Біткойн наразі опинився у тонкій боротьбі між макроекономічним тиском і технічною підтримкою, що постійно змагаються.

Причини для медведів дійсно вагомі. Ліквідність долара звужується, політика високих відсоткових ставок Федеральної резервної системи все ще діє, ETF, такі як Бейлорд IBIT, продовжують витікати кошти, а реальна дохідність 10-річних американських облігацій піднімається. Глобальні регуляторні обмеження стають все жорсткішими, регламент MiCA вже запроваджено, SEC ще сперечається щодо класифікації криптоактивів, і все це гальмує мотивацію інституцій виходити на ринок.

З іншого боку, ринок вже пережив болісний досвід ліквідації левериджу. Після каскадного краху деривативного ринку у листопаді, паніка була досить вивільнена.

Технічний аналіз показує цікаві сигнали. Діапазон 85000-86000 доларів не випадковий — тут зосереджені попередні мінімуми та довгострокові трендові лінії, це можна порівняти з рівнем життєвої підтримки. Цей рівень вже тричі тестувався назад і досі не був прорваний, що свідчить про його силу. Крім того, на денному графіку RSI спостерігається дивергенція — ціна досягла нових мінімумів, а індекс почав зростати, що зазвичай натякає на зменшення імпульсу падіння і можливе накопичення сил.

Зверху, рівні 92000-94000 доларів — зона опору, для прориву якої потрібен обсяг, щоб подолати тенденцію падіння з жовтня.

Показники ринкової ліквідності мають важливе значення. Хоча інституції трохи зменшили активність, вони не вийшли з ринку. Майнерські компанії навпаки нарощують позиції: у листопаді 5% нових активів належали майнерам, а собівартість майнінгу тримається на рівні 74600 доларів, що створює додатковий рівень підтримки знизу. Дані блокчейну більш однозначні — великі холдери, що тримають від 100 до 1000 BTC, продовжують нарощувати свої позиції, тоді як роздрібні інвестори панічно продають.

З урахуванням цього, стратегія входу може виглядати так:

Якщо ви більш обережні, входьте поетапно в діапазоні 85000-86000 доларів, не більше 20% від загального капіталу на кожну порцію. Якщо ціна прорве рівень 82000 доларів — виходьте, не грайтеся в азарт. Якщо ж ви готові витримати волатильність, чекайте чіткої підтвердженої обсягами пробою 92000 і входьте з позицією не більше 15%. Короткострокова мета — 98000-100000 доларів, середньострокова — залежить від політики ФРС: якщо очікування зниження ставок справді реалізуються, ціль у 110000 доларів цілком можлива.

Потрібно бути обережним у разі раптових змін регуляторної політики або подальшого звуження доларової ліквідності — ці рівні підтримки можуть втратити силу. Тому обов’язково дотримуйтесь правил стоп-лоссів і не йдіть на компроміси.