Повний посібник з ліквідності Steth: купівля, дохідність, ризики та інструкція з виведення коштів

Досліджуйте, як максимізувати доходи у світі криптовалют, посібник із динамічної стейкінгу stETH — необхідний інструмент для входу в цю інвестиційну сферу. Дізнайтеся про різницю між Steth та Eth, як купити Steth, а також осягніть тонкощі доходності стейкінгу Steth і оцінку ризиків Lido Steth. У цій статті ми не лише розкриваємо деталі інструкції з виведення Steth, а й демонструємо, чи справді ви можете опанувати баланс між прибутком і ризиками. Чи готові ви оновити свою інвестиційну стратегію? Давайте детальніше обговоримо!

Традиційне стейкінг Ethereum вимагає від валідаторів блокування 32 ETH, що створює високий поріг входу для звичайних інвесторів. Основна інновація посібника із динамічного стейкінгу stETH полягає в тому, що протокол Lido зламує цю обмеження. За допомогою механізму ліквідного стейкінгу користувачі можуть робити ставки будь-якої кількості ETH без необхідності відповідати за складні технічні обов’язки щодо запуску й обслуговування валідаторських вузлів. Коли користувачі роблять ставки ETH через Lido, вони миттєво отримують рівну кількість токенів stETH, які представляють їхні права на ставку в протоколі. На відміну від традиційного блокування коштів, stETH можна використовувати в DeFi-екосистемі, отримуючи одночасно доходи від стейкінгу Ethereum і ліквідність. За актуальними даними, ринкова капіталізація ETH становить 378 022 402 299 доларів, тоді як загальна ринкова вартість stETH досягла 27 456 781 315 доларів, що підкреслює важливість ліквідного стейкінгу у екосистемі Ethereum. Ця інноваційна конструкція дає звичайним інвесторам можливість брати участь у безпеці Ethereum, зберігаючи при цьому гнучкість капіталу.

Ціни на stETH і ETH мають високий ступінь кореляції, але їх функціональне призначення кардинально різне. ETH — базовий актив, тоді як stETH є похідним інструментом, що представляє права на ставку. У пулі ліквідності stETH/ETH на Curve Finance користувачі можуть обмінюватися цими активами з низьким скілінгом. Ключова різниця полягає в тому, що інвестори, які володіють stETH, постійно отримують нагороди за стейкінг ETH, які автоматично накопичуються через механізм rebasing. Наприклад, якщо користувач надає ліквідність у Curve за допомогою stETH, він отримує приблизно половину нагород за стейкінг через автоматичний перерозподіл, але все ще може отримувати додатковий дохід у вигляді комісійних зборів (CRV) токенів і стимулів (LDO).

Існують два шляхи купівлі stETH: безпосередньо або через стейкінг ETH. Для початківців рекомендується купувати через основні біржі. Відвідайте MEXC або інші торгові платформи, знайдіть пару для торгівлі stETH і здійсніть покупку, використовуючи знайомий спосіб оплати. Щойно ви володієте stETH, його можна безпосередньо перевести у самостійний гаманці (MetaMask) або апаратні гаманці (Ledger) для зберігання. Другий спосіб — зробити ставку ETH через офіційний протокол Lido. Перейдіть до help.lido.fi, підключіть гаманець, введіть кількість ETH для стейкінгу, і смарт-контракт миттєво поверне stETH у гаманець користувача. Весь процес займає не більше п’яти хвилин. Для користувачів, що шукають додатковий дохід, можна помістити куплений stETH у пул stETH/ETH на Curve Finance. Перейдіть на www.curve.fi/steth/deposit, підключіть гаманець, натисніть “Deposit & stake in gauge”, щоб надати токени у ліквідний пул, і отримати LP-токени (steCRV), а потім — стейкати їх у Curve Gauge, щоб отримувати комісійні збори і стимулюючі нагороди.

