Спотова торгівля: повний посібник з торгівлі активами за поточною ціною

Спотовий ринок представляє собою площадку для прямого обміну фінансовими активами між покупцем і продавцем. Тут криптовалюти, акції, товари, форекс та облігації торгуються з майже миттєвою передачею прав власності. Це один з найдоступніших і популярних способів почати інвестувати, особливо в криптоактиви.

Як влаштована торгівля на спотовому ринку

На спотовому ринку ви отримуєте активи в реальному часі, оплачуючи їх фіатом або іншими активами. Поточна ринкова ціна активу називається спотовою ціною — це ціна, яка оновлюється в режимі реального часу в міру надходження нових замовлень.

Спотова торгівля відрізняється від інших способів взаємодії з активами тим, що ви використовуєте тільки власні кошти. Тут немає запозичень, кредитного плеча або складних похідних інструментів — просто прямий обмін. Це означає, що ваш ризик обмежується тільки вкладеною сумою.

При розміщенні ринкового ордера (строкове замовлення) ви погоджуєтеся купити або продати актив за найкращою доступною ціною. Однак існує ймовірність прослизання — ситуації, коли ринкова ціна зміниться під час виконання ордера, або коли недостатньо обсягу за потрібною ціною, і залишкова частина замовлення буде виконана за менш вигідною ціною.

Основні формати спотової торгівлі

Централізовані торгові платформи діють як посередники між учасниками ринку. Вони зберігають ваші активи в кастодіальних сервісах, перевіряють вашу особистість (KYC), стежать за справедливим ціноутворенням і безпекою. В обмін платформи стягують комісії за транзакції. Великі централізовані майданчики обслуговують мільйони користувачів і отримують дохід з комісій незалежно від ринкової ситуації.

Децентралізовані біржі (DEX) працюють на основі блокчейну та смарт-контрактів. Користувачі можуть торгувати безпосередньо між своїми гаманцями без необхідності створювати акаунти та передавати активи на платформу. Головна перевага — велика конфіденційність і свобода, однак відсутність підтримки та верифікації може стати проблемою при виникненні ускладнень.

Серед децентралізованих майданчиків існує дві основні моделі. Перша — це традиційна книга ордерів, де покупці та продавці виставляють заявки. Друга — автоматичний маркет-мейкер (AMM), модель, при якій покупці використовують пули ліквідності для обміну токенів, а постачальники ліквідності отримують комісії за надані кошти.

Позабіржова торгівля (OTC) — це прямий обмін між трейдерами, брокерами та дилерами. Тут відсутня централізована книга ордерів, що особливо вигідно при торгівлі великими обсягами низьколіквідних активів або навіть великих сум високоліквідних активів, таких як BTC та ETH. Домовленість здійснюється через різні канали зв'язку — телефон, месенджери. Постачання зазвичай відбувається протягом T+2 днів (поточна дата плюс два робочі дні), хоча для криптовалют можлива практично миттєва доставка.

Чим спотова торгівля відрізняється від деривативів

На ф'ючерсному ринку покупець і продавець домовляються обміняти актив у майбутньому за ціною, встановленою сьогодні. При настанні терміну розрахунку сторони зазвичай розраховуються готівкою, а не передають фізичний актив. Ціна ф'ючерсів розраховується інакше, ніж спотова ціна — вона включає фінансову ставку, індекс ціни та інші фактори.

Маржинальна торгівля дозволяє брати в борг кошти для відкриття більших позицій. Це дає можливість отримати більший прибуток, але одночасно збільшує ризик збитків і вводить такі небезпеки, як ліквідація позиції та маржин-колл (вимога про поповнення коштів).

Практичне застосування: як почати торгувати

Процес входу на спотовий ринок прост. Після реєстрації на вибраній платформі та верифікації ви поповнюєте свій рахунок фіатом або криптоактивами.

На торговому інтерфейсі ви побачите:

• Торгові пари та ринкову інформацію — поточні ціни, денні зміни, обсяги торгівлі
• Книга ордерів — список відкритих замовлень на покупку (зелені) та продаж (червоні), відсортовані за ціною
• Ціновий графік з історичними даними, інтегрований з інструментами технічного аналізу
• Вікно створення ордера — тут ви обираєте між ринковим ордером (мгновенне виконання за найкращою ціною), лімітним ордером (купівля тільки за потрібною ціною) та стоп-лімітним ордером (умовне замовлення)

Для здійснення першої угоди введіть потрібний обсяг і натисніть кнопку покупки. Платформа негайно передасть вашу оплату продавцеві, а ви отримаєте придбаний актив. Криптовалюту можна обмінювати не тільки на фіат, але й на інші цифрові активи.

Плюси спотової торгівлі

Прозорість цін. Спотова ціна визначається чистим попитом і пропозицією, без впливу складних обчислень, як на ф'ючерсному ринку.

Простота і передбачуваність. Правила спотової торгівлі зрозумілі навіть новачкам. Якщо ви вклали $500 в якийсь актив, легко розрахувати потенційний дохід або збиток на основі ціни входу та поточної ціни.

Відсутність поспіху. Спотова позиція не підлягає ліквідації, вам не загрожує маржин-колл. Ви можете тримати активи необмежений час, входити і виходити з позиції в зручний момент.

Мінуси спотової торгівлі

Фізичне володіння. При торгівлі деякими активами — наприклад товарами — може знадобитися фізична доставка. У випадку з криптовалютами ви берете на себе відповідальність за безпечне зберігання токенів.

Відсутність гнучкості для хеджування. Компаніям, що працюють на міжнародних ринках, часто потрібна стабільність валютних курсів для планування доходів і витрат. Спот-ринок не забезпечує таку захист.

Обмежений потенціал прибутку. На спотовому ринку ви торгуєте своїм капіталом. На деривативних та маржинальних ринках можна використовувати плечо для контролю більш великих позицій з тим же обсягом коштів, відкриваючи шлях до більших доходів (і більших збитків).

Висновок

Спотова торгівля залишається найнадійнішим і зрозумілим способом входу у світ фінансових активів. Початківці інвестори часто починають саме зі спотових транзакцій — покупки криптоактивів за поточною ціною та їх накопичення.

Щоб торгувати впевнено, важливо розуміти не тільки механіку Спот ринку, але й основи технічного аналізу, фундаментального аналізу ринкових показників та аналізу громадських настроїв. Спотова торгівля на ринку криптовалют працює 24/7, що дозволяє учасникам здійснювати угоди в будь-який час доби та використовувати різні стратегії залежно від цілей і рівня досвіду.