Як використовувати кредитне плече в торгівлі ф'ючерсами: від основ до просунутого рівня

Основні моменти

• Кредитне плече - це спосіб використання позикових коштів для збільшення обсягу торгових позицій. Завдяки цьому механізму трейдери можуть отримувати кошти, які перевищують початковий залишок на рахунку, для здійснення торгівлі.
• У сфері криптовалют важелі в основному використовуються у двох формах: ф'ючерсних контрактах та маржинальній торгівлі.
• Використання кредитного плеча може як збільшити прибуток, так і подвоїти ризики. Особливо в періоди посилення волатильності на ринку, втрати можуть швидко накопичуватися. Тому перед використанням кредитного плеча необхідно повністю зрозуміти його принципи роботи.

Основні принципи важеля

Розмір дозволяє трейдерам відкривати більші позиції з відносно невеликою початковою сумою. За допомогою цього інструменту користувачі можуть позичати кошти для торгівлі фінансовими активами, включаючи криптовалюти, товари, валюту тощо. Простими словами, розмір надає трейдерам додатковий торговий капітал.

На деяких торгових платформах позичені кошти можуть становити до 100 разів від початкового балансу. Коефіцієнт важелів зазвичай виражається у вигляді відношення, наприклад, 1:5 (5 разів), 1:10 (10 разів) або 1:20 (20 разів), що вказує, у скільки разів було збільшено початковий капітал.

Наприклад: припустимо, що на рахунку є 100 доларів, але ви хочете відкрити позицію на 1000 доларів у біткоїні (BTC). Використовуючи 10-кратне кредитне плече, ця покупна спроможність у 100 доларів дорівнює 1000 доларам.

Механізм роботи маржинальної торгівлі на ф'ючерсах

На ринку криптовалют важелі в основному використовуються для [вічних ф'ючерсів]( та [маржинальної торгівлі](. Механізми важелів обох способів в основному однакові, основна різниця полягає в тому, що маржинальна торгівля означає запозичення коштів на біржі для торгівлі певними активами, тоді як ф'ючерсна торгівля базується на відносинах між довгими та короткими позиціями в контракті.

початкова маржа

Щоб здійснити торгівлю з використанням кредитного плеча, спочатку потрібно внести кошти на торговий рахунок, які слугуватимуть заставою. Сума коштів, необхідна для відкриття ф'ючерсної позиції, називається початковим маржею. Ця сума залежить від обраного множника кредитного плеча та обсягу позиції.

Наприклад, якщо ви хочете вкласти 1000 доларів у ефір (ETH) з 10-кратним кредитним плечем, початкова маржа складе 1/10 від 1000 доларів, тобто вам буде потрібно 100 доларів маржі. Якщо кредитне плече змінити на 20 разів, необхідна маржа зменшиться до 1/20 від 1000 доларів, вам знадобиться лише 50 доларів. Але пам'ятайте, що високий кредитний важіль значно підвищує ризик [清算](.

утримувати маржу

Окрім початкового маржі, трейдери також повинні підтримувати поріг маржі для утримання позиції. Коли ринкова ситуація розвивається у зворотному напрямку, і залишок маржі падає нижче рівня підтримуючої маржі, необхідно поповнити кошти, щоб уникнути примусового закриття позиції.

У двох словах, початкова маржа – це кошти, необхідні для відкриття ф'ючерсної позиції, тоді як маржа підтримки – це мінімальна вимога до коштів для підтримки вже відкритої позиції.

Приклад практичного використання маржинальної торгівлі

Для новачків, нагадаємо: довгі позиції базуються на очікуванні зростання ціни активу, тоді як короткі позиції базуються на очікуванні падіння ціни. Плече дозволяє трейдерам купувати та продавати активи на основі забезпечення (а не фактичних коштів на рахунку) — навіть можна відкривати короткі позиції без володіння базовим активом та отримувати прибуток при падінні ціни.

Приклад важеля для довгих позицій

Припустимо, що ви хочете відкрити довгу позицію на 10 000 доларів США з 10-кратним важелем на BTC, вам потрібно надати 1 000 доларів США як заставу.

Сценарій зростання: якщо ціна BTC зросте на 20%, чистий прибуток складе 2000 доларів США (після вирахування витрат), що набагато перевищує 200 доларів прибутку від торгівлі без важелів.

