Останні тенденції у світовій політиці центральних банків дійсно викликають інтерес. Політичні курси Японії та Федеральної резервної системи формуються у яскравий контраст, і така ситуація за останні десятиліття є рідкісною.

Японія вже давно готується до цього, і ринок широко очікує серйозних кроків — ймовірно, підвищення ставки до 0.75%, чого не було з 1995 року. Тим часом Федеральна резервна система продовжує подавати сигнали про можливе зниження ставок, але конкретний план дій стає все більш розмитим. Конфлікт у політиці центральних банків такого масштабу неодмінно перерахує потоки глобальних фінансів.

Перш за все, це стосується валютного ринку. Основні азіатські валюти вже починають відчувати тиск, волатильність значно зросла. Глибший вплив у кінцевому підсумку передаватиметься на криптоактиви. Аналізуючи історичні дані, можна помітити закономірність: кожного разу, коли Японія змінює ставку, біткоїн у наступні 4-6 тижнів зазвичай зазнає корекції від 20% до 30%. Поточний сценарій здається знайомим: BTC вже почав трохи розхитуватися з високих рівнів, і ринок очевидно починає передчасно враховувати цей очікуваний розвиток подій.

Однак з довгострокової перспективи ситуація не така сумна. Крипторинок, особливо біткоїн, у очах інституційних інвесторів поступово перетворюється на стандартний інструмент ліквідності. Але справжній контроль все ще залишається за Федеральною резервною системою. Як тільки очікування щодо політики пом’якшення стануть реальністю, значні обсяги ліквідності знову потечуть у ризикові активи, включаючи біткоїн, Ethereum та інші основні криптовалюти.

Логіка досить проста: чим більша волатильність, тим більше шансів для тих, хто ховається всередині. У період значних змін у глобальній макроекономічній картині можна діяти у двох напрямках. По-перше, тримати стабільні активи, що вже довели свою надійність — біткоїн, Ethereum, BNB — і не відпускати їх. По-друге, використовувати мінімальні позиції для приховування сильних нарративів та проектів із глибоким консенсусом у спільноті. Обидва підходи одночасно працюють у циклах змін ліквідності і зазвичай дають хороші результати.

Особливо слід звернути увагу на передові сегменти екосистеми Ethereum. Проекти з високим рівнем консенсусу та достатньою залученістю, коли настає перелом у макро-ліквідності, часто демонструють несподівано високі результати. Хоча ці активи мають значну волатильність, саме ця волатильність у моменти циклічних змін здатна принести найщедріший дохід.