Світ за межами SWIFT: Росія та крипто-нелегальна економіка

Санкції, що відрізають Росію від глобальних фінансів, змусили стейблкоїни стати повсякденним засобом використання, сформувавши підпільний криптовалютний ринок для розрахунків і особистих фінансових життєвих ліній.

Дані на блокчейні показують масивні крипто-потоки та значну частку майнінгу Біткойна, що відкриває роль Росії у цифрових активах попри глобальну фінансову ізоляцію.

Платформи такі як Garantex і нові стейблкоїни, прив’язані до рубля, підкреслюють парадокс боротися за фінансову суверенність, одночасно покладаючись на глобальну блокчейн-інфраструктуру.

Криптовалютне підпілля Росії, спричинене санкціями, використовує стейблкоїни і майнінг для обходу SWIFT, сприяючи роздрібній адаптації та тіньовій економіці, що формує потоки платежів і торгівлі.

Московські зимові ранки завжди приходять повільно. Метро ковзає з сірих житлових районів у центр міста, а рекламні екрани вагонів прокручують звичайний контент про кредитування у рублях, онлайн-промоції й банер, що здається цілком нормальним: “Оформлюєте закордонний дохід? Приймається USDT.” Тяжко уявити, що в країні, оточеній західною фінансовою системою, термін “стейблкоїн,” спочатку знайдений лише у білих паперах Кремнієвої долини, тихо став інфраструктурою, на якій покладаються прості люди і бізнеси.

Алексей (псевдонім), 34 роки, заявляє, що “займається ІТ-консалтингом,” але його справжня ідентичність — це невеликий вузол у чорному ринку стейблкоїнів Москви. Його робочий день починається о 9 ранку з перевірки каналів у Telegram. На його телефоні відображаються кілька груп: “Москва USDT Інсайдерська ставка,” “Канал розрахунків фрілансерів,” “Обмін рублями / карти на карту · Тільки довірені сторони.”

Кожна група має ботів із пропозиціями курсів — “Купівля USDT за 76.3, продаж за 77.1,” і під цим — десятки приватних чатів. Тут молоді фрілансери, які намагаються конвертувати долари від клієнтів у USDT, а потім у рублі, малі компанії, що імпортують запчастини й мають платити турецькому постачальнику у USDT, і іноземні номери з акцентами, що просто кажуть: “Велика сума, зустрінемось особисто.”

Стратегія отримання прибутку Алексея проста. Він заробляє невеликий спред із дрібних транзакцій або бере комісію у частці відсотка за великі замовлення — за підтримки великих бірж або торгових платформ.

Все це може здаватися простим “обміном валют,” але гроші швидко перетікають у глибші темні потоки.

Деякі депонують USDT на місцеві біржі з російсько-дружніми інтерфейсами, а потім конвертують його у Біткойн для переказу. Інші використовують російські платформи, такі як Garantex, для відмывання коштів у офшорні рахунки, або використовують їх для забезпечення ліквідності компаніям у Грузії чи ОАЕ.

До вечора він розділяє отриманий USDT на дві частини. Одна продається за рублі для оплати іпотеки та покупки продуктів, інша тихо зберігається у мультипідписному гаманці, очікуючи дня, коли ситуація зміниться, можливо, слугуючи останнім захистом удома.

У статистиці він — лише крихітний сплеск у “російському роздрібному крипто-потоку.”

Але всі ці точки, з’єднані лінією, формують той невидимий ринок.

1. Після відрізання нові судини ростуть під землею

Історія криптовалют у Росії не почалася після запровадження санкцій.

У 2020 році Східна Європа вже була однією з глобальних “регіонів із найвищим обсягом криптотранзакцій, пов’язаних із злочинністю.” Дослідження Chainalysis показало, що у тому році даркнет отримав рекордні 1.7 мільярда доларів у криптовалютах, більша частина з яких була спрямована до одного імені: Hydra. Hydra — найбільший даркнет-ринок на сьогодні, на піку давав 75% доходів світового даркнет-ринку.