Сценарій падіння: Якщо ціна BTC впаде на 20%, втрата позиції складе 2000 доларів. Оскільки початкова маржа становить лише 1000 доларів, падіння на 20% може безпосередньо викликати ліквідацію. Іноді ліквідація може статися навіть при падінні лише на 10%, конкретні значення залежать від торгової платформи.

Щоб уникнути ліквідації, необхідно поповнити рахунок для підвищення забезпечення. Обов'язково переконайтеся, що баланс рахунку перевищує рівень підтримуючого забезпечення. Більшість платформ надсилають повідомлення про додаткове забезпечення перед ліквідацією, але активно стежити за станом позицій все ще важливо. Використання [стоп-лосс ордерів]( також може ефективно захистити.

Приклад важеля короткої позиції

При відкритті короткої позиції на BTC з 10 000 доларів і 10-кратним кредитним плечем можна вибрати позичити BTC і продати його (маржинальна торгівля) або продати коротко через ф'ючерсний контракт (ф'ючерсна торгівля). У обох випадках використовується гарантія в 1 000 доларів.

Тут взято за приклад торгівлю з маржею: припустимо, що поточна ціна BTC становить 40000 доларів, позичивши 0,25 BTC, його продають за 10000 доларів.

Сцена падіння цін: Якщо BTC впаде до 32000 доларів (зниження на 20%), можна викупити 0.25 BTC за 8000 доларів, погасивши кредит, залишивши 2000 доларів (після вирахування витрат) як прибуток.

Сцена зростання цін: Якщо BTC зросте до 48000 доларів (зростання на 20%), потрібно буде додатково сплатити 2000 доларів для викупу 0,25 BTC. Коли баланс рахунку досягне 1000 доларів, позиція буде ліквідована. Щоб уникнути цього, потрібно внести більше коштів для підвищення забезпечення, поки не буде досягнута нова ціна ліквідації.

Чому трейдери використовують важелі

Трейдери використовують важелі для збільшення розміру позицій та підвищення потенціалу прибутку. Однак, як показано вище, це також означає, що збитки можуть бути так само збільшені.

Іншою причиною використання кредитного плеча є підвищення ефективності капіталу. Замість того, щоб підтримувати позицію з 2-кратним кредитним плечем на одній платформі, можна вибрати 4-кратне кредитне плече для збереження того ж обсягу позиції, але з меншими гарантіями. Таким чином, залишкові кошти можуть бути використані для інших стратегій — таких як торгівля іншими активами, [участь у стейкінгу]( або надання коштів ліквідності DeFi.

Управління ризиками при торгівлі з використанням кредитного плеча

Високий рівень важелів вимагає менше забезпечення, але значно підвищує ризик ліквідації. Чим вищий коефіцієнт важелів, тим більша чутливість до коливань цін. Надзвичайно високий важіль означає, що навіть 1% коливання ціни може призвести до величезних втрат.

Використання нижчого коефіцієнта杠杆у може ефективно запобігти серйозним збиткам, викликаним торговими помилками. Саме тому багато криптовалютних торгових платформ встановлюють верхню межу коефіцієнта杠杆у для нових користувачів.

Інструменти управління ризиками такі як [止损单]( та [止盈单]( можуть мінімізувати втрати та закріпити прибуток. Стоп-лосс ордер автоматично закриває позицію за вказаною ціною, коли ринок йде проти вас, а тейк-профіт ордер автоматично закриває позицію, коли прибуток досягає мети.

Важливе нагадування: торгівля з використанням кредитного плеча може експоненціально збільшити як прибутки, так і збитки. Цей спосіб торгівлі має надзвичайно високі ризики, особливо під час коливань на ринку криптовалют. Торгуйте обережно і ретельно оцініть ризики, перш ніж розглядати використання кредитного плеча. Використовуйте лише ті кошти, які готові втратити, особливо при використанні кредитного плеча. Необхідно повністю зрозуміти торгові продукти, перш ніж ризикувати.

Підсумок

Кредитне плече надає можливість почати торгівлю з меншою початковою інвестицією та отримати вищий прибуток. Але під час ринкових коливань, особливо при використанні 100-кратного надмірного кредитного плеча, ризик швидкого ліквідації дуже великий. Під час торгівлі слід дотримуватись обережної позиції та ретельно оцінювати ризики перед тим, як розглядати використання кредитного плеча.