоча на даний момент ETH виглядає краще за рухом, але з довгострокової перспективи BTC — це високоякісний актив для довгострокового інвестування.

У грудні, попри хороший відскок ринку, попит на фізичний актив все ще залишався низьким. Загалом, атмосферу на ринку зараз важко назвати нормальною: політика США і базові показники основних криптовалют йдуть у бік позитиву, включаючи припинення QT, постійне зниження ставок, ETF на альткоіни, повторне залучення BTC/ETH/USDC — все це не викликало значних хвиль, роздрібні інвестори здебільшого налаштовані песимістично і чекали, що на ринку панує медведь, але високорівневі професіонали вважають цей період переломним і очікують зростання у 26 році.

Я сам не можу чітко визначити короткостроковий тренд, тому ще у вересні я розробив стратегію — закрив 20% великих позицій, щоб почекати корекції, і відтермінував вихід до першого кварталу 26 року. Не очікував, що у четвертому кварталі основні альткоіни так різко впадуть через ланцюгову реакцію 1011.

Проблеми і розчарування у мене виникали здебільшого через позиції у основних альткоінах, хоча їхній відсоток у портфелі лише 30%, але чесно скажу — я хотів на зростанні альткоінів заробити хоча б на життя у посткарантинну епоху. На жаль, коли дивлюсь назад, найвищий рівень у портфелі був у грудні 24 року.

Коли я побачив, як Ada падає нижче за вартість входу, я швидко зрозумів, що відчували ті, хто почав розміщувати альткоіни у 22-23 роках і не вийшов у кінці 24-го. Після більше ніж року утримання портфеля — це дуже важко, тим паче, якщо ти тримаєш роки і все одно втрачаєш. Але з іншого боку, якщо всі почнуть масово продавати основні альткоіни, щоб захистити капітал або щоб перейти на BTC — куди тоді піде цей проданий капітал?

Подивившись на вже пробиті нові максимум 21 року, якщо проєкт має реальну цінність, гарну історію застосування, активну спільноту, і його команда та маркетмейкери вже майже 3 роки збирають капітал для фіксації цін, рано чи пізно їх треба буде підняти для роздачі, особливо в період щедрого ринку (про це я говорив під час прямих ефірів у листопаді).

Цього вечора я проаналізував графіки 4-годинних і денних свічок основних альткоінів, вони поступово стабілізуються, звісно, не кажу, що вони зараз зростуть, але формування дна йде стабільно. Переживши цей важкий період до першого кварталу 26 року (близько 3-5 місяців), я все ж вважаю, що, враховуючи свою середню ціну входу, очікування 4-5-кратної прибутковості потрібно знизити до 2-3 разів — і це цілком реально.

Якщо розібрати цю логіку, то досить просто зрозуміти, що саме потрібно для тих, хто зараз тримає альткоіни і планує брати участь у ринку 26 року.

Якщо збитки менше 30%, — це означає, що середня ціна входу була обґрунтованою і прийнятною, і якщо базовий фундамент має хороші перспективи, то тримати ще можна.

Якщо збитки від 30% до 50%, — залежить від вашої стратегії захисту капіталу, якщо грошей мало і базовий фундамент ще має перспективу, тримати можна, але якщо великі обсяги і ви прагнете повернути вкладені кошти, краще перевести частину у ETH (ціна входу з урахуванням можливостей — 2600-2800 — виглядає оптимально).

Якщо збитки перевищують 50%, — дивіться на обсяг торгів у ваших альткоінах: якщо менше 200 мільйонів юанів, напевно, активи вже згоріли і тримати їх нема сенсу. А як повернути вкладені кошти — краще з’ясувати, чому ви їх обрали, і чи підходить цей ринок саме вам.