Стейкінг в криптовалюті: повний гід для інвесторів

Якщо у вас є криптовалюта, яка просто лежить у гаманці, чому б не змусити її працювати? Стейкінг — це саме те, що потрібно. Це процес, під час якого ви блокуєте свої активи в мережі блокчейна, допомагаєте їй функціонувати і отримуєте за це додатковий дохід. По суті, це пасивний заробіток для тих, хто вірить у довгострокове розвиток криптоекосистеми.

Механізм Proof of Stake — основа Стейкінга

Не в усіх блокчейнах є стейкінг. Це можливо тільки в мережах, які використовують механізм консенсусу Proof of Stake (PoS). Цей підхід був розроблений у 2011 році як більш ефективна альтернатива традиційному Proof of Work (PoW).

Основне відмінність просте: в PoW мережах (як в Біткоїні) майнери вирішують складні математичні задачі, використовуючи величезні обчислювальні потужності. Це вимагає багато електроенергії та обладнання. В PoS мережах замість майнерів працюють валідатори, яких обирає сама мережа на основі розміру їхнього стейку.

Чому це важливо? Тому що PoS набагато більш енергоефективний. Замість гонки обчислювальної потужності мережа просто вибирає валідаторів справедливо, враховуючи їх готовність брати участь у захисті мережі через вкладення власних активів. Це створює природний механізм безпеки — валідатор зацікавлений у чесній роботі, тому що його власні кошти поставлені на кон.

Як насправді працює стейкінг

Процес виглядає складним, але насправді все логічно:

Відбір валідаторів. Мережа обирає валідаторів на основі кількох факторів: розміру їхнього стейка, часу участі в мережі, а іноді й випадкового компонента (, щоб уникнути занадто високої централізації ). Отримати роль валідатора не означає купити квиток у кіно — потрібно внести реальний капітал.

Перевірка та валідація. Вибраний валідатор бере набір транзакцій з мемпула (черги непідтверджених операцій), перевіряє їх коректність і збирає в новий блок. Це як бути нотаріусом — ти перевіряєш, що все чесно, і ставиш печатку.

Додавання в блокчейн. Перевірений і підписаний блок додається в ланцюг як частина розподіленого реєстру. Тепер ця інформація зберігається на тисячах вузлів мережі і незмінна.

Отримання нагороди. За виконану роботу валідатор отримує винагороду — зазвичай це комбінація з комісій за транзакції та нових монет, які мережа друкує для мотивації учасників. Розмір винагороди залежить від безлічі параметрів, про які ми поговоримо пізніше.

Які криптовалюти підтримують стейкінг

Стейкінг доступний в більшості великих PoS блокчейнів:

• Ethereum — після оновлення Shanghai ( вересень 2022) стейкінг ETH став доступнішим, ніж будь-коли.
• Solana — швидкий блокчейн з низькими комісіями та привабливими ставками
• Cardano — мережа з великою екосистемою стейкінг-пулів
• Polkadot — проект з гнучким механізмом делегування
• Avalanche, Cosmos та ще десятки інших мереж

Але ось Біткоїн до цього списку не потрапить — він працює на PoW, і стейкінг для нього неможливий.

Чотири шляхи в стейкінг — обирай свій

Існує кілька способів почати Стейкінг, і кожен підходить для різного рівня підготовки та капіталу.

Самостійний стейкінг через власну ноду

Це для тих, хто готовий серйозно розібратися в техніці. Ви запускаєте свій валідаторський вузол, інвестуєте необхідний мінімум криптовалюти (наприклад, для Ethereum це 32 ETH) і відповідаєте за технічну безпеку. Плюси: максимальний контроль, 100% винагород, самостійність. Мінуси: потрібні технічні знання, ризик втратити кошти через слешинг (штраф за неправильну роботу ноди), постійна відповідальність.

Стейкінг через платформи

Найпростіший спосіб. Ви просто вносите кошти на платформу (, обираєте самі ), а решту вона робить за вас. Жодних технічних навичок не потрібно. Платформа управляє нодами, розподіляє винагороди, знімає частину як комісію. Мінус: ви довіряєте свої кошти третій особі, потрібно ретельно обирати надійні сервіси.

Делегування до обраного валідатора

Гібридний підхід. Ви обираєте валідатора, який вам подобається (, наприклад, за розміром його комісії або репутацією ), і делегуєте йому свої монети. Валідатор працює, отримує нагороди, а вам відправляє вашу частку мінус комісія. Деякі гаманці вбудовують цю функцію прямо в додаток.

Стейкінг-пули — колективний підхід

Якщо у вас недостатньо коштів на мінімум (наприклад, 32 ETH), можна приєднатися до пулу. Там збираються монети від різних учасників, разом вони виставляють валідатора, а винагорода розподіляється пропорційно вкладу кожного. Це демократично, але потрібно обирати надійний пул — комісії можуть відрізнятися.

Ліквідний стейкінг — стейкінг без втрати ліквідності

Звичайний стейкінг має проблему: ваші монети заблоковані, ви не можете їх продати, обміняти або використовувати в інших сервісах. Це обмежує можливості, особливо якщо ринок почне зростати.

Ліквідний стейкінг вирішує цю проблему. Коли ви вносите монети в ліквідний стейкінг, вам видають спеціальний токен (LST — Liquid Staking Token), який представляє вашу позицію. Цей токен можна торгувати, продавати, використовувати в DeFi протоколах, а винагороди накопичуються автоматично.

Наприклад, при стейкінгу ETH через деякі сервіси ви можете отримати stETH або аналогічний токен, який зростає в ціні разом із накопиченням винагород. Ви зберігаєте гнучкість і одночасно заробляєте.

