DeFi-екосистема 2025: які протоколи тримають більшість активів користувачів?

Децентралізовані фінанси радикально змінили підхід до управління криптоактивами. Якщо раніше альтернативи були обмежені кількома банківськими інструментами, то тепер кожен може обрати оптимальний DeFi сервіс під свої задачі — будь то отримання доходу, торгівля або забезпечення ліквідності. Розглянемо, на які перевірені рішення варто звернути увагу в 2025-м і які відрізняються за функціями та безпекою.

Лідери за обсягом заблокованих активів

Lido Finance — де зосереджена більша частина стейкінгу

Коли говорять про стейкінг Ethereum, першим у голову приходить саме цей протокол. Lido Finance контролює $30,82 млрд у загальній заблокованій вартості (TVL) — це майже вдвічі більше, ніж у найближчого конкурента. Платформа дозволяє ставити ETH і отримувати взамін stETH, який використовується для нарахування винагород. Ключова перевага — ви завжди можете вивести свої кошти у співвідношенні 1:1 без необхідності чекати повного розблокування валідатора.

Нещодавно Lido розширив можливості, додавши підтримку MATIC через stMATIC. Протокол інтегрований з більш ніж 100 DeFi додатками, тому токени можна використовувати не лише для отримання винагород, а й як заставу для кредитів або участі у yield farming.

Aave — платформа для кредитування з найтривалішим досвідом

З моменту запуску у 2017 році Aave став своєрідною точкою відліку для кредитних протоколів. Сьогодні TVL становить $17,38 млрд, і це при тому, що торговий обсяг тут найбільший у сегменті DeFi. Платформа підтримує близько 30 криптоактивів, включно з ETH, WBTC, USDT, USDC і LINK.

Цікава деталь — наприкінці 2024 року Aave запустив свою версію на zkSync Era, що значно прискорило транзакції і знизило комісії. Користувачі можуть заробляти на депозитах: зберігання AAVE приносить 4,60% річних, GHO — 5,30%, ABPT — 11,70%. Весь менеджмент повністю децентралізований і відбувається через голосування власників токенів.

DeFi платформи для торгівлі токенами

Uniswap — чому це найбільша децентралізована біржа

На Uniswap торгується понад 1500 пар, і це не перебільшення — це справді найліквідніша децентралізована платформа на ринку. TVL тут становить $5,69 млрд, але важливіше те, що через неї проходить основний обсяг децентралізованого обміну криптовалют.

Платформа постійно додає нові токени, тому якщо ви хочете ловити рано з’являються проєкти, Uniswap — ідеальне місце. Інтеграція з понад 300 додатками (гаманцями, dApps, агрегаторами) робить екосистему максимально гнучкою. Версія V3 впровадила концентровані пули ліквідності, що дозволяє постачальникам краще контролювати свої ризики.

Curve Finance — спеціаліст із торгівлі стейблкоінами

Якщо вам потрібна мінімальна комісія і проскальзування при обміні стейблкоінів, Curve — ваш вибір. TVL протоколу — $1,84 млрд, але щоденний обсяг регулярно перевищує $100 млн. Платформа використовує спеціальні алгоритми AMM, які тримають стейблкоіни у стані прив’язки до долара.

Запущена у 2020 році, Curve швидко завоювала лідерство на ринку завдяки фокусу саме на стейблкоінах, де традиційні DEX втрачають ефективність. Особливий бонус — своєрідний ретро-дизайн інтерфейсу із сучасним функціоналом Web3.

Кредитування і створення стейблкоінів

MakerDAO — як працює децентралізоване випускання DAI

MakerDAO — це не просто кредитний протокол, це фабрика стейблкоінів. Користувачі блокують ETH або інші активи Ethereum як заставу і отримують взамін DAI — один із найнадійніших стейблкоінів у історії крипто. TVL становить $4,93 млрд.

Кожного разу при ліквідації позиції виплачені DAI і MKR (рідний токен) спалюються, що зменшує пропозицію. Система виявилася настільки стабільною, що пережила всі ринкові кризи без помітних коливань прив’язки до долара.

Compound — кредитний ринок із сильною підтримкою стейблкоінів

Compound.finance охоплює 16 ринків і явно робить ставку на стейблкоіни USDT і USDC. TVL — $2,45 млрд. Процентні ставки залежать від попиту і пропозиції, але часто виявляються досить вигідними. Протокол повністю на Ethereum і підтримує позики під заставу.

Управління через голосування власників COMP робить платформу по-справжньому децентралізованою. Хоча масштаб менший, ніж у Aave або MakerDAO, для більшості крипто-користувачів функцій більш ніж достатньо.

Агрегатори і спеціалізовані рішення

Instadapp — єдина точка входу в DeFi

Головна фішка Instadapp у тому, що вам не потрібно перемикатися між десятками додатків. Інтелектуальний рівень DeFi дозволяє взаємодіяти з різними протоколами з одного вікна. Доступні Instadapp Lite і Pro (останній повністю безкоштовний), Web3-гаманець Avocado і платформа Fluid для кредитування.

TVL — $2,85 млрд. Платформа ще працює над спрощенням інтерфейсу, щоб залучити масову аудиторію, але для досвідчених користувачів це вже зручний інструмент.

Balancer — автоматизоване управління портфелем через AMM

Balancer пропонує не просто торгівлю, а управління збалансованими портфелями. Система створює пули з кількох токенів, що дозволяє одночасно торгувати і керувати експозицією. TVL — $890,51 млн, але платформа активно розвивається.

Більше 240 тисяч постачальників ліквідності вже використовують цю систему для отримання доходу. Останнім часом протокол фокусується на покращенні можливостей AMM і збільшенні стимулів.

Yearn Finance — фермерство без необхідності постійно перераховувати стратегії

Yearn — це набір інструментів для автоматичної оптимізації доходів. Протокол сам переміщує активи між найвигіднішими стратегіями, щоб ви отримували максимум. TVL становить $221,97 млн, але функціональність тут у пріоритеті.

Держателі YFI беруть участь у управлінні і розробці нових сховищ. Для новачків це спрощує життя — не потрібно самостійно відслідковувати зміни APY.

PancakeSwap — домінант на ланцюгу BNB

PancakeSwap вирізняється яскравим дизайном і інтегрованою пропозицією послуг: торгівля, стейкінг CAKE (до 25,63% річних), yield farming і навіть ігровий ринок. TVL — $876,21 млн.

Популярність пояснюється роботою на BNB Chain із низькими комісіями і швидкими підтвердженнями. Для користувачів BSC це найкращий вибір за функціональністю і екосистемою.

Основні типи DeFi сервісів

Децентралізовані фінанси охоплюють кілька основних напрямків:

Децентралізовані біржі (DEX) — платформи для peer-to-peer обміну криптовалют через смарт-контракти. Учасники торгують незалежно, без посередників.

Кредитні протоколи — системи, де вкладники отримують відсотки на депозити, а позичальники беруть кредити під заставу.

Фермерство ліквідності — надання активів у пули для отримання комісій і винагород.

Стейблкоіни і синтетичні активи — інструменти для стабільності (стейблкоіни) і отримання exposure без прямого володіння активом (синтетика).

Платформи управління активами — агрегатори, що відслідковують усі позиції DeFi з однієї панелі управління.

Як обрати потрібний протокол?

Визначте цілі. Хочете заробляти на стейкінгу або фермерстві? Вам потрібна стабільна альтернатива банківським внескам? Запишіть, чого ви очікуєте за доходністю (APY).

Перевірте безпеку. DeFi не регулюється, тому важливі регулярні аудити, мультипідписні гаманці, сквозне шифрування. Одна помилка розробника — і гроші можуть бути втрачені.

Оцініть репутацію. Обирайте перевірені платформи з тривалою історією. Звертайте увагу на спільноту, кількість користувачів, вік протоколу.

Вивчіть функції. Для фермерства потрібні різноманітні пули. Для кредитування — хороший вибір токенів і конкурентні ставки. Платформа має інтегруватися з іншими DeFi додатками.

Пам’ятайте про ризики. Новачкам DeFi може здаватися привабливим через високу доходність, але волатильність криптовалют і технічна складність вимагають серйозного підходу. Неправильне рішення може призвести до втрати всіх інвестицій.

Чим DeFi відрізняється від централізованих платформ?

DeFi працює через децентралізовані мережі і смарт-контракти, забезпечуючи повну прозорість, відсутність посередників і низькі комісії. Централізовані платформи (CeFi) покладаються на традиційних операторів, що забезпечують зручність, регулювання і захист споживачів.

DeFi пропонує інноваційність і незалежність, але вимагає самостійного управління ризиками. CeFi комфортніше для початківців, але обмежує вас правилами платформи.

Висновок

DeFi екосистема у 2025 році пропонує рішення практично для будь-яких фінансових задач — від консервативного стейкінгу Ethereum до агресивного фермерства на екзотичних пулах. Вибір правильного протоколу вимагає розуміння своїх цілей, оцінки ризиків і вивчення конкретних умов. Починайте з перевірених платформ із високим TVL і тривалою історією, поступово розширюючи досвід за мірою впевненості у своїх навичках.