Наслідки банкрутства 3AC: дружина Чжу Су ліквідує нерухомість у Сінгапурі на 38,5 млн доларів США, поки кредитори оточують

Падіння Three Arrows Capital (3AC) продовжує відлунювати у розкішному ринку нерухомості Сінгапуру. Тао Яоцюн, дружина співзасновника Чжу Су, успішно продала елітний особняк на Dalvey Road за 38,5 мільйонів доларів — значний прибуток у порівнянні з S$28,5 мільйонами ($20,63 мільйона USD), які вона заплатила всього три роки тому, у 2020 році.

Угода, яка була завершена у найостанніший місяць після ініціації в липні, є рідкісною перемогою для внутрішнього кола 3AC на тлі чинного наказу про замороження активів. Документи на нерухомість підтверджують, що резиденція на Dalvey Road має площу 15 568 квадратних футів і розташована поруч із Сінгапурськими ботанічними садами. Покупець, ідентифікований як Кріспіанто Карім із видатної індонезійської родини Карім — операторів групи Musim Mas з пальмовою олією — придбав відреставровану розкішну нерухомість.

Загальний контекст замороження активів

Успішна продаж є винятком із загального фінансового блокування. Teneo, ліквідатор, який керує банкрутством 3AC, забезпечив глобальне замороження приблизно 1,14 мільярда доларів активів, що належать Чжу Су, співзасновнику Кайлу Девісу та дружині Девіса Келлі Чен. Стягнення кредиторів проти хедж-фонду становлять приблизно 3,3 мільярда доларів.

Інша ключова нерухомість залишається у пастці судових процесів. Другий особняк на Yarwood Avenue у Сінгапурі, придбаний у ролі довірених осіб за S$48,8 мільйонів наприкінці 2021 року, виявився неможливим для ліквідації. Ще одна менша власність на Balmoral Road також залишається недоторканою через обмеження замороження.

Як зростала і падала 3AC

Траєкторія Three Arrows Capital є застережливим прикладом для сектору цифрових активів. Заснована у 2012 році Чжу Су та Кайлом Девісом, компанія спочатку працювала у сфері деривативів на валютному ринку, використовуючи мікро-розбіжності у цінах з мінімальними прибутками. До 2017 року банківські обмеження змусили компанію змінити стратегію — вона повністю переключилася на криптовалюти.

Ця переорієнтація стала трансформаційною. У свій пік 3AC керувала понад $18 мільярдом активів, ставши одним із провідних у світі крипто-фондів-хеджів. У портфелі були основні активи в Ethereum, Polkadot, Solana, Avalanche і WorldCoin. Під час бичачого ринку 2021 року Чжу Су публічно висловлював амбіції щодо придбання найкращої житлової нерухомості у Сінгапурі.

Зимовий ринок 2022 року зруйнував ці прагнення. З надмірним кредитним плечем, що збільшувало ризики, доля 3AC була вирішена, коли токени Luna та UST зірвалися. Вимоги щодо маржі посипалися від кредиторів, але фонд не мав достатньо застави для відповіді. До середини 2022 року Three Arrows Capital стала неплатоспроможною.

Регуляторні наслідки настали швидко. У 2023 році Монетарний орган Сінгапуру (MAS) наклав дев’ятирічний заборону на участь Чжу та Девіса у регульованих фінансових діяльностях. Чжу також опинився під юридичним ризиком через опір у ліквідації залишкових операцій фонду.

Продаж нерухомості на Dalvey Road є одним із небагатьох успішних повернень активів у тому, що залишається процесом ліквідації для кредиторів, які очікують компенсації за свої мільярдні вимоги.