Перед закриттям німецькою поліцією у квітні 2022 року він був фактично величезним “темним економічним центром” — наркотики, фальшиві документи, послуги з відмивання грошей, біометричні дані, всі “операції, не визнані офіційним світом,” розраховувалися у стейблкоїнах.

Падіння Hydra не зникло цю мережу, а лише змусило тінь розподілитися: її користувачі, інфраструктура, проміжні мережі згодом реорганізувалися між Garantex, Telegram OTC і малими торговими платформами.

Темна сторона криптоекономіки Росії не з’явилася після санкцій; вона має глибоке історичне підґрунтя.

З початком російсько-української війни 2022 року та масштабним посиленням санкцій Росія опинилася в оточенні традиційного фінансового світу: іноземні резерви заморожені, провідні банки виключені з SWIFT, Visa і Mastercard масово відмовляються. Для країни, життя якої — енергетика і сировинний експорт, це майже як скручування шиї.

Але дані на блокчейні розповідають іншу історію:

Згідно зі статистикою Chainalysis щодо європейської криптоактивності з липня 2024 до червня 2025 року, Росія отримала еквівалент $376.3 мільярдів у криптоактивах за цей період, посідаючи перше місце в Європі, значно випереджаючи Великобританію з $273.2 мільярдами.

У майнінгу Біткойна Росія вже не є прихованим гравцем. За останніми оцінками платформи Hashrate Index, наприкінці 2024 року Росія тримала приблизно 16% світового хешрейту — друге місце після США.

Ці два показники можуть здаватися холодними, але цілком достатні, щоб ілюструвати:

У міру того, як світ намагається витіснити Росію з традиційної фінансової системи, швидко зростає нова підпільна крипто-економіка.

Якщо OTC-трейдери, такі як Алексей, — це капіляри, то місцеві біржі типу Garantex — це серце чорного ринку.

Garantex спочатку був зареєстрований в Естонії, але зосередив діяльність у Москві. Починаючи з 2022 року, він послідовно потрапляв у чорний список Міністерства фінансів США і Європейського Союзу, звинувачуючи у сприянні ransomware, операціям у темній мережі та надання послуг санкціонованим банкам.

Теоретично, така платформа має давно бути “мертвою.” Однак у вересні 2025 року міжнародний Консорціум журналістських розслідувань (ICIJ) оприлюднив звіт, що, попри численні репресії, Garantex фактично “продовжує працювати у тіні,” надаючи послуги обміну і переказу криптовалют для російських і регіональних клієнтів через мережу офшорних компаній, дзеркальні сайти та проксі-рахунки.

Ще більш важливо, що детальний звіт від блокчейн-аналітичної компанії TRM Labs показав, що у 2025 році Garantex і іранська платформа Nobitex разом обробили понад 85% криптовалютних потоків у санкційні структури та юрисдикції.

У березні 2025 року Tether заморозив гаманець USDT, пов’язаний із Garantex, вартістю приблизно $280 000 (близько 25 мільярдів рублів), що змусило біржу оголосити про припинення роботи. Однак через кілька місяців Міністерство фінансів США санкціонувало нову назву: Grinex — “платформа для обміну криптовалют, створена співробітниками Garantex для обходу санкцій.”

Серце чорного ринку зазнало удару, але відновилося у новій формі.

II. A7A5: Амбіції і парадокс “Рубля на блокчейні”

USDT може бути нинішньою зіркою російської тіньової економіки, але з точки зору московських чиновників, він має фатальну недолік — він надто “американський” і надто “централізований.”

У 2025 році тихо з’явився новий гравець: A7A5, стейблкоїн, випущений платформою з Киргизстану, що претендує на “забезпечений рублем.”

The Financial Times у розслідуванні показала, що за чотири місяці A7A5 здійснив приблизно $60-80 мільярдів еквівалентних транзакцій, більша частина яких відбувалася у робочі дні й була зосереджена під час московських торгових годин, а обслуговуючий банк — це санкціонований Росією Promsvyazbank.

Документи ЄС і Великобританії прямо описують його як “інструмент обходу санкцій для Росії.” До жовтня 2025 року ЄС офіційно санкціонував A7A5, а аналітичні компанії з блокчейн-аналізу також зафіксували його тісні зв’язки з Garantex і Grinex, перетворюючи його на новий центральний вузол у мережі криптовалютних розрахунків Росії.

Роль A7A5 дуже тонка:

1. Для російських компаній — це “стейблкоїн, прив’язаний до рубля, що може обійти ризик USDT”;

2. Для регуляторів — це “прихований інструмент для виведення рубля на блокчейн і обходу банківського контролю.”

За цим стоїть все більш ясна ідея в Росії: “Оскільки ми не можемо обійтися без стейблкоїнів, принаймні частина з них має бути випущена нами.”

Парадокс полягає в тому, що будь-який стейблкоїн, що прагне до глобального поширення, має покладатися на інфраструктуру, яку Росія не контролює: публічні блокчейни, міжкордонні вузли, закордонні біржі та фінансові системи третіх країн.

A7A5 прагне бути “суверенним стейблкоїном,” але він мусить циркулювати у світі, яким Росія не повністю володіє. Це ілюструє сутність усієї криптостратегії Росії — вона прагне звільнитися від західних фінансів, але мусить продовжувати використовувати “блокчейн-фінансові будівельні блоки,” створені Заходом.

Три, що означає криптовалюта для Росії? Не майбутнє, а теперішнє

Західний світ часто сприймає криптовалюту як актив, технологію або навіть культуру. Але в Росії вона виконує зовсім іншу роль:

1. Для бізнесу: криптовалюта — альтернатива для розрахунків

Російські компанії імпортують високотехнологічні запчастини, компоненти для дронів, промислові інструменти і навіть споживчі товари, які не можна оплатити через традиційні банківські системи. Це створило прихований, але стабільний маршрут: російські компанії експортують до посередників на Близькому Сході/Центральній Азії, потім використовують USDT/USDC для транзакцій із постачальниками, і нарешті конвертують назад у рублі через OTC у Москві.

Це не ідеально, романтично або “децентралізовано,” але функціонально, операційно і життєздатно.

Тут криптовалюта — не мрія, а найменш ефективний, але єдиний практичний сценарій.

2. Для молоді: криптовалюта — вихід із рубля

Довгий час російська банківська система страждала від недовіри, а нестабільність рубля зробила крипту природним безпечним притулком для середнього класу і молодих інженерів.

Якщо запитати випадкового московського програміста, що він вам скаже, можливо, не “Я цікавлюся крипто,” а “Я конвертую зарплату у USDT, тримаю її у довіреній OTC-команді у Telegram. Банківські карти заморожують, а ланцюг мене не заморозить.”

Ця заява — мікрокосмос сучасної Росії.

3. Для країни: криптовалюта і майнінг — “цифровий експорт енергії”

У Росії одна з найнижчих цін на електроенергію у світі — сибірська гідроелектростанція і stranded natural gas перетворилися на рай для майнінгу Bitcoin.

Майнінг дає: “експортний продукт” поза банківською системою, глобально обмінюваний цифровий товар, спосіб обходу фінансових блокад.

Міністерство фінансів Росії офіційно визнає, що “доходи від майнінгу — важлива частина національної торгової системи.”

Це вже не активи для корінних громад, а майже національний економічний сектор.

4. На сірій системі: криптографія — невидиме мастило

Ця частина важко піддається кількісному аналізу, але існуючі факти включають вказівки європейських спецслужб на використання російською розвідкою шифрування для інформаційної війни, платежі хакерських груп, великомасштабне підпільне переміщення коштів між Європою та Росією через стейблкоїни, а також різні канали контрабанди, що дуже залежать від on-chain шляхів.

Чи є Росія “криптовалютною силою”?

Відповідь складніша, ніж здається. Якщо оцінювати за технологічними інноваціями — ні. За проектами VC і DeFi — теж ні. За обсягами майнінгу, транзакцій на блокчейні, потоками стейблкоїнів, залежністю від розрахунків — так, це криптографічна сила, яку світ не може ігнорувати.

Вона не “стала” такою добровільно, а “зумовлена світом, щоб стати такою.”