Розуміння моделей подвійного кредитування у DeFi: глибокий аналіз механізмів P2C та P2P

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: BTC and ETH Looks Overpriced, This Could be the Best Crypto To Outperform Them Оригінальне посилання:

Контекст ринку та альтернативні можливості

Криптовалютний ринок зазнав значних оцінок BTC та ETH, що спонукало інвесторів досліджувати альтернативні проєкти з диференційованими ціннісними пропозиціями. Для тих, хто шукає експозицію до нових протоколів DeFi, деякі проєкти пропонують можливості, варто дослідити. На відміну від усталених криптовалют, нові платформи DeFi поєднують функції кредитування, засоби безпеки та інноваційні моделі подвійного кредитування, щоб забезпечити стабільність і потенціал зростання.

Архітектура моделі подвійного кредитування

Сучасні протоколи DeFi все частіше використовують підходи подвійного кредитування, розроблені для різних категорій активів:

P2C (Peer-to-Contract) Модель

• Кредитори вносять активи, такі як стабількоіни та ETH, у аудиторські смарт-контракти
• Позичальники надають забезпечення з перевищенням
• Відсоткові ставки автоматично коригуються залежно від використання пулу
• Кредитори отримують похідні токени, що представляють їхню частку та накопичені відсотки
• Приклад: депозит у $15,000 USDT генерує приблизно 20% APY, що дає $3,000 щорічного пасивного доходу
• Позичальники можуть використовувати забезпечення у $10,000 ETH для доступу до 30% цієї суми у ліквідності, зберігаючи криптоекспозицію

P2P (Peer-to-Peer) Модель

• Обробляє ризикованіші або менш ліквідні токени
• Кредитори та позичальники ведуть переговори безпосередньо
• Пропонує вищі доходи за рахунок більшого ризику
• Захищає основні пулі ліквідності, одночасно розширюючи можливості заробітку

Управління ризиками та безпека протоколу

Ефективні протоколи DeFi впроваджують кілька заходів безпеки:

• Стабільні відсоткові ставки: Позичальники можуть зафіксувати ставки на початку кредиту для передбачуваних витрат
• Вимоги до перевищення забезпечення: Обов’язкові буфери забезпечення захищають від ринкової волатильності
• Фактори стабільності: Обчислювальні механізми підтримують ліквідність протоколу через ринкові цикли
• Механізми ліквідації: Автоматизовані системи захищають позиції при погіршенні вартості забезпечення
• Рівні LTV на основі активів: Активи з низькою волатильністю отримують вищі коефіцієнти кредитування; волатильні токени мають обмеження
• Незалежні аудити безпеки: Третя сторона підтверджує надійність смарт-контрактів

Розширення функціональності протоколу

Стійкі проєкти DeFi зв’язують цінність токена безпосередньо з активністю платформи через:

• Попит на позики та кредитування
• Участь у стейкінгу
• Механізми викупу протоколу
• Системи стабількоінів з перевищенням забезпечення, що створюють децентралізовані, прив’язані активи
• Кожен цикл транзакцій підвищує корисність токена та участь у екосистемі

Розвиток спільноти та тестування

Успішні протоколи роблять акцент на залученні спільноти та ретельному тестуванні:

• Тестнет-розгортання підтверджують основну функціональність на кількох ланцюгах
• Програми стимулювання спільноти формують активну базу користувачів
• Системи лідербордів заохочують участь платформи
• Прозорі дорожні карти демонструють прогрес у розвитку

Ринок кредитування DeFi продовжує розвиватися з дедалі більш складними механізмами управління ризиками, що робить його важливою сферою для інвесторів, які шукають диверсифікацію криптовалют за межами основних токенів.