Один графік для розуміння формули Келлі, яка змінить ваше уявлення про інвестиції

Чому топ-гравці в азартні ігри ніколи не йдуть “всіх у один шанс”?
Зазвичай інвестори-новачки враховують лише “зростання” або “падіння”, але формула Келлі каже нам враховувати кілька факторів: ймовірність зростання, потенційний простір зростання, ймовірність падіння, потенційний простір падіння, і вже потім обчислювати розмір позиції.

Спершу про основи формули Келлі — інвестиції це ймовірнісна наука:

Не жадібність: навіть якщо ймовірність виграшу висока, не можна ставити “одним махом”, інакше один невдача може знищити всі заощадження.
Не надто обережно: якщо можливість хороша, потрібно ставити більше, щоб отримати більший прибуток.

Динамічне коригування: залежно від поточного розміру капіталу — більше ставити, коли грошей багато, менше — коли мало.
Хорошу можливість потрібно використовувати з великим ризиком, але залишати достатньо капіталу, щоб витримати невдачу.

Різниця між купівлею акцій/BTC і азартними іграми: при програші можна втратити лише частину, а не все (крім випадку, коли ціна акцій/монети опуститься до 0). У такій ситуації формула Келлі виглядає так:
f = p/l - q/g
де
f — оптимальний відсоток інвестицій (позицiї),
p — ймовірність зростання ціни (шанс виграшу),
q — ймовірність падіння ціни ( q=1-p)
g — амплітуда зростання (простір зростання),
l — амплітуда падіння (простір падіння).

Коли хтось каже вам ставити “всіх у один шанс”, обов’язково скористайтеся формулою Келлі для обчислення оптимального розміру позиції.

Формула Келлі — це “розумний менеджер капіталу”, який допомагає визначити, скільки вкладати в кожну інвестицію або азартну гру, щоб максимізувати довгостроковий прибуток і уникнути банкрутства.

Зауваження
Залежність від точних прогнозів: якщо ви переоцінюєте ймовірність виграшу або коефіцієнти, формула Келлі може вас підвести.

Уникнення крайніх ситуацій: наприклад, коли формула пропонує ставити понад 100%, це “пастка” (у реальності таке не буває — ніякий гарантований заробіток).

Можливе зменшення ставки: багато використовують “половинну Келлі” (ставку половини рекомендованого відсотка), щоб ще більше знизити ризик.

Коротко про головне
Формула Келлі навчає — “на хороших можливостях потрібно ставити багато, але залишати достатньо капіталу, щоб пережити невдачу”