Засоби захисту крипторинку: сім стратегій хеджування, які допоможуть вам зафіксувати прибуток

У ринках криптоактивів з великими коливаннями, знання того, як хеджувати ризики, подібне до купівлі “страхування” для себе. Незалежно від того, чи ви тримаєте Біткойн, Ethereum або інші цифрові активи, навчання хеджуванню може захистити ваші важко зароблені гроші під час падіння ринку.

Хеджування що таке? Зрозуміти фінансові концепції на прикладах з життя

Хеджування — це, простіше кажучи, мистецтво управління ризиками. Уявіть собі, що ви купили будинок у районі, схильному до повеней, і на всякий випадок ви купуєте страхування для будинку. Принцип хеджування на ринку криптоактивів такий же — шляхом інвестування в актив, що рухається в протилежному напрямку, щоб компенсувати можливі втрати основного активу.

У традиційних фінансових ринках та в галузі криптоактивів логіка хеджування є однаковою: ви утримуєте позицію в одному активі, одночасно відкриваючи протилежну позицію в супутніх інструментах, так що коли основний актив падає, прибуток від хеджованої позиції може компенсувати ваші втрати. Звучить складно, але насправді основна ідея дуже проста — захистити інвестицію однієї руки за допомогою іншої.

Хеджування як працює: три основні етапи

Перший крок: заблокувати свою основну позицію

Незалежно від того, чи безпосередньо володієте Біткойном, Ethereum або іншими цифровими активами, чи отримуєте цінове експозицію через похідні інструменти, спочатку вам потрібно мати чітку позицію. Це початок хеджування.

Другий крок: виявлення потенційних ризиків

Наступним кроком потрібно спокійно запитати себе: які ризики я маю щодо цієї позиції? Якщо взяти Біткойн, найпряміший ризик – це падіння ціни. Вам потрібно точно оцінити природу цього ризику та можливі межі його впливу.

Третій крок: створення зворотної позиції для нейтралізації ризику

Якщо ризик виявлено, потрібно вжити заходів. Відкривши позицію в протилежному напрямку, ви можете отримати прибуток від цієї зворотної позиції, коли ціна основного активу знижується, що компенсує збитки основної позиції.

Це звучить дуже ідеально, але насправді досягти досконалого хеджування дуже важко. Крім того, будь-яка хеджингова стратегія має свої витрати, тому перед тим, як діяти, потрібно підрахувати, чи варта ця “страхова премія”.

Сім інструментів хеджування на ринку криптоактивів

Ф'ючерсний контракт: заздалегідь зафіксувати ціну на майбутнє

Ф'ючерси є найбільш поширеним інструментом хеджування в криптоторгівлі. Ви можете встановити майбутню дату та ціну на ринку ф'ючерсів, заздалегідь “замовивши” ціну вашого цифрового активу.

Фактична операція: Якщо ви тримаєте Біткойн і раптом починаєте хвилюватися, що ціна впаде. Ви можете продати контракт на ф'ючерсному ринку, домовившись про продаж Біткойна за теперішньою ціною в майбутньому. Якщо ціна справді впаде, цей ф'ючерсний контракт принесе прибуток, компенсуючи збитки від вашої спотової позиції. Навпаки, якщо ціна зросте, ви втратите прибуток через блокування на нижчій ціні.

Опціонний контракт: купівля опціону, без зобов'язання купівлі

Опціони надають вам більш гнучкі можливості. Купівля пут-опціону означає, що у вас є право (але не обов'язок) продати актив за узгодженою ціною. Це схоже на покупку “страхування виходу”.

Фактичне застосування: Якщо ви володієте Біткойном, ви можете купити пут-опціони, встановивши “ціновий стоп”. Як тільки Біткойн впаде нижче цієї ціни, ви зможете продати за ціною, узгодженою в опціоні, обмежуючи збитки. Звичайно, це право потрібно оплатити — вам потрібно сплатити премію за опціон.

Контракт на різницю в ціні (CFD): хеджування без необхідності фактичного володіння активом

CFD є похідним фінансовим інструментом, який дозволяє вам спекулювати на ціні, не володіючи базовим активом. Якщо ви вважаєте, що Біткойн впаде в ціні, ви можете відкрити коротку позицію на ринку CFD, а прибуток буде збільшуватися зі зниженням ціни Біткойна.

