Основи торгівлі опціонами: повний посібник

Кілька слів про суть

Торгівля опціонами – це один з найбільш гнучких способів взаємодії з фінансовими ринками. На відміну від прямої покупки активу, опціони дозволяють вам придбати право на купівлю чи продаж за фіксованою ціною, але без обов’язку це робити. Саме ця гнучкість робить їх привабливими для багатьох трейдерів.

Головне, що потрібно знати: прибуток в опціонній торгівлі часто походить не від виконання контрактів, а від торгівлі самими контрактами. Трейдери купують та продають права, отримуючи дохід від коливання цін, а не від фізичної поставки активів.

Що насправді означає право без обов’язку?

Уявіть, що ви хочете купити машину, але ще не впевнені. Ви домовляєтеся з автодилером, що він забронює для вас цю машину за певною ціною протягом місяця. Ви платите невелику комісію за це право. За тиждень ви дізнаєтеся більше про машину та ринок. Якщо ціна зросла – ви можете купити за попередньою ціною. Якщо ціна впала – ви просто забуваєте про угоду, втративши лише комісію.

Ось саме так працює торгівля опціонами. Ви платите премію – це ваша комісія. Цей платіж – максимальний збиток, який ви можете отримати. Все інше залежить від того, як рухатиметься ринок.

Ключові компоненти опціонного контракту

Вид опціону:買進(Call) та продаж (Put)

Кол-опціон дозволяє купити актив за фіксованою ціною. Якщо ви впевнені, що ціна виросте, ви купуєте кол. Якщо ціна дійсно зростає, ви отримуєте прибуток. Mais більшість часу опціон не виконується – натомість його продають іншому трейдеру, який сплачує більше через зростання вартості.

Пут-опціон дозволяє продати актив за фіксованою ціною. Це ваш страховий поліс, якщо ви боїтеся, що ціна впаде. Коли ринок падає, вартість пута зростає, і ви можете отримати прибуток, просто продавши контракт.

Чотири критичні параметри

Дата закінчення дії – це крайній термін, коли контракт перестає існувати. Після цієї дати опціон більше не можна торгувати або виконувати. Термін може бути від кількох днів до кількох років.

Ціна страйку – це зафіксована ціна, за якою ви матимете право купити або продати актив. Ця ціна не змінюється протягом життя контракту, незалежно від того, як рухається реальна ринкова ціна.

Премія – це те, що ви платите за саме право. Це не комісія обмінника, це вартість опціонного контракту. Премія змінюється щодня залежно від ринкової активності, волатильності та часу до закінчення.

Розмір контракту визначає, якою кількістю активу ви торгуєте. Для акцій це часто 100 акцій, а для криптовалют та індексів розмір може відрізнятися.

Базові активи: що можна торгувати

Опціони можна писати практично на будь-що:

• Криптовалюти: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, Tether (USDT) та інші
• Акції: акції компаній як Apple, Microsoft та Amazon
• Індекси: S&P 500, Nasdaq 100 та подібні
• Товари: золото, нафта, сільськогосподарські продукти

Вибір активу залежить від вашої торговельної стратегії та обраної платформи.

Де краховується більшість трейдерів

Першочергова помилка – думати, що опціон потрібно тримати до закінчення. Насправді опціон – це самостійний торговельний інструмент. Його вартість постійно змінюється. Ви можете купити опціон вранці та продати його до полудня з прибутком, навіть не дивлячись на базовий актив. Це саме те, що робить більшість професіональних опціонних трейдерів – торгують контрактами, а не активами.

Грецькі літери: як вимірювати ризик

У світі опціонної торгівлі існує п’ять ключових показників ризику:

Дельта (Δ) показує, на скільки змінилася ціна опціону, якщо базовий актив змінився на $1. Це найважливіший показник для розуміння чутливості контракту.

Гамма (Γ) вимірює швидкість змін дельти. Це допомагає передбачити, як змінюватиметься ваша позиція при подальших рухах ринку.

Тета (θ) – це часовий розпад. Кожен день, що наближається до закінчення, опціон теряє вартість (якщо він не глибоко в грошах). Це працює на користь продавців опціонів.

Вега (ν) показує чутливість до волатильності. Чим вища волатильність, тим дорожчі опціони. Це враховується при оцінці премії.

Ро (ρ) вимірює вплив змін процентних ставок. Зазвичай це найменш важливий показник для короткострокових трейдерів.

Американські та європейські опціони: яка різниця?

Це питання часто залишає трейдерів у розгубленості.

Американські опціони можуть бути виконані в будь-який момент до дати закінчення. Це дає більше гнучкості, але такі опціони зазвичай дорожчі.

Європейські опціони можуть бути виконані лише на саму дату закінчення. Вони дешевші, але менш гнучкі.

На більшості криптовалютних платформ, включаючи популярні торговельні майданчики, ви знайдете опціони в європейському стилі. Важливо це перевірити перед торгівлею, оскільки це впливає на розрахунок та час виконання.

Термінологія прибутків та збитків

У грошах (ITM) – коли опціон приносить прибуток при виконанні. Для кол-опціону це коли ринкова ціна вище ціни страйку. Для пута – коли нижче.

При грошах (ATM) – коли ціна страйку дорівнює ринковій ціні. Це середина.

Без грошей (OTM) – коли опціон збитковий при виконанні. Для кол-опціону це коли ринкова ціна нижче ціни страйку.

Ці терміни критично важливі, оскільки вони визначають не лише можливість прибутку, але й саму вартість опціонного контракту на ринку.

Висновки та перспектива

Торгівля опціонами надає вам інструмент для більш гнучкої роботи з фінансовими ринками. На відміну від прямої покупки активу, ви отримуєте право вибору. Максимальний ваш збиток – це премія, яку ви сплатили. Потенціал прибутку набагато більший.

Але це не означає, що опціони легкі. Перш ніж розпочати торгівлю, ви повинні глибоко розуміти всі ці концепції. Грецькі літери, дати закінчення, ціни страйку – все це впливає на ваш результат.

Почніть з малого, вивчайте реальні приклади, практикуйте на демо-рахунках. Тільки тоді переходьте до справжних грошей.

Важливо: ціни на цифрові активи та фінансові інструменти надзвичайно волатильні. Вартість ваших інвестицій може як зрости, так і впасти. Ви несете повну відповідальність за свої рішення. Цей матеріал – лише освітній контент, а не рекомендація до дій. Перш ніж почати торгівлю, обов’язково проконсультуйтеся з професійними фінансовими радниками.