Доходність стейкінгу Lido головним чином визначається основною винагородою мережевого рівня Ethereum, яка зараз становить приблизно 3.5% до 4.5% річних, залежно від кількості валідаторів і загального обсягу стейкування. Інвестори, що надають ліквідність у стейкінг на Curve Finance, отримують багаторівневі доходи: базова нагорода за стейкінг становить приблизно 50% від доходу, оскільки у пулі stETH автоматично комбінуються з ETH; додаткові доходи включають комісійні збори CRV і стимулюючі токени LDO. Згідно з офіційною документацією, LP-токени потрібно стейкати у Curve Gauge для отримання повного набору нагород. Стратегія максимізації доходів включає три етапи: перший — правильно обрати час внесення, щоб уникнути входу під час значного падіння Ethereum; другий — регулярне реінвестування отриманих LDO і CRV для прискорення зростання доходу; третій — моніторинг змін у кількості валідаторів Lido, оскільки збільшення їх кількості знижує рівень доходності. Поточний обсяг ліквідного стейкінгу вже перевищив 500 млрд доларів (TVL), а ринок stETH як основного LST-засобу постійно зростає у визнанні.

Хоча stETH є легальним та підтримується офіційно, інвестори повинні розуміти потенційні ризики. Основний ризик — смарт-контракти: Lido працює на Ethereum, його код був перевірений на безпеку, але існує й теоретична можливість нуль-дня вразливостей. У разі експлуатації смарт-контракту, заблоковані ETH можуть бути втратені. Консолідаційний ризик — ще один важливий аспект: протокол Lido контролює значну частину стейків ETH, і надмірна централізація може послабити децентралізацію мережі Ethereum. У разі проблем із роботою Lido, постраждають сотні мільярдів доларів активів користувачів. Третій ризик — штрафи за зниження: ймовірність дуже низька, але якщо валідатори неправильно підписують блоки або порушують правила (, їхній стейк буде зменшено, а вартість вашого stETH відповідно знизиться. Ліквідність також є важливою: під час екстремальних коливань ринку ціна stETH може короткочасно відхилятися від 1:1 з ETH, і виведення у несприятливий момент може спричинити втрати через скілінг. Ризики платформ — залежать від безпеки DeFi-протоколів, у яких працює Lido, і якщо Curve Finance або інші інтегровані платформи зазнають хакерських атак, прибутки від ліквідності можуть знизитися.

Спосіб виведення stETH залежить від конкретної ситуації користувача. Для тих, хто безпосередньо володіє stETH, найшвидший спосіб — обміняти його у пулі stETH/ETH на Curve Finance з низьким скілінгом на ETH. Відвідайте платформу Curve, введіть кількість stETH для обміну у парі stETH/ETH, ціна зазвичай відповідає ринковій, а комісія — у CRV токенах. Оскільки Curve використовує автоматизований маркет-мейкер )AMM(, великі транзакції можуть спричинити додатковий скілінг, тому рекомендується розбити операцію на кілька частин для зменшення витрат. Якщо ви зробили ставку ETH через офіційний протокол Lido, виведення здійснюється через чергу в протоколі. Після оновлення Ethereum у версії Shanghai підтримується безпосередній вивід валідаторів, і протокол Lido відкрив прямий канал викупу stETH за ETH. Після подання запиту на викуп, смарт-контракт автоматично співставляє ETH із ліквідних пулів протоколу для обміну, зазвичай це займає кілька хвилин або годин. Щодо комісій — газові витрати на транзакцію в межах 20-50 доларів ) залежно від навантаження мережі Ethereum, а для викупу через протокол Lido зазвичай достатньо стандартних газових витрат. Для користувачів LP-токенів, що стейкали у Curve Gauge, перед виведенням потрібно виконати операцію “Unstake from gauge”, потім натиснути “Withdraw and claim” для одночасного виведення токенів і отримання нагород, процес включає дві транзакції і має вищу загальну вартість. Інвесторам слід оцінити загальні витрати, включаючи газ і скілінг, і обрати найбільш економічний момент для викупу.

Ця стаття демонструє, як інновації у ліквідному стейкінгу з допомогою stETH змінюють підхід до стейкінгу Ethereum, знижуючи високий поріг у 32 ETH і дозволяючи звичайним інвесторам брати участь у отриманні доходів. Вона аналізує відмінності між stETH і ETH, керівництво для новачків щодо швидкого купівлі stETH і його застосування у DeFi-екосистемі. Надані стратегії високого доходу, аналіз потенційних ризиків Lido і детальний опис безпечних способів виведення stETH. Це корисно для інвесторів, що бажають знизити бар’єр для стейкінгу і отримати додатковий прибуток. [(])https://www.gate.com/post/topic/STETH(