Чому більшість трейдерів зазнають невдачі: розуміння суті теорії Доу

Ви коли-небудь замислювалися, чому деякі трейдери стабільно отримують прибуток, а інші постійно зазнають збитків? Відповідь може ховатися в принципах, встановлених понад століття тому. Теорія Доу залишається одним із найпотужніших каркасів для розуміння поведінки ринку, проте багато трейдерів ігнорують її фундаментальні правила. Дозвольте мені розбити, що робить цю теорію актуальною і сьогодні.

Основи: Ринки відображають все

Перш ніж зануритися у конкретні принципи, зрозумійте це — теорія Доу базується на простій істині: кожен індекс вже враховує всю доступну інформацію. Землетруси, звіти про прибутки, геополітичні події — все вже закладено у цифри, які ви бачите. Це означає, що ви не можете “знати щось, чого ринок не знає”. Те, що ви можете зробити — це читати, що ринок вже говорить.

Три рівні руху цін

Чарльз Доу визначив, що ринки не рухаються прямо. Замість цього вони коливаються у три чітко визначені патерни. Головний тренд — це ваш основний напрямок — місячний зсув від ведмедячого до бичачого ринку або навпаки. Зазвичай його називають бичачим ринком, коли ціни піднімаються на 20% вище попередніх мінімумів, і ведмежим, коли вони падають на 20% нижче недавніх максимумів.

Але ось де більшість трейдерів заплутується: під основним рухом існують вторинні тренди, які створюють контррухи, що здаються зміною тренду — але насправді ні. Ці короткострокові відкатки, що тривають кілька днів або тижнів, — шум у порівнянні з більшою картиною. А ще є мінутні коливання, які майже не мають значення.

Реальна перевага? Визнати, що бичачі ринки мають фази накопичення, за якими слідує зростаюча участь, а потім — вибухові фінальні рухи. В ведмежих ринках спостерігається протилежне: організований продаж, панічна капітуляція, а потім — відсутність нових покупців.

Не торгуйте самотужки — перевіряйте кілька ринків

Ви, мабуть, чули, як трейдери посилаються на один індекс, щоб обґрунтувати свою угоду. Це неправильно. Теорія Доу вимагає підтвердження з кількох індексів — S&P 500, секторних індексів та інших. Якщо один індекс досягає нових максимумів, а інші застрягли, ви не бачите справжнього тренду; ви бачите ротацію. Зачекайте на ширше підтвердження ринку, перш ніж вкладати капітал.

Правило обсягу: серце переконання

Ось що відрізняє справжні тренди від фальшивих: обсяг торгів. Ціна може різко зростати на тонкому обсязі — це не тренд, а пастка. Коли справжні тренди розвиваються, обсяг торгів природно зростає. Ви маєте очікувати максимум обсягу на екстремумах ринку —(вершинах і низинах), коли боротьба між покупцями і продавцями досягає піку.

Припустити прорив на зниженому обсязі? Це зазвичай “ведмежа пастка” — розвод для роздрібних інвесторів, тоді як розумні гроші розподіляють активи. Цей один принцип — спостереження за підтвердженням обсягу — відокремлює дисциплінованих трейдерів від тих, хто грає в іграшки з мишками.

Ціни брешуть; ціни закриття говорять правду

Чарльз Доу вважав, що внутрішньоденні рухи — шум. Реальний гравець? Ціна закриття. Саме там відбуваються фінальні переговори між покупцями і продавцями кожного сеансу. Ваші графіки повинні базуватися на закриттях, а не на емоційних внутрішньоденних спайках.

Тренд — твій друг, поки він не зміниться

Ось міф: теорія Доу не передбачає тренди. Вона не каже вам: “цей бичачий ринок триватиме ще 8 місяців”. Вона дає простий і більш прибутковий висновок — слідуйте за трендом, поки не з’являться чіткі сигнали його зміни. Зміна тренду — це не 2% відкат; це структурний розрив у патерні.

Більшість роздрібних трейдерів зазнають поразки, бо борються з трендами, намагаючись “зловити дно” або “продати вершину”. Професійні трейдери слідують за трендами, входять у ринок у русі і виходять лише тоді, коли сигнали змінюються.

Підсумовуємо

Жодна теорія, включно з принципами теорії Доу, не гарантує прибуток. Умови ринку змінюються, а теорії — це інструменти, а не кристальні кулі. Але ось що доведено: трейдери, що слідують напрямку тренду, отримують приблизно 70% своєї переваги від узгодження з головним рухом. Решту прибутку дають точні рівні входу, зони підтримки/опору і правильне управління ризиками.

Наступного разу, коли ви побачите рух ціни, що “заперечує логіку”, не думайте, що ринок помилився. Замість цього запитайте: “Що ринок мені каже через призму теорії Доу?” Відповідь часто відкриває можливість, яку інші ігнорують.