Спотова торгівля на криптовалютних ринках: початківцеві путівник по торговельним операціям

Короткий огляд

Торговельні операції на спотовому ринку передбачають прямий обмін фінансових активів – від криптовалют до цінних паперів та товарів. На відміну від ф’ючерсних контрактів, доставка активу відбувається майже миттєво. Спотова торгівля може здійснюватися як через централізовані биржі, так і прямим шляхом між учасниками ринку. При роботі зі спотовим ринком ви оперуєте лише власними коштами, без залучення кредитного плеча.

Що являє собою спотова торгівля?

Спотова торгівля – це базовий механізм обміну активів за поточною ринковою ціною. На практиці це означає покупку криптовалюти, акції чи валюти з негайною передачею на ваш рахунок. Ринки, де відбуваються такі операції, називають готівковими ринками, оскільки платіж здійснюється авансом, до отримання активу.

Історично спотова торгівля існує для всіх класів активів: від фондових бірж типу NASDAQ та NYSE до валютних ринків та криптовалютних платформ. Головна риса спотової торгівлі – прозорість ціни, яка залежить лише від балансу попиту та пропозиції на ринку.

Трейдери на спотовому ринку прагнуть отримати прибуток, купуючи активи з розрахунком на їхнє подорожчання. Коли ціна зростає, вони можуть реалізувати позицію з прибутком. Крім того, спотова торгівля дозволяє відкривати й короткі позиції через продаж активів з їхньою подальшою переокупкою на нижчих цінах.

Де відбувається спотова торгівля?

Спотова торгівля функціонує на декількох типах платформ, кожна з яких має свої особливості.

Централізовані торгівельні платформи

Традиційно спотова торгівля здійснюється через централізовані біржі, які виступають посередниками між покупцями та продавцями. Такі платформи:

• Утримують активи учасників, виконуючи функцію депозитарія
• Забезпечують дотримання нормативних вимог та процедури верифікації (KYC)
• Гарантують безпеку операцій та захист коштів клієнтів
• Взимають комісію за кожну операцію, листинги та інші послуги

Перед тим як розпочати торгівлю на централізованій біржі, потрібно поповнити рахунок фіатною валютою або криптовалютою. Платформа негайно зіставляє ваш ордер з пропозиціями інших учасників ринку.

Децентралізовані платформи та DEX

У світі криптовалют поширені децентралізовані біржі (DEX), які пропонують аналогічні функції, але через смарт-контракти на блокчейні. На DEX:

• Не потрібна реєстрація акаунту та передача активів платформі
• Торгівля здійснюється напрямики з вашого гаманця
• Забезпечується більша приватність та персональний контроль
• Модель видається через автоматизовані маркет-мейкери (AMM), де учасники постачають ліквідність та отримують комісії

Недолік DEX в тому, що відсутня служба підтримки та KYC процедура, що може ускладнити вирішення проблем.

Позабіржева торгівля

Окремо існує позабіржовий сегмент (OTC), де операції відбуваються прямо між трейдерами або брокерами без центральної книги ордерів. OTC торгівля особливо корисна для великих позицій, оскільки мінімізує прослизання – явище, коли великий ордер змушує трейдера платити вищі ціни за виконання.

Механіка ордерів на спотовому ринку

Коли ви розміщуєте ордер на спотовому ринку, можна використовувати кілька його типів.

Ринковий ордер виконується миттєво за найкращою доступною ціною. Однак гарантії щодо точної ціни нема – вона може змінитися під час обробки вашого запиту. Якщо ордер велике, а ліквідності недостатньо, його розділять між кількома цінами.

Лімітний ордер дозволяє встановити максимальну ціну покупки або мінімальну ціну продажу. Такий ордер чекатиме виконання, поки ринкова ціна не доторкнеться до вказаної.

Стоп-лімітний ордер активується лише коли ціна впаде (або зросте) до певного рівня, після чого працює як лімітний.

На позабіржовому ринку механіка відрізняється: ви отримуєте фіксовану суму та ціну прямо від контрагента без посередництва. Доставка може займати від кількох хвилин до двох робочих днів (T+2), залежно від типу активу.

