Аналіз циклу спаду: Чому MET та MMT сигналізують про підвищену обережність

Поточна динаміка ринків криптовалют, особливо помітна на MET та MMT, змушує нас переосмислити нашу стратегію. Ми більше не дискутуємо про можливість корекції, а швидше про реальні масштаби, яких вона може досягти. Місяць безперервного спаду з зростаючою інтенсивністю свідчить про те, що ми можемо стикнутися з більш тривалою низхідною траєкторією, ніж спочатку передбачалося.

Технічні сигнали, що викликають занепокоєння

Технічна структура повністю розпалася на всіх таймфреймах. Щоденний графік зламався, за ним — тижневий, потім і місячний. Чотирирічна структура, колись міцна, тепер має значні прориви. BTC подолав символічний поріг у 100 000 USDT, але відскок, що послідував, більше схожий на мікрокорекцію, ніж на справжнє відновлення. Такий “анемічний” відскок зазвичай є передвісником посиленої низхідної фази.

Парадокс ставок фінансування

Один з контрінтуїтивних моментів — ставки безперервного фінансування BTC та ETH залишаються в позитивній зоні, незважаючи на паніку на ринку. Це виявляє тривожну реальність — довгі позиції все ще домінують. Така ситуація свідчить, що спекулятивні бульбашки ще не досягли точки розриву, а накопичення системного ризику продовжує посилюватися.

Ловушка аномального обсягу

Багато покупців, що намагаються зайняти позиції на мінімумі, створюють ілюзію. Історичний досвід безпомилковий: чим більше спроб “викупу” і шуму, тим ймовірніше, що ринок продовжить падіння. Справжні дна ринку мають три характерні ознаки: медійна байдужість, відсутність стратегій спекулятивного викупу та виснаження обсягу на безстрокових контрактах. Жодна з цих умов сьогодні не виконується.

Макроекономічний контекст і зменшення ліквідності

Зовнішнє середовище додає складності. Геополітична напруга, зокрема між США та іншими великими гравцями, може спричинити вихід капіталів у більш безпечні активи. Малі інвестори ризикують стати ліквідністю у відповідь на рухи великих капіталів. З середини жовтня потоки капіталу спрямовані на вихід, ліквідність ринку звужується тиждень за тижнем, а нові учасники повільно входять.

Стратегія у умовах невизначеності

Поточна ситуація диктує бінарний підхід: терпляче спостереження або мінімальні позиції на спотовому ринку з метою точкових тестів. Використання кредитного плеча стає рулеткою у середовищі з погіршеною ліквідністю — одна чорна свічка достатня, щоб знищити погано захищені позиції.

Медіа-налаштованість, яка кричить про “можливість купівлі”, парадоксально є одним із найобережніших сигналів. Справжнє дно ринку настає лише тоді, коли ці голоси мовчать. Поки зберігається “бичачий” настрій, ризик подальшого падіння залишається високим. MET і MMT, як і весь сектор, повинні спершу продемонструвати технічну реструктуризацію, перш ніж говорити про будь-яке відновлення.

Оптимальний підхід — це дисципліноване очікування. Візуальних ознак розвороту тренду, надійних сигналів накопичення наразі немає — цей контекст вимагає стриманості.