Учора ввечері відбувся невеликий спад, який безпосередньо викликав концентраційну ліквідацію на ринку. Дані блокчейну показують, що високоризикові довгі позиції на Ethereum відомого трейдера Хуан Лі Ченга були очищені рано вранці. Це вже другий раз у цьому місяці, коли його великі позиції були ліквідовані — з моменту різких коливань 11 жовтня його загальні збитки склали 20,62 млн доларів.

Згідно з ринковими спостереженнями, його леверидж досягав майже 30 разів, і в таких ризикованих умовах будь-яке технічне коригування могло спричинити примусову ліквідацію. Падіння великої риби зазвичай спричиняє хвилі у ринку.

Ця подія викликала дві абсолютно різні інтерпретації на ринку:

З одного боку, медвіди вважають, що це виявляє поточну вразливість ринку. Загальний фінансовий стан ще не є сприятливим, багато спекулятивних позицій, і будь-який невеликий рух може спричинити ланцюгову реакцію. У емоційному плані, тінь обвалу 11 жовтня ще не повністю зникла.

З іншого боку, довгі позиції вказують, що рівень левериджу по всій мережі вже на історично низькому рівні — багато спекулятивних позицій було очистено. Історичний досвід показує, що коли більшість левериджів виштовхують, а ринок входить у стан глибокої песимістичної настроєності, зародки відскоку зазвичай вже закладаються. Що стосується фундаментальних аспектів, основні наративи Ethereum (технічна еволюція, розширення екосистеми) залишаються незмінними.

Якою б не була правильність цієї оцінки, цей випадок нагадує нам один простий, але глибокий урок: у криптовалютному ринку управління ризиками завжди є головним правилом виживання. Страх перед коливаннями ринку і розумна оцінка своїх сил — висновки, яких дійшли ті, хто проходив через цикли.