Плечові позиції у ф'ючерсній торгівлі: Детальний огляд довгих та коротких позицій і керівництво з управління ризиками

Ф’ючерсна торгівля у криптовалютному ринку стала важливим інструментом для професійних інвесторів. На відміну від спотової торгівлі, ф’ючерсний ринок дозволяє трейдерам збільшувати розмір позицій за допомогою механізму кредитного плеча, що може як примножити прибутки, так і збільшити ризики. Щоб вижити на цьому ринку, надзвичайно важливо розуміти сутність Long (довга позиція) та Short (коротка позиція).

Довга позиція (Long): спосіб отримання прибутку при зростанні ціни

Коли ви прогнозуєте, що ціна певного активу зросте, можете відкривати довгу позицію. Наприклад, Bitcoin — припустимо, поточна ціна становить 50 000 доларів. Ви позитивно налаштовані щодо подальшого зростання і відкриваєте довгу позицію через ф’ючерсний ринок. Якщо Bitcoin згодом підніметься до 60 000 доларів, закриваючи позицію, ви отримаєте 10 000 доларів прибутку.

Логіка довгої позиції дуже проста: купуй дешевше, продавай дорожче. Але в умовах кредитного плеча ця проста логіка підсилюється. Якщо ви використовуєте 5-кратне кредитне плече, початковий розмір позиції в 1 000 доларів розширюється до 5 000 доларів, і відповідно прибутки або збитки пропорційно зростають.

Коротка позиція (Short): протилежна операція при падінні ціни

Коротка позиція — це протилежна операція у ф’ючерсній торгівлі. Коли ви прогнозуєте, що ціна знизиться, можете відкривати коротку позицію. Процес такий: ви позичаєте певну кількість активу (наприклад, 1 Bitcoin) з біржі і одразу продаєте його за ціною 50 000 доларів. Якщо ціна згодом знизиться до 40 000 доларів, ви купуєте 1 Bitcoin за новою ціною і повертаєте його біржі. Різниця у 10 000 доларів — ваш прибуток.

Коротка позиція дозволяє трейдерам отримувати прибуток у будь-якому ринковому тренді, що є поширеною практикою у традиційних фінансах. Однак слід пам’ятати, що ризик короткої позиції необмежений, оскільки ціна може безмежно зростати, тоді як збитки за довгою позицією обмежені сумою внесеного капіталу.

Множник кредитного плеча: двосічний меч

Множник кредитного плеча визначає, у скільки разів ви можете збільшити обсяг торгівлі. Наприклад, якщо на рахунку є 5 000 доларів, і ви використовуєте 10-кратне плече, фактичний обсяг торгівлі становитиме 50 000 доларів. Це означає:

• Якщо актив зросте на 10%, ваш прибуток становитиме 50 000 доларів × 10% = 5 000 доларів, що дорівнює подвоєнню вашого початкового капіталу
• Але якщо актив знизиться на 10%, ви втратите 5 000 доларів, і ваш рахунок стане нульовим

Різні активи підтримують різні рівні кредитного плеча. Основні криптовалюти, такі як Bitcoin, можуть підтримувати від 1 до 125-кратного плеча, тоді як менш ліквідні або менш популярні активи — зазвичай обмежені нижчими значеннями (наприклад, 5 або 10). Вибір рівня плеча слід робити з обережністю, оскільки він безпосередньо впливає на ваш ризик.

Маржинальний режим: ізоляція проти кросу

У ф’ючерсній торгівлі існують два основних типи маржинальних режимів, які відіграють різну роль у управлінні ризиками.

Ізоляційний режим (Isolated Mode): ви виділяєте фіксований маржинальний депозит для кожної окремої позиції. Наприклад, у вас на рахунку 10 000 доларів, і ви відкриваєте позицію, виділивши 2 000 доларів. Навіть якщо ця сума буде повністю втрачена, залишок у 8 000 доларів не постраждає. Цей режим забезпечує найкращий контроль ризиків і підходить для тих, хто хоче точно обмежити потенційні збитки.

Крос-режим (Cross Mode): всі кошти на рахунку об’єднуються у спільний маржинальний пул. Якщо одна позиція зазнає збитків, інші кошти автоматично використовуються для підтримки позиції. Це може призвести до втрати всього балансу, якщо одна позиція зазнає значних збитків. Перевага крос-режиму — більш ефективне використання капіталу при відкритті кількох позицій із низькою кореляцією.

Більшість консервативних трейдерів віддають перевагу ізоляційному режиму, оскільки він забезпечує чіткі межі ризику.

Типи ордерів: Limit Order та Market Order

При відкритті позиції потрібно обрати тип ордеру.

Лімітний ордер (Limit Order): ви встановлюєте ціну, за якою хочете купити або продати. Наприклад, ви позитивно налаштовані щодо Bitcoin, але вважаєте, що ціна 50 000 доларів ще може знизитися, тому ставите ордер на купівлю за 48 000 доларів. Ордер спрацює лише тоді, коли ціна Bitcoin дійде до 48 000 доларів. Це дає вам контроль над ціною, але не гарантує виконання.

Ринковий ордер (Market Order): ви погоджуєтеся негайно купити або продати за найкращою доступною ціною на ринку. Перевага — висока ймовірність виконання, недолік — можлива різниця між очікуваною і фактичною ціною (проскальзування). У волатильних ринках ця різниця може бути значною.

Тут під «lig price» мається на увазі поточна ціна виконання ордеру. Для ринкового ордеру — це найкраща ціна, яку система може знайти; для лімітного — цільова ціна, яку ви встановили, і вона має бути досягнута або перевищена, щоб ордер спрацював.

Управління ризиками: найважливіший, але найчастіше ігнорований аспект

Більшість новачків роблять помилку, прагнучи швидко отримати прибуток і ігноруючи ризики. У реальності одна невірна операція з 10-кратним плечем може звести рахунок до нуля. Правильний підхід включає:

1. Встановлення стоп-лосу: при відкритті позиції чітко визначте максимально допустимий рівень збитків, зазвичай 2-5% від балансу рахунку
2. Розмір позиції: не використовуйте весь капітал для однієї торгівлі
3. Вибір плеча: новачкам рекомендується починати з низьких значень, поступово підвищуючи по мірі набуття досвіду
4. Контроль емоцій: уникайте імпульсивних рішень під час сильних коливань ринку

Ф’ючерсна торгівля може приносити значний прибуток за правильних умов, але для цього потрібно глибоко розуміти Long, Short, кредитне плече, маржинальні моделі та типи ордерів, а також мати надійну систему управління ризиками.