Повний аналіз сигналів медвежого ринку: які ключові показники слід враховувати з обережністю

Що зараз сигналізує ринок криптовалют

Останнім часом криптоінвестори зосереджені на одному питанні: чи входить ринок у бичий або ведмежий цикл? Від даних на блокчейні до поведінки інвесторів і макроекономічного середовища — кілька сигналів передають одне й те саме повідомлення — паніка обережності поширюється. Поточна ціна Біткоїна становить $87.13K, за 24 години зростання лише +0.36%, що само по собі свідчить про відсутність імпульсу для зростання.

Що говорять блокчейн-індикатори

Композитний індикатор знизився до нульової зони

Композитний індикатор загальної активності ринку нещодавно опустився до нуля — таке траплялося й під час ведмежого ринку 2022 року. Це не випадковість, а ознака того, що ринковий психологічний настрій змінився з оптимістичного на обережний. Коли цей індикатор досягає нуля, це означає, що імпульс для зростання майже вичерпаний.

365-денна ковзна середня лінія стала ключовою підтримкою

Історичні дані показують, що коли ціна Біткоїна падає нижче за 365-денну ковзну середню, це зазвичай передує початку ведмежого ринку. Зараз Біткоїн наближається до цієї лінії, її прорив або захист визначить короткостроковий напрямок ринку.

Індекс відносної сили (RSI) увійшов у зону перепроданості

RSI наразі у стані перепроданості, що зазвичай означає можливий короткостроковий відскок. Але проблема в тому, що перепроданість сама по собі відображає крайню песимістичність ринку — це не позитивний сигнал, а ознака накопичення ризиків.

Відношення ринкової капіталізації до реалізованої вартості серйозно перекручене

Коли MVRV стає від’ємним, це означає, що більшість власників зазнають збитків. Від’ємне значення не обов’язково означає можливість для покупки, швидше — це відображає втрату довіри до ринку, що є типовою ознакою ведмежого циклу.

Закономірності, що відкриваються з історичних циклів

Циклічність раз у чотири роки

Ціна Біткоїна слідує приблизно чотирирічному циклу, який тісно пов’язаний із подією халвінгу. З поточними даними ринок переходить від пізньої фази бичого циклу до початку ведмежого, що відповідає історичним закономірностям.

Модель розподілу Вікофф вказує на довгострокову корекцію

Технічний аналіз за моделлю Вікофф передбачає, що Біткоїн може увійти у тривалий період відновлення. У поєднанні з іншими сигналами ведмежого ринку ця модель підсилює ймовірність подальшого зниження.

Форми W-образного дна, а не V-подібного відскоку

На відміну від швидких V-подібних відновлень під час попередніх бичих циклів, зараз ринок демонструє характер W-образного відновлення. Це може означати повторне тестування дна, а весь цикл відновлення буде розтягнутий — що не дуже вигідно для короткострокових трейдерів.

Поведінка інвесторів і тривога

Тривалі власники починають зменшувати позиції

Великі власники починають продавати накопичені активи, що зазвичай трапляється напередодні ведмежого ринку. Їхні рішення про зменшення позицій часто передують загальній зміні настроїв на ринку.

Короткострокові спекулянти опиняються у скрутному становищі

Короткострокові тримачі зараз у збитках, що може спричинити ланцюгову реакцію панічних продажів. Коли ці інвестори зупиняють збитки, це часто прискорює падіння ринку.

Домінування стабільних монет досягло нових максимумів

Ринкова частка USDT досягла найвищого рівня з квітня. Це свідчить про те, що інвестори масово переводять активи у готівку або її еквіваленти, що є ознакою уникнення ризиків. Збільшення потоків стабільних монет зазвичай означає прискорення зменшення позицій.

Реальні наміри опціонного ринку

Ринок опціонів на Біткоїн наразі домінують пут-опціони, які дозволяють отримувати прибуток при падінні ціни. Зростання кількості пут-опціонів відображає хеджування від подальшого зниження і свідчить про те, що учасники ринку готуються до найгіршого сценарію.

Вплив макроекономічних факторів

Невизначеність у політиці ФРС

Рішення ФРС щодо процентних ставок мають глибокий вплив на крипторинок. Хоча очікування зниження ставок може частково підтримати ринок, поточне макроекономічне середовище не сприяє ризиковим активам, включаючи криптовалюти.

Сповільнення входу інституційних гравців

Затвердження ETF на Біткоїн раніше було сильним каталізатором бичого настрою, але останнім часом потоки капіталу зменшилися, що свідчить про втрату інтересу. Обережність інституційних інвесторів зростає, і вони переходять у режим очікування.

Постійні геополітичні напруження

Невизначена міжнародна ситуація і зміни у регуляторній політиці продовжують впливати на психологію ринку. Ці зовнішні фактори важко передбачити, але вони здатні пригнічувати ризиковий апетит інвесторів.

Як технічні інструменти допомагають реагувати

Моніторинг підтримки за ковзними середніми

365-денна ковзна середня і інші ключові рівні підтримки слід уважно стежити. Ці рівні є “точками пам’яті” ринку, їх прорив часто викликає ланцюгову реакцію.

Значення MVRV

Від’ємне значення MVRV, хоча й тривожить, може слугувати маркером крайньої песимістичності. Розуміння цього індикатора допомагає оцінити наближення до дна.

Значення композитних індикаторів як попереджувальний сигнал

Коли кілька індикаторів одночасно подають сигнали ведмежого ринку, це може свідчити про ризик. Замість спроби встигнути купити на дні, краще бути обережним.