#美联储降息 Рішення Федеральної резервної системи щодо швидкого зниження процентних ставок вже спричинило швидку реакцію світових ринків: індекс долара впав через важливий психологічний рівень, а американські акції短期но зросли (індекс Доу Джонса піднявся більш ніж на 1%), і це лише початок. Наступний вплив зосереджений у трьох напрямках:

1. Відкриття простору для політики м'якшення монетарної політики глобальними центробанками: безперервне зниження ставок Федеральною резервною системою зменшує різницю між США та Китаєм, зменшує тиск на капітал витікати з нових ринків та надає азійським центробанкам та іншим учасникам більше можливостей для монетарної політики. Очікується, що Китайська Народна Республіка може запровадити помірне пом’якшення, і курс юаня може вигідно реагувати на звуження різниці ставок, з імовірністю перетину позначки 7 у 2026 році, що приверне іноземні інвестиції до активів у юанях.
2. Коригування логіки традиційної диверсифікації активів: для звичайних інвесторів у період зниження ставок важливо посилити диверсифікацію портфеля. У сфері акцій, з обґрунтованою оцінкою, привабливими стають активи A-акцій, гонконгських акцій та нових ринків; слід звернути увагу на технологічний сектор з високим зростанням та сектор з високими дивідендами; щодо активів для страхування, у контексті ослаблення долара золото виступає як інструмент хеджування девальвації фіатних валют, тому рекомендується помірно їх розподіляти через ETF на золото (частка 5%-10%); активи в доларах потрібно скорочувати за тривалістю, зосереджуючись на короткострокових високодохідних депозитах та уникаючи довгострокових валютних ризиків.
3. Помірне позитивне налаштування крипторинку, але потрібно враховувати очікування: історично, зниження ставок Федеральної резервної системи сприяє розширенню ліквідності та підвищенню ризик-апетиту, що є помірним позитивом для криптоактивів — під час першого зниження ставок у вересні Bitcoin та Ethereum короткочасно зростали, слабкість долара також опосередковано підвищує привабливість криптовалют.
Однак аналітики наголошують, що цього разу очікування щодо зниження ставок уже закладені в ринок, і просте коригування ставок малоймовірне спричинити суттєвий ріст — справжній фактор визначення залежить від подальших заяв голови ФРС Пауелла: якщо він підтримає м’який тон (з натяками на можливе подальше пом’якшення, згадками про початок операцій з управління резервами для додавання ліквідності), це може додатково підсилити ринкові настрої; при жорсткій позиції можливі коливання.
Крім того, ФРС планує з 12 грудня відновити покупку короткострокових державних облігацій (на суму близько 40 мільярдів доларів у місяць), ця операція «підготовки до QE» додасть додаткову ліквідність і може підтримати криптовалютний ринок.
Ця кінцева знижка ставок у 2025 році закладає дві важливі тенденції для ринку 2026 року, за якими потрібно стежити:
по-перше, темп політики ФРС: чи зупинить вона зниження ставок у січні, чи знову почне у березні, що визначить рівень і масштаб розширення ліквідності протягом усього року;
по-друге, вплив зміни керівництва ФРС: якщо Пауелл залишить посаду, новий голова може змінити політичний курс щодо зниження ставок у другій половині року.
Для крипторинку важливо враховувати комбінацію ліквідності та регуляторної політики: якщо у 2026 році ФРС продовжить пом’якшення політики, а США поступово вводитимуть регуляторні рамки (наприклад, закони Clarity та GENIUS), це може створити «подвійну позитивну динаміку — ліквідність + визначеність», що сприятиме залученню інституційних коштів; навпаки, якщо темп зниження ставок буде меншим за очікуваний або регуляції посиляться, ринок може повернутися до коливань.
Загалом, зниження ставок Федеральної резервної системи наприкінці 2025 року — це своєрідне «вчасне завершення» циклу: воно поєднує пом’якшення для протидії економічним ризикам та кероване очікуванням надмірного розширення — як для ринків, так і для інвесторів. Для всіх учасників ринку важливо зосередитися не на питанні «чи знизить ставки», а на «темпі пом’якшення» та «ефективності впровадження ліквідності». У міру того, як світова політика у сфері монетарних ресурсів поступово переходить у фазу пом’якшення, можливості для ринку 2026 року будуть переважно зосереджені на активах, що отримують вигоду від покращення ліквідності. Важливо заздалегідь орієнтуватися на політичний курс, диверсифікувати інвестиції — це ключова стратегія для протистояння волатильності.