#大户持仓动态 наприкінці року, як і зазвичай, очікується несподіванка.

Наступного п’ятниці (26 грудня) закінчується термін дії опціонів на біткоїн на суму 23 мільярди доларів, що становить значну частку відкритих контрактів на ринку. У такі критичні моменти цінові коливання зазвичай посилюються, особливо враховуючи, що ринок і так перебуває у напруженому стані.

Останнім часом емоції трейдерів досить складні.

З технічної точки зору, 30-денна волатильність вже відновилася до приблизно 45%, що свідчить про активізацію ринку; скошеність опціонів стабілізувалася на рівні -5%, що відображає побоювання інвесторів щодо зниження цін. Ці побоювання не виникають з нічого — деякі великі гаманці, які раніше мовчали, останнім часом знову почали активізуватися, постійно виводячи активи, що створює постійний тиск на ціну спотового ринку, через що багато хто починає сумніватися у перспективах першого та другого кварталів.

Однак песимістичні голоси не є абсолютною більшістю.

З розподілу позицій у опціонах можна зробити висновки: бичачі гравці роблять ставки на рівні 100 000–120 000 доларів, очевидно, сподіваючись на річне відновлення; ведмеді ж зосереджені навколо рівня 85 000 доларів, утримуючи позиції — типова захисна стратегія.

Наступні важливі моменти для спостереження — це два:

MSCI 15 січня оголосить рішення — можливо, вони виключать з індексу компанії, у яких частка криптоактивів у портфелі перевищує 50%, що може спричинити нову хвилю ринкових коливань; крім того, кошти, що використовують стратегію купівлі кол-опціонів, знову повертаються на ринок, що робить ціновий рух досить непередбачуваним.

В підсумку, цей 23-мільярдний опціональний контракт — наче запалювальна шашка, яка може змінити подальший напрямок ціни біткоїна. Боротьба між покупцями і продавцями у цей період є надзвичайно напруженою — або прорив вгору, або подальше коригування, і ця напруга поступово проявляється у найближчі дні.