Попередження про ризики: хоча CFD пропонує гнучкість, він пов'язаний із торгівлею з використанням кредитного плеча, що також збільшує ризики.

Безстрокові контракти: 24 години на добу безперервний інструмент хеджування

Вічний контракт є продуктом, характерним для ринку криптоактивів. Він не має дати закінчення, дозволяє вам постійно тримати позицію та підтримує торгівлю з використанням кредитного плеча. Якщо ви очікуєте, що Біткойн впаде, ви можете відкрити позицію на продаж вічного контракту, коли ціна дійсно впаде, щоб отримати прибуток.

Перевагою такого типу контрактів є те, що ліквідність зазвичай дуже висока, а торгівля є зручною. Недоліком є те, що важелі можуть збільшити ризики.

Шорт-трейдинг: позичити монети у біржі для продажу

Деякі платформи дозволяють вам позичати криптоактиви, миттєво їх продавати, а потім купувати назад, коли ціна впаде. Різниця — це ваш прибуток. Цей спосіб є корисним для хеджування позицій — якщо ви стурбовані знеціненням активів, ви можете хеджувати частину позиції через коротку позицію.

Стабільні монети: найпростіший і грубий спосіб хеджування

Коли ви вважаєте, що ризики на ринку занадто великі, найпростіший спосіб - це конвертувати частину коливальних активів в стейблкоїни. Ціна стейблкоїнів зазвичай прив'язана до фіатної валюти і, як правило, не коливається.

Ваги: цей метод, хоча й простий, має свою ціну — ви пропустите можливості отримати прибуток від зростання ринку. Проте іноді це саме те, що вам потрібно — у невизначеному ринку зберегти капітал розумніше, ніж ставити на прибуток.

Диверсифікація портфеля: не кладіть всі яйця в один кошик

Утримання різних криптоактивів є формою хеджування. Різні монети мають різну поведінку на ринку. Коли Біткойн падає, деякі інші монети можуть залишатися стабільними або навіть зростати, що дозволяє збалансувати ризики всього інвестиційного портфеля.

Практичний приклад: як хеджувати позицію в Біткойн

Давайте розглянемо конкретний приклад того, як працює Хеджування.

Припустимо, ви зараз маєте Біткойн на суму 10 000 доларів. Поточна ціна Біткойна становить 50 000 доларів за одиницю, тому ви володієте 0.2 BTC. Ви починаєте турбуватися, що ціна може впасти в короткостроковій перспективі, але не хочете безпосередньо продавати актив.

Варіант 1: купівля пут-опціонів

Ви купуєте пут-опціон на ринку, встановлюючи ціну виконання на 50 000 доларів США. Сплачуєте премію за опціон у розмірі 500 доларів США (реальна вартість залежить від умов ринку).

Зараз, якщо ціна Біткойна впаде до 40 000 доларів, ви можете реалізувати опціон і продати свої Біткойни за 50 000 доларів. Хоча ви пропустили девальвацію з 50 тисяч до 40 тисяч, ви зафіксували збиток, сплативши лише 500 доларів “страхового внеску”. Ваш чистий збиток становить 500 доларів.

Варіант 2: Продаж ф'ючерсного контракту

Або ви обираєте продати контракт на 0,2 Біткойна на ф'ючерсному ринку з умовою, що через місяць буде виконана угода за ціною 50 тисяч доларів.

Якщо через місяць Біткойн справді впаде до 40 тисяч доларів, ти продаси за узгодженою в контракті ціною 50 тисяч доларів, компенсуючи падіння спотової позиції. Але ціною цього є те, що якщо Біткойн зросте до 60 тисяч доларів, ти залишишся заблокованим на 50 тисячах, пропустивши прибуток у 10 тисяч доларів.

Витрати та ризики, що стоять за хеджуванням

питання вартості

Хеджування не є безкоштовним обідом. Купівля опціонів вимагає сплати премії, ці кошти не повернуться незалежно від коливань ринку. Ф'ючерсні контракти можуть призводити до витрат на комісії та фінансування. Ці витрати безпосередньо знищать ваші прибутки.

Профітний стелю

Коли ви використовуєте інструменти хеджування, ви часто обмінюєте потенційний великий прибуток на невеликий стабільний дохід. Якщо ринок рухається в несподіваному для вас напрямку, вам також буде важко отримати прибуток.