Є і нативний ліквідний стейкінг, як на Cardano, де ви безпосередньо делегуєте ADA і зберігаєте доступ до своїх коштів без додаткового токена.

Чому люди вносять криптовалюту в стейкінг

Генерація пасивного доходу. Це найочевидніша причина. Замість того щоб криптовалюта просто лежала в гаманці, вона приносить відсоток. Розмір річної дохідності (APR) варіюється від мережі до мережі — від 3-5% у великих мережах до 10-20% у менш популярних.

Підтримка екосистеми. Багато учасників вірять у проекти і хочуть допомогти їм розвиватися. Стейкінг — це форма активної участі. Ви допомагаєте мережі бути більш безпечною і децентралізованою.

Право на управління. В деяких мережах стейкери отримують право голосу щодо розвитку протоколу. Ви не просто отримуєте прибуток, але й впливаєте на майбутнє проєкту.

Екологічність. На відміну від майнінгу PoW, стейкінг практично не вимагає електроенергії. Це приваблює інвесторів, які піклуються про навколишнє середовище.

Ризики, які потрібно врахувати

Стейкінг не безкоштовний обід. Є реальні ризики, які потрібно враховувати.

Волатильність ціни. Якщо ціна вашої криптовалюти впаде на 50%, винагорода за стейкінг навряд чи компенсує втрати. Ви блокуєте капітал і сподіваєтеся на відновлення, але гарантій немає.

Слешинг — штраф за помилки. Якщо ви запускаєте власного валідатора і допустите помилку (офлайн, подвійна підпис, порушення правил), мережа може відібрати частину вашого стейка як покарання. У великих мережах це рідко, але можливо.

Ризик централізації. Якщо стейкінг контролюють кілька великих гравців, це загрожує децентралізації мережі. Це довгостроковий системний ризик.

Технічні помилки. Смарт-контракти можуть містити баги. Якщо ви використовуєте новий протокол ліквідного Стейкінгу, існує ризик, що виявиться вразливість і кошти будуть втрачені.

Ризик платформи. Якщо ви використовуєте платформу для стейкінгу, ви довіряєте їй свої кошти. Якщо платформу зламають або вона зникне з грошима, ви можете втратити все. Завжди обирайте перевірені, з хорошою репутацією та аудитом.

Як розраховується ваша нагорода

Винагороди за стейкінг залежать від кількох факторів:

• Ваш внесок. Чим більше ви вклали, тим більше винагорода
• Час участі. Деякі мережі надають бонуси за довгострокове участь
• Загальна сума стейку в мережі. Якщо в мережу внесли дуже багато монет, нагороди будуть меншими на кожного (поділено між більшою кількістю валідаторів)
• Комісії та інфляція. Мережа визначає, скільки нових монет друкувати щорічно як нагороду

Зазвичай винагорода виражається як річна процентна ставка (APR). Якщо мережа пропонує 6% APR, це означає, що за рік ви отримаєте 6% від свого стейка у вигляді винагород.

На деяких мережах винагорода фіксована, на інших вона варіюється в залежності від мережевих параметрів.

Як почати стейкінг у 2024 році

1. Виберіть мережу та криптовалюту. Вирішіть, який проект вам подобається і підтримує стейкінг. Вивчіть вимоги до мінімуму та ставок нагород.

2. Виберіть спосіб стейкінгу. Вирішіть, чи будете ви запускати власного валідатора, використовувати платформу, делегувати чи приєднатися до пулу. Кожен варіант має свої плюси та мінуси.

3. Підготуйте гаманець. Використовуйте надійний гаманець, який підтримує стейкінг та ваш вибраний блокчейн. Переконайтеся, що це популярний і перевірений гаманець з доброю репутацією з безпеки.

4. Почніть з малого. Якщо ви в цьому новачок, не вносьте одразу все. Почніть з меншої суми, розберіться в процесі, переконайтеся, що все працює як очікується.

5. Моніторте винагороди. Слідкуйте за тим, отримуєте чи ви очікувані винагороди. Знімайте винагороди регулярно, якщо вони доступні.

Чи можна вивести монети назад

В більшості сучасних мереж так, можна. Але раніше було складніше. Наприклад, в Ethereum до оновлення Shanghai у 2023 році користувачі не могли вивести стейкінговані ETH — їх доводилося чекати і тільки отримувати винагороди.

Тепер всі провідні мережі дозволяють вивести свій стейкінг відносно швидко, хоча деякі можуть встановити період очікування ( кілька днів або тижнів ).

Перевірте конкретні правила вашої мережі та платформи — терміни виведення відрізняються.

Чому не всі криптовалюти можна ставити на стейкінг

Стейкінг можливий тільки в мережах PoS. Якщо криптовалюта використовує PoW (як Біткоін), стейкінг неможливий — там використовується майнінг.

Навіть у PoS мережах не всі токени підтримують стейкінг. Деякі проекти використовують інші механізми мотивації або просто не впровадили стейкінг у свій протокол.

Перед тим як вносити кошти, завжди перевіряйте офіційні джерела — чи підтримує конкретна монета Стейкінг і на яких умовах.

Ітог: стейкінг для вас чи ні

Стейкінг — це реальний спосіб заробити на криптовалюті, якщо ви плануєте зберігати її довгостроково. Це більш екологічно, ніж майнінг, і доступніше, ніж торгівля.

Однак не забувайте про ризики. Обирайте надійні мережі, не поспішайте з новими протоколами, вивчайте умови перед вкладенням, і не вкладайте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Почніть з перевірених великих мереж, набирайте досвід, і поступово розширюйте свій портфель стейкінга.

Головне — приймайте рішення усвідомлено, а не під впливом FOMO. Стейкінг має бути частиною довгострокової стратегії, а не короткостроковою спекуляцією.