Панорама екосистеми DeFi: глибокий аналіз 10 основних платформ та порівняння доходів

Суть DeFi: чому вона змінює фінансовий ландшафт

Децентралізовані фінанси (DeFi) за допомогою технології блокчейн та смарт-контрактів кардинально змінюють традиційний фінансовий устрій. На відміну від централізованих фінансів (CeFi), які залежать від посередників, DeFi пропонує користувачам прозорі, з низькими комісіями та високою доходністю фінансові послуги. Ця екосистема охоплює торгівлю, позики, ліквідність, стейкінг та інші напрямки, швидкими темпами залучаючи нових користувачів. За прогнозами Statista, до 2028 року кількість користувачів DeFi досягне 22,09 мільйонів, що майже втричі більше ніж наприкінці 2021 року, коли їх було 7,5 мільйонів.

Порівняння доходів та заблокованої вартості 10 провідних DeFi платформ

Lido Finance: лідер у сфері стейкінгу (загальна заблокована вартість 30,82 млрд доларів США)

Якщо ви хочете брати участь у стейкінгу Ethereum, але не бажаєте самостійно керувати вузлом, Lido Finance — найкращий вибір. Ця платформа, керована DAO, вже підключена до понад 100 екосистем застосунків. Після внесення ETH користувач отримує стейб-коін stETH, який можна в будь-який час обміняти 1:1 на ETH без обмежень щодо блокування активів. Нещодавно Lido розширила послуги стейкінгу MATIC, додавши ще один тип активів.

Порівняння доходів: річна доходність від стейкінгу ETH становить близько 3-4% (залежно від стану мережі), а доходність стейкінгу MATIC — ще вища.

Aave: класика у сфері кредитування (загальна заблокована вартість 17,38 млрд доларів США)

З моменту запуску у 2017 році Aave утримує лідерство за обсягом торгів у DeFi. Підтримує кредитування 30 криптоактивів, включаючи ETH, USDT, USDC та інші. Користувачі можуть позичати активи для отримання відсотків (річна ставка AAVE — 4,60%, GHO — 5,30%, ABPT — 11,70%) або виступати як позичальники, забезпечуючи заставу для отримання кредиту.

Переваги платформи: повністю децентралізоване управління, відкритий код, автоматичне виконання умов кредитування смарт-контрактами. У 2024 році планується запуск V3 на мережі zkSync Era для підвищення швидкості транзакцій.

Uniswap: найбільший DEX за обсягом торгів (загальна заблокована вартість 5,69 млрд доларів США)

Як найбільша у світі децентралізована біржа, Uniswap має понад 1500 торгових пар і підтримує інтеграцію понад 300 застосунків. Користувачі можуть: торгувати новими токенами, отримувати комісійні за надання ліквідності, створювати децентралізовані додатки на базі протоколу Uniswap. Модель V3 запровадила концентровану ліквідність, що дозволяє провайдерам отримувати вищі доходи.

Досвід торгівлі: інтерфейс простий і зручний, нові токени з’являються часто, підходить для інвесторів, що шукають різноманіття торгових пар.

MakerDAO: основа стабільних монет (загальна заблокована вартість 4,93 млрд доларів США)

MakerDAO — найважливіша платформа для випуску стабільних монет у DeFi, її DAI є найпоширенішою децентралізованою стабільною монетою на ринку. Користувачі можуть позичати DAI, забезпечуючи ETH або інші активи Ethereum, система через механізм надмірного забезпечення підтримує прив’язку DAI до долара США. Токен MKR використовується для оплати відсотків і участі в управлінні.

Ключова цінність: витримує ринкові коливання і залишається стабільною, є важливою інфраструктурою DeFi.

Instadapp: універсальний агрегатор DeFi (загальна заблокована вартість 2,85 млрд доларів США)

Не хочете відкривати кілька застосунків одночасно? Instadapp інтегрує провідні DeFi-протоколи, пропонуючи єдину точку входу. Підтримує версії Lite і Pro, має смарт-гаманець Avocado і платформу позик Fluid, всі основні функції — безкоштовно. Хоча кількість користувачів ще зростає, цей універсальний досвід вже отримав визнання серед досвідчених користувачів.

Compound: експерт у стабільних монетах (загальна заблокована вартість 2,45 млрд доларів США)

Compound зосереджений на стабільних монетах, підтримує 16 ринків, з основними — USDT і USDC. Відсоткові ставки визначаються попитом і пропозицією, зазвичай дуже конкурентні. Власники токена COMP можуть голосувати за пропозиції протоколу, визначаючи його розвиток.

Сценарії використання: для тих, хто шукає позики у стабільних монетах із високою ліквідністю.

Curve Finance: спеціалізований канал для торгівлі стабільними монетами (загальна заблокована вартість 1,84 млрд доларів США)

Curve використовує оптимізований алгоритм автоматизованої маркет-мейкерської системи (AMM), щоб забезпечити мінімальні прослизання і комісії при торгівлі стабільними монетами. Щоденний обсяг понад 1 мільярд доларів, зберігає лідерство у ліквідності для торгівлі стабільними монетами. З моменту запуску у 2020 році досягла значних результатів.