ризик контрагента

Особливо під час використання позабіржових деривативів або деяких стабільних монет безпека коштів контрагента (наприклад, емітента стабільної монети) є проблемою. Як тільки контрагент не виконує свої зобов'язання або не може їх виконати, ваше хеджування втрачає силу.

ризик ліквідності

Деякі інструменти хеджування не торгуються, коли ринок тихий, або мають значні стрибки в ціні. Коли вам терміново потрібно продати, ви можете не зможете укласти угоду за бажаною ціною.

зміни в регулюванні

Регулювання криптоактивів у різних куточках світу все ще розвивається, а правила в різних юрисдикціях дуже відрізняються. Зміни в політиці можуть раптово обмежити або заборонити певні інструменти хеджування.

ризик виконання

Стратегія хеджування може виявитися неефективною через надмірні коливання ринку. У екстремальних умовах захисна дія опціонів та ф'ючерсів може бути значно нижчою, ніж очікувалося.

Складність стратегії

Хеджування передбачає значну кількість математичних і фінансових знань. Будь-яка помилка в дизайні чи виконанні може призвести до серйозних збитків.

П'ять порад для новачків з хеджування

Перший крок: розберіться з ризиками, перш ніж діяти

Перед вжиттям будь-яких хеджувальних дій необхідно глибоко зрозуміти конкретні ризики, з якими ви стикаєтеся. Що загрожує вашим інвестиціям? Який рівень ризику? Якою мірою різні інструменти хеджування можуть захистити від цього ризику? На ці питання слід знайти чіткі відповіді.

Другий крок: не ставте всі свої ставки на один актив

Диверсифіковане портфоліо саме по собі є формою захисту. Інвестування в різні криптоактиви та інші категорії активів дозволяє природним чином зменшити вплив коливань окремого активу на загальну ситуацію.

Третій крок: не будьте жадібними, використовуючи складні стратегії

Поширеною помилкою новачків є бажання швидко досягти успіху, намагаючись застосувати складні стратегії хеджування, які звучать вражаюче. Проте складні стратегії часто призводять до складних ризиків. Якщо ви тільки починаєте, прості і зрозумілі способи хеджування (наприклад, часткове переведення в стабільні монети або купівля пут-опціонів) вже є достатніми.

Четвертий крок: регулярний моніторинг та коригування

Ринок змінюється, і ваш ризиковий профіль також змінюється. Не можна просто встановити хеджування і забути про нього. Регулярно перевіряйте ринкові тенденції та коригуйте свої хеджувальні пропорції та стратегії відповідно до нових умов.

П'ятий крок: використання ордерів на зупинку та інструментів управління ризиками

Крім хеджування, є й інші інструменти управління ризиками, такі як ордера на стоп. Комплексне використання різних методів управління ризиками може забезпечити більш міцний захист.

Підсумок: Хеджування є необхідною навичкою, але також потрібно бути обережним

Хеджування на ринку криптоактивів – це двосічний меч. Якщо ним правильно користуватися, він може захистити ваші інвестиції у разі ризику, але якщо використовувати неправильно, може посилити збитки. Головне – зрозуміти витрати, ризики та обмеження, пов'язані з кожним інструментом хеджування.

Перед виконанням будь-якої стратегії хеджування обов'язково:

• Розуміння деталей, таких як гранична ставка, комісія, варіанти важелів тощо
• Ознайомтесь з конкретними ризиками та впливом витрат
• Продовжуйте стежити за змінами на ринку та вчасно коригуйте позиції
• Використовуйте стоп-ліміти та інші інструменти управління ризиками для багаторівневого захисту

Якщо ви не впевнені, краще спочатку проконсультуватися з професійним фінансовим консультантом. Адже одна помилкова стратегія хеджування може призвести до більших втрат, ніж їх відсутність.

Важливе застереження про ризики: Ця стаття призначена лише для ознайомлення та навчання і не є інвестиційною порадою. Ціни на криптоактиви коливаються дуже сильно, інвестиції можуть призвести до втрати основної суми. Будь-яке рішення про торгівлю повинно ґрунтуватися на вашому незалежному судженні та здатності переносити ризики. Перед здійсненням будь-якої угоди, будь ласка, проконсультуйтеся з професіоналом і ретельно ознайомтеся