Цикл Беннера: теорія, яка передбачила економічні кризи понад століття

¿Колись ви замислювалися, чи існує математична формула, здатна передбачити рухи ринку? Цикл Беннера саме це пропонує: метод, розроблений майже 150 років тому, який досі залишається надзвичайно актуальним.

Походження революційної теорії

Все почалося з фермера з Огайо, який зіткнувся з банкрутством під час паніки 1873 року. Самуель Беннер, замість того щоб здатися, вирішив дослідити, що спричинило фінансовий колапс. Його одержимість розумінням економічних циклів привела його до написання «Тенденцій і фаз бізнесу» у 1875 році, праці, яка змінила спосіб, у який багато аналітиків розуміють ринки.

Беннер помітив, що його сільськогосподарська робота слідує природним патернам: сезони впливали на врожаї, що, у свою чергу, впливало на пропозицію і попит, безпосередньо відображаючись на цінах. Переносивши цю логіку на фінансовий ринок загалом, він виявив, що економіка також реагує на передбачувані цикли. Випадковість або доля сприяли тому, що ці цикли співпали з 11-річним сонячним циклом, що надало його теорії наукову основу.

Структура циклів: три ключові фази

Беннер поділив поведінку ринку на три різні періоди, кожен з яких має унікальні характеристики та можливості:

Фаза паніки: У ці періоди надмірна волатильність домінує на ринках. Інвестори приймають імпульсивні рішення, керуючись страхом або ейфорією, купуючи або продаючи без раціональних підстав. Ціни коливаються різко, спричиняючи як катастрофічні втрати, так і надзвичайні прибутки для тих, хто правильно визначає напрямок руху.

Роки процвітання: Це моменти, коли ціни досягають свого максимального потенціалу. Беннер рекомендував інвесторам використовувати ці періоди для продажу своїх позицій за найкращими цінами. Це час реалізувати прибутки перед тим, як цикл знову зміниться.

Фаза падіння: На відміну від того, що багато хто вважає, ці періоди не час залишати ринок, а час будувати. Беннер радив накопичувати активи за низькими цінами під час цих фаз, зберігаючи позиції до наступної фази розширення, коли їх можна буде продати з істотним прибутком.

Числові цикли, що передбачають майбутнє

Красу аналізу Беннера полягає у його математичній точності. Він визначив 11-річний цикл у цінах сільськогосподарської сировини, такої як кукурудза і свинина, з максимумами кожні 5 або 6 років. Але його найцінніше відкриття — це 27-річний цикл цін на залізо, де мінімуми трапляються кожні 11, 9 і 7 років, а максимум — кожні 8, 9 і 10 років.

Ці патерни не є випадковістю. Вони відображають реальні макроекономічні цикли, які продовжують впливати на сучасні ринки, включаючи Bitcoin та інші цифрові активи.

Як Беннер вгадав більше ніж на століття?

Спадщина Самуеля Беннера закріплюється, коли ми розглядаємо його історичні передбачення:

• Велика депресія 1929 року: Його теорія правильно передбачила цей масовий падіння
• Бульбашка доткомів (2000): Цикл Беннера вказав на корекцію, яка мала статися
• Кризу COVID (2020): Ще раз, теорія продемонструвала свою здатність до передбачення

Нині, згідно з аналізом циклу Беннера, ми знаходимося у відносній фазі падіння, коли ціни активів зжалися. Для дисциплінованих інвесторів це відкриває вікно можливостей: ідеальний час для накопичення перед тим, як наступний цикл падіння підніме ціни знову.

Урок, що перевищує час

Спадщина Самуеля Беннера виходить за межі математичної точності. Вона уособлює фундаментальну істину про ринки: історія повторюється у падіннях і підйомах, і ті, хто розуміє ці патерни, можуть приймати більш обґрунтовані рішення.

Будь то на традиційних ринках, у товарних або у криптовалютах, таких як Bitcoin, цикл Беннера продовжує пропонувати цінну рамку для розуміння, коли купувати, коли продавати і коли просто спостерігати. Його праця 1875 року досі залишається, у багатьох сенсах, «надійною річчю» у фінансовому світі, сповненому невизначеності.