Унікальна особливість: поєднання ретро-дизайну сайту з передовими функціями Web3, що робить її характерною для DeFi-спільноти.

Balancer: інноватор у автоматичному управлінні портфелем (загальна заблокована вартість 8,91 млрд доларів США)

Balancer пропонує автоматизоване управління портфелем. Користувачі можуть створювати ліквідні пули з кількома токенами, отримуючи пасивний дохід, а система автоматично балансуватиме активи. Має понад 240 000 провайдерів ліквідності і швидко зростає.

Способи доходу: комісійні з торгівлі + стимулюючі токени, BAL — для управління голосуваннями.

PancakeSwap: багатофункціональний центр екосистеми BSC (загальна заблокована вартість 8,76 млрд доларів США)

PancakeSwap вирізняється унікальним дизайном і високою швидкістю та низькими комісіями на BSC. Окрім торгівлі, пропонує: CAKE стейкінг (річна доходність до 25,63%), ліквідність, ферми та ігровий маркетплейс. Як провідний DEX на BSC, повністю домінує у цій мережі.

Різноманітність доходів: торгівля + стейкінг + ферми + NFT-ігри, для різних інвестиційних стратегій.

Yearn Finance: вершина автоматизації та агрегації доходів (загальна заблокована вартість 2,22 млрд доларів США)

Yearn — головний мозок у сфері агрегації доходів у DeFi. Він об’єднує кілька високодоходних можливостей, автоматично переводячи кошти користувачів у найвигідніші джерела. Користувачі не потрібно вручну керувати активами — протокол автоматично їх перерозподіляє; власники YFI можуть брати участь у важливих рішеннях.

Ключова перевага: повністю автоматизований, постійно оптимізує стратегії, допомагає малим і середнім інвесторам отримувати доходи рівня інституцій.

Детальний огляд класифікації DeFi платформ

Децентралізовані біржі (DEX): Uniswap, Curve, PancakeSwap тощо, забезпечують торгівлю точка-точка, умови якої визначаються смарт-контрактами.

Платформи кредитування: Aave, Compound, MakerDAO тощо, де позичальники отримують відсотки, а позикодавці — плату, ціна визначається алгоритмами.

Ліквідність та ферми: користувачі надають ліквідність у пари DEX, отримуючи частку комісій і стимулюючі токени, що є основою ліквідності DeFi.

Стабільні монети та синтетичні активи: DAI та інші стабільні монети підтримують прив’язку до долара; синтетичні активи дають змогу отримати доступ до деривативів (опціони, свопи, ф’ючерси).

Платформи управління активами: Yearn Finance, Zerion, Zapper тощо, що працюють через кілька ланцюгів, автоматизують оптимізацію доходів і відстежують позиції.

Як обрати підходящу DeFi платформу

Чітко визначте цілі доходу: спершу сформулюйте очікувану річну доходність. Порівняйте APY різних платформ, щоб знайти ту, що відповідає вашим цілям.

Перевірте заходи безпеки: переконайтеся, що платформа має мультипідписні гаманці, шифрування кінця в кінець, регулярні аудити. Ризики DeFi — це вразливості смарт-контрактів і хакерські атаки, тому важливо обирати платформи з хорошою історією аудиту.

Перевірте репутацію платформи: досліджуйте відгуки спільноти, активність на GitHub, аудиторські звіти. Уникайте нових платформ із невідомим рівнем ризику.

Оцініть функціональність: фермери шукають різноманіття ліквідних пулів; стейкери — високі APY і широкий вибір токенів; трейдери — кількість пар і ліквідність. Також важливо, щоб платформа була сумісною з іншими DeFi-застосунками.

Рекомендації щодо безпеки у DeFi

Для початківців важливо обирати відомі платформи з надійними заходами безпеки. Але ще важливіше — розуміти, що ви робите. DeFi пропонує високі доходи, але й високі ризики. У найгіршому випадку можна втратити весь внесок. Основні правила:

• Завжди зберігайте приватні ключі і не довіряйте їх третім особам
• Не піддавайтеся емоціям і не приймайте імпульсивних рішень через соцмережі
• Починайте з невеликих сум і поступово збільшуйте вкладення
• Регулярно відстежуйте свої позиції і баланс

DeFi проти CeFi: вибір за вами

DeFi базується на децентралізованих мережах, підкреслює інновації та повну прозорість — всі правила закодовані у смарт-контрактах, без посередників; CeFi залежить від традиційних посередників, суворо регулюється, користувачам зручніше, але втрачає частину автономії. Не існує абсолютного “кращого” — все залежить від вашої толерантності до ризику і навичок.

Висновок

Екосистема DeFi все ще швидко розвивається, з’являються нові платформи, а старі постійно оновлюються. Чи ви — консервативний інвестор, що прагне стабільного доходу, чи досвідчений користувач, що шукає високий леверидж — у цьому ринку знайдеться варіант для кожного. Дотримуйтесь рекомендацій, перевіряйте безпеку та потенціал доходу платформ — і ви знайдете найкращий шлях у DeFi.