Останнім часом на ринку з'являється багато сигналів. Де саме будуть інвестиційні можливості на наступний рік? Спостереження показують три чіткі основні напрямки: розширення внутрішнього попиту, протидія внутрішній конкуренції (反內卷), високі технології.

Спершу про споживчий сектор. Автомобілі, побутова техніка, меблі, продукти харчування і напої, різноманітні послуги — це ключові сфери внутрішнього попиту. Останні кілька років нерухомість була досить холодною, але це створило більше можливостей для зростання автомобілів, продуктів харчування і напоїв, а також культурно-спортивних послуг. Споживання дійсно заслуговує уваги.

Але ще більш важливим є концепція протидії внутрішній конкуренції, яка, ймовірно, і стане основою ринкових тенденцій наступного року. Хімічна промисловість, рідкісні метали, електроенергія, цінні папери, кольорові метали, фотогальваніка — ці сектори мають чіткі очікування щодо прибутковості, і тенденція до зростання на річних звітах, ймовірно, почнеться саме з них. За останніми показниками американського ринку, високовартісні модулі світлотехніки та AI-сектор зазнали різкого падіння, що дає нам багато уроків.

Щодо високих технологій, з позиції лідера вони опустилися на третє місце, що свідчить про корекцію ринкової логіки. Телекомунікаційне обладнання і штучний інтелект, хоча і з високим зростанням, все ж слід продавати при подальшому зростанні. Навпаки, сегменти чіпів, нових енергоносіїв і комерційної космічної діяльності — саме тут справді варто зосередитися.

Цікаво, що акції Мовінг цього тижня виросли до 70%, а концепція GPU має ще багато потенціалу. Нові енергоносії вже поєднують високі технології та протидію внутрішній конкуренції. Ще поглянемо на SpaceX — їхня оцінка досягла 1.5 трлн доларів, і ринок комерційної космічної діяльності має великий потенціал.

Загалом, цей бичий ринок — це структурований тренд, і він не охопить усі сфери одночасно. Зосередившись на цих трьох основних напрямках і правильному підборі сегментів, шанси на успіх будуть набагато вищими.