Самуель Беннер та його легендарний цикл: чому трейдери досі використовують його для аналізу ринку?

Question

Чи коли-небудь ви замислювалися, чому цикли ринку повторюються знову і знову? Семюел Беннер, фермер з Огайо XIX століття, відкрив відповідь понад 150 років тому, і його теорія досі дивовижно точна.

Походження циклу: від ферми до глобального ринку

Все почалося в 1873 році, коли паніка того року збанкрутувала Семюела Беннера. Замість здаватися, він вирішив дослідити, чому ринки зазнають таких катастрофічних падінь. Як людина з села, Беннер знав, що врожаї слідують за певними моделями: були роки достатку, роки дефіциту та роки перехідні. Чому б не застосувати цю логіку до фінансових ринків?

У 1875 році він опублікував свою шедевральну працю: Тенденції та фази бізнесу. У ній він революціонізував економічну думку, довівши, що ціни на сировину, акції та активи рухаються за передбачуваними циклами. Беннер визначив 11-річний сонячний цикл, який впливає на сільськогосподарську продуктивність, і виявив, що ціни на кукурудзу та свинину слідують цьому ж патерну, досягаючи максимумів кожні 5 або 6 років.

Ще більш захоплююче було його відкриття щодо заліза: 27-річний цикл, де мінімальні точки трапляються кожні 11, 9 і 7 років, а максимум — кожні 8, 9 і 10 років.

Три стовпи циклу Беннера

Семюел Беннер поділив рухи ринку на три різні фази:

Фаза надмірної волатильності (Роки паніки): Це періоди, коли панує ірраціональність. Інвестори керуються емоціями, а не логікою. Купівлі та продажі відбуваються хвилями паніки, що призводить до несподіваних падінь цін або їх надмірного зростання. Ті, хто діє з дисципліною в ці моменти, можуть помножити свої прибутки, але помилка у розрахунках може бути катастрофічною.

Фаза ейфорії (Гарні часи): У ці роки ціни досягають піку. Це ідеальний час для продажу позицій і фіксації прибутків. Активи торгуються за найкращими цінами, і інвестори бачать можливості скрізь. Однак Беннер попереджає, що ці періоди не тривають вічно.

Фаза накопичення (Тяжкі часи): Тут дисципліновані інвестори роблять свою ставку. Ціни падають, паніка панує, але саме час купувати якісні активи за зниженими цінами. Ідея — тримати ці позиції до наступної фази буму, коли їх можна продати за історичні максимуми.

Метод, що витримав випробування часом

Найбільш дивовижно, що цикл Беннера правильно передбачив найбільші фінансові події останніх 150 років:

Велику депресію 1929 року
Пузирь доткомів на початку 2000-х
Криза COVID у 2020 році

Для Беннера було одне: ринки завжди повертаються до своїх фундаментальних циклів. І він писав про це з такою впевненістю, що його метод став орієнтиром для технічних аналітиків і трейдерів у всьому світі.

Де ми зараз згідно з циклом Беннера?

Застосовуючи аналіз Семюела Беннера до сучасних ринків, ми знаходимося у фазі тяжких часів, коли ціни активів під тиском. За його теорією, це слід сприймати як сигнал до покупки. Це час накопичувати позиції у Bitcoin, BTC та інших активів довгострокового зберігання, очікуючи, що наступна фаза буму принесе переоцінку.

Цикл Беннера — це не магія, а математика і спостереження за людською поведінкою. І доки існуватимуть ринкові цикли, його спадщина продовжить вести інвесторів, які розуміють, що терпіння і дисципліна — справжні ключі до фінансового успіху.