VanEck оновлює ETF Avalanche перед потенційним запуском

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: VanEck оновлює Avalanche ETF перед потенційним запуском Оригінальне посилання: https://coindoo.com/vaneck-updates-avalanche-etf-ahead-of-potential-launch/

Наступна фаза крипто ETF може бути менш зосередженою просто на відстеженні цін і більше на тому, як дохід, зберігання та витрати інтегровані у продукт. Останній крок VanEck навколо Avalanche тихо натякає на цей напрямок.

Замість того, щоб подавати свій запропонований фонд Avalanche як простий інструмент для спотового відстеження, менеджер активів формує його як більш складний інструмент, розрахований конкурувати за структурою, а не лише за експозицією. Останні розкриття, пов’язані з продуктом, свідчать про те, що VanEck рано позиціонує себе для того, яким можуть бути ETF на альткоїни, якщо регулятори дадуть зелене світло.

Основні висновки

• VanEck позиціонує свій запропонований Avalanche ETF як щось більше, ніж простий продукт для відстеження цін
• Фонд розроблений так, щоб поєднувати низькі збори з доходом від стейкінгу, щоб виділитися серед конкурентів
• Структура натякає на те, як можуть розвиватися майбутні ETF на альткоїни, якщо їх затвердять регулятори

У центрі цієї стратегії — баланс між низькими основними витратами та додатковими джерелами доходу.

Війна цін без подарунків

VanEck встановила базову вартість свого Avalanche ETF нижче за деякі конкуренти, обравши більш економічну щорічну плату за управління. На відміну від конкурентів, які покладалися на тимчасові знижки для залучення ранніх інвестицій, VanEck, здається, ставить на довгострокову цінову дисципліну, а не на короткострокові стимули.

Цей вибір свідчить про впевненість у тому, що попит на регульовану експозицію AVAX не залежатиме виключно від промоційних знижок, особливо якщо продукт пропонує інші диференційовані функції.

Доходи стають частиною рівняння ETF

Однією з таких функцій є стейкінг. Замість пасивного утримання Avalanche токенів, запропонований фонд розроблений для стейкінгу частини своїх активів, що дозволяє трасту заробляти протокольні нагороди разом із рухом цін.

Щоб підтримати це, VanEck залучила певну платформу для дотримання вимог, яка обробляє операції стейкінгу. За цим договором частина нагород за стейкінг виплачується провайдеру, тоді як додаткові комісії за обслуговування наразі встановлені на нульовому рівні. Очікується, що нагороди будуть регулярно повертатися до трасту.

Структура йде далі, визнаючи ліквідний стейкінг. Посилання на кілька протоколів, що належать Avalanche, як потенційних інструментів, дають фонду гнучкість у тому, як управляти стейкованими активами без повного блокування ліквідності.

Інфраструктура важливіша за брендинг

За лаштунками VanEck створює знайдений інституційний стек. Зберігання цифрових активів розподілено між усталеними провайдерами, тоді як традиційна фінансова інфраструктура обробля рух грошових коштів, адміністрування та послуги трансферної агенції.

Якщо затвердять, фонд планується торгувати на Nasdaq під окремим тікером, узгоджуючи Avalanche із тією ж платформою, що й багато основних ETF. Відстеження цін базуватиметься на встановленому бенчмарку, а не на даних конкретної біржі, що підсилює інституційний характер продукту.

Чому це важливо поза межами Avalanche

Значення підходу VanEck виходить за межі самого AVAX. Запропонований дизайн відображає, як емітенти думають про наступне покоління крипто ETF: нижчі збори, вбудований дохід, кілька зберігачів і гібридні on-chain стратегії.

Зі зменшенням капіталізації від Bitcoin і Ethereum до альткоїнів, диференціація стає критичною. Чисте цінове відстеження вже може бути недостатнім.

Заява VanEck щодо Avalanche свідчить, що, якщо регулятори дозволять, ETF на альткоїни можуть почати нагадувати активно оптимізовані криптоінструменти, обгорнуті у пасивний ETF.

Чи погодиться SEC — залишається відкритим питанням. Але план стає все яснішим.