Практичний приклад: розміщення спотового ордера

Припустимо, ви хочете придбати Bitcoin на суму 1000 доларів. Ось етапи операції:

1. Виберіть торгову пару (наприклад, BTC/BUSD)
2. Перейдіть у розділ спотової торгівлі
3. Виберіть тип ордера (маркетний для швидкого виконання)
4. Введіть суму у доларах або кількість монет
5. Натисніть “Купити”

Платформа передасть вашу пропозицію продавцеві, обмінює фіати на BTC та зараховує монети на ваш рахунок. За кілька секунд операція завершена.

Книга ордерів платформи показує всі активні пропозиції купівлі (зелені) та продажу (червоні), впорядковані за ціною. Технічний аналіз через вбудовані графіки допомагає виявити тренди та точки входу.

Різниця між спотовою та ф’ючерсною торгівлею

Основна відмінність полягає в часі розрахунку. На спотовому ринку активи переходять у власність відразу ж. На ф’ючерсному ринку контракти передбачають розрахунок на майбутню дату – покупець і продавець заздалегідь домовляються на ціну та об’єм.

Коли ф’ючерсний контракт дозріває, розрахунок часто відбувається готівкою, без фізичної поставки активу. На ф’ючерсних ринках ціна залежить не лише від попиту та пропозиції, але й від індексної ціни, ставки фінансування та базису.

Спотова торгівля проти маржинальної торгівлі

При маржинальній торгівлі трейдер позичає кошти у третьої сторони з метою збільшення своєї позиції та потенційного прибутку. Спотова торгівля працює тільки зі власними активами, без залучення кредиту.

Цей консервативніший підхід позбавляє вас ризику ліквідації, але обмежує потенціальні доходи. З маржою ви можете контролювати більший обсяг активів, проте ризикуєте втратити всю первинну інвестицію та навіть боргувати брокеру додаткові суми.

Плюси спотової торгівлі

Простота та прозорість. Ціни формуються чистою грою попиту та пропозиції, без штучних механізмів маркування. Розрахувати свої прибутки та збитки легко.

Низький поріг входу. Для новачків спотова торгівля – найдоступніший спосіб торгувати активами. Немає складних правил та потреби постійно контролювати позицію.

Відсутність ризику ліквідації. Ви можете утримувати позицію стільки, скільки бажаєте, без страху перед примусовим закриттям. Немає маржин-колів і вимог поповнення.

Гнучкість. Криптовалютні ринки працюють цілодобово, дозволяючи торгувати в будь-який час. Крім того, ви можете обмінювати одну криптовалюту на іншу без переведення у фіат.

Мінуси спотової торгівлі

Володіння фізичними активами. Коли ви купуєте актив на спотовому ринку, ви отримуєте відповідальність за його зберігання та безпеку. У випадку криптовалют це означає захист приватних ключів; з товарами – організацію їхнього складування.

Менший потенціал прибутку. Без маржи ви торгуєте лише власним капіталом. Той самий обсяг коштів на ф’ючерсному ринку дозволяє контролювати значно більшу позицію та отримувати вищі доходи.

Нестабільність для довгострокового планування. Компаніям, що потребують стабільного доступу до іноземної валюти чи активів, спотовий ринок створює невизначеність через постійні коливання ціни.

Прослизання при великих ордерах. Якщо ви спробуєте розмістити велику позицію, можливо, вам не вистачить ліквідності за однією ціною. Ордер розділиться між кількома цінами, збільшивши середню вартість.

Висновки та рекомендації

Спотова торгівля залишається однією з найпопулярніших і найпростіших форм операцій з активами, особливо серед новачків. Розуміння механіки спотового ринку, типів ордерів та платформ дозволяє вам торгувати впевненіше та з меншим ризиком.

Для успіху поєднайте свої знання про спотову торгівлю з технічним та фундаментальним аналізом, а також вивчайте настрої ринку. Не поспішайте з великими позиціями – накопичуйте досвід поступово, тестуючи різні стратегії на практиці.