Велика ставка Кена Гріффіна: чому цей мільярдер подвоїв інвестиції у шість чудових сімок, одночасно продаючи Amazon

Коли менеджер хедж-фонду з послужним списком Кена Гріффіна здійснює значні рухи в портфелі, варто звернути увагу. У третьому кварталі 2025 року Citadel Advisors Гріффіна здійснили обдуману покупку у технологічних гігантів — але з однією помітною пропуском, яка розповідає цікаву історію про те, куди спрямовуються розумні гроші.

Вибірковий апетит до технологічних гігантів

Замість того, щоб дотримуватися стратегії всебічного накопичення, Гріффін продемонстрував хірургічну точність у Q3. Його хедж-фонд значно збільшив експозицію до шести членів Magnificent Seven, водночас несподівано зменшивши одну позицію драматично.

Microsoft тепер посідає перше місце у Citadel після того, як Гріффін подвоїв свою ставку на гіганта програмного забезпечення, придбавши приблизно 2 мільйони додаткових акцій. Це підняло Nvidia на друге місце, хоча виробник GPU все ще отримав значну увагу з додаванням 1,73 мільйона акцій — на 21,4% більше від існуючої позиції.

Але головною новиною стала Meta Platforms. Агресивне перерозподілення позицій Гріффіна призвело до неймовірного зростання на 12 693% у позиції Citadel у Meta, що підняло соціальну медіа-імперію на третє місце. Apple отримала подібний агресивний підхід — її позиція більш ніж подвоїлася, тоді як менші частки отримали Tesla (1.1 мільйона акцій) та Alphabet (1.25 мільйона акцій).

Цікава справа з зменшенням позиції Amazon

Винятком у цій інакше агресивній технологічній накопиченості стала Amazon. Гріффін здійснив те, що можна назвати стратегічним відступом, продавши 2,1 мільйона акцій у Q3 — фактично зменшивши позицію в електронній комерції та хмарних сервісах на 39%.

Що спонукало до цього відхилення від ралі Magnificent Seven? Відповідь не є однозначною. Відділ AWS Amazon працює у тому ж прискореному штучним інтелектом середовищі, що й Microsoft Azure і Google Cloud. Хоча зростання AWS поступається конкурентам у відсотковому вираженні, він залишається вагомим бізнесом. Питання оцінки також не пояснює цей крок — ціна акцій Amazon коливалася помірно протягом Q3, слідуючи за іншими технологічними компаніями. Оголошення про прибутки компанії також перевищило очікування, забезпечивши ще один квартал, що задовольняє вимоги Уолл-Стріт.

Найбільш імовірне пояснення — це ребалансування портфеля, а не втрата переконань. Citadel зберігає довгострокову позицію в Amazon із регулярними коригуваннями, що свідчить про тактичне розподілення активів, а не про фундаментальне погіршення тез.

Що це означає для довгострокових інвесторів

Для роздрібних інвесторів, які роздумують, чи слідувати за виходом Гріффіна з Amazon, ситуація залишається нюансованою. Домінування Amazon у глобальній електронній комерції зберігається, незважаючи на контроль лише 1% світових роздрібних витрат — цей показник, за словами CEO Енді Джассі, свідчить про значний потенціал для зростання.

Рекламний бізнес став справжнім драйвером зростання, показавши 24% річного приросту доходів у Q3 — випереджаючи навіть траєкторію хмарного підрозділу. Тим часом, AWS не сидить склавши руки. Джассі особливо підкреслив агентний штучний інтелект як майбутній каталізатор, готуючи хмарну інфраструктуру до оновленого зростання в міру розвитку автоматизації підприємств.

Крім цих вже усталених напрямків, Amazon розширюється у нових сферах. Запуски супутникового інтернету заплановані на початок 2026 року, тоді як роботаксі Zoox перейшли від тестування до реальних операцій у Лас-Вегасі, з планами розширення на ширший географічний спектр.

Вибірковий ентузіазм Гріффіна щодо Magnificent Seven у Q3 дає уявлення про те, куди зосереджуються великі капітали, але окремі інвестори можуть зробити різні висновки щодо траєкторії Amazon. Фундаментальні показники акцій свідчать, що вона заслуговує на увагу незалежно від потоків хедж-фондів, особливо для тих, хто має багаторічний інвестиційний горизонт і готовий до помірної волатильності заради значних довгострокових прибутків.