Цього вечора дані з Non-Farm Payrolls вже натягнули ринок до межі.

Зі спільних очікувань усіх аналітичних центрів видно: рівень безробіття стабільний на рівні 4.4%, нові робочі місця додано приблизно 50 тисяч. Звучить не так вже й погано, але справжній «вбивця» не в цих цифрах самих по собі.

Ключове — це надзвичайно обмежена ліквідність.

Глибина ринку серйозно недостатня, кредитне плече заповнює всі куточки. Як тільки дані почнуть вказувати на негатив, BTC не буде м’яко коригуватися — швидше за все, станеться різке обвалення або «зрив» ціни. Це не технічна корекція, а примусове закриття позицій і «збір» ліквідності.

Тому найідеальніший сценарій — це нудна стабільність: дані не особливо хороші, не особливо погані. Просто так і пройде цей день.

Але це ще не найболючіше. Цього вечора оприлюднять не лише дані за листопад, а й доповнять пропущені дані за жовтень. Одна хвиля волатильності — це ще не все, потрібно пережити дві. Емоції ринку легко можуть посилюватися хвилею за хвилею.

Зараз і на фондовому ринку, і в крипто-сфері всі ставлять на один і той самий сценарій: м’яка посадка. Економіка сповільнюється, але не падає у рецесію, ФРС готова і далі підтримувати ліквідність. Це те, що хоче ринок.

Вчора ввечері BTC вже заплатив за навчання. Після пробою 86k і відскоку до близько 88k, усього мережа «зірвала» позиції на понад 5 мільярдів доларів. Багато хто з плечем просто «злітав» у нуль.

Логіка цього падіння насправді не складна: надмірне кредитне плече у бичачих позиціях, плюс страх перед даними — два фактори разом і спричинили обвал.

З точки зору блокчейну ситуація не така вже й похмура. Тривалі інвестори все ще мають контроль над своїми позиціями, такі як Бейлорд і далі купують у корекційній зоні.

Якщо сьогоднішні дані не виявляться катастрофічними, швидше за все, ми побачимо класичний сценарій «продавати очікування, купувати факти». Коли ринок панікує і продає, а потім, побачивши, що все гаразд, починає знову відкривати довгі позиції.

За цим сценарієм короткостроковий відскок BTC може скласти від 92k до 95k.

Але найнебезпечніше — це те, що я ще раз погляну на ринок і побачу, що бичі знову починають додавати кредитне плече. Це дуже ризиковано.

Якщо дані будуть спокійними і нейтральними, ці плечі стануть паливом для подальшого зростання. Але якщо дані виявляться катастрофічними і негативними, це плече стане запальничкою, що може спричинити ланцюговий обвал.

Говорячи просто, сьогоднішній вечір — це не боротьба напрямків. Суть у тому, щоб зрозуміти: у такому обмеженому середовищі ліквідності хто першим «згорить»? Бички чи ведмеді? Чи це великі гравці з’їдають роздрібних інвесторів, чи випадковий подія змусить усіх програти?

Готуйтеся — буде дуже коливно.