Основні гравці інвестиційного ринку очікують значного зростання у сфері боргових цінних паперів, забезпечених активами, у Європі. Останній прогноз KKR свідчить про те, що ми рухаємося до періоду значного зростання, яке здебільшого зумовлене імпульсом, що формується у діяльності прямого кредитування.

Що особливо цікаво тут, так це патерн прискорення, що з’являється на європейських ринках. Потік угод набирає обертів, а інфраструктура для цінних паперів, забезпечених активами, швидко дозріває. Пряме кредитування, яке набирає популярності через регуляторні обмеження традиційних банківських каналів, здається, готове до розширення.

Злиття цих факторів — зростаючий інституційний попит, еволюція регуляторних рамок і посилення довіри до альтернативних кредитних структур — може змінити спосіб руху капіталу через європейські ринки. Для тих, хто слідкує за макроекономічними тенденціями, ця зміна у динаміці ринку боргу означає більше ніж просто інституційне переформатування. Вона сигналізує про змінювані патерни ліквідності, які неминуче відлунюють у більш широких класах активів, включаючи цифрові активи та протоколи децентралізованих фінансів, що часто імітують потоки традиційних фінансів із затримкою.

Чи реалізується цей оптимізм, залежить від стабільності економіки та підтримки потоку угод на нинішній швидкості. Але інституційна позиція є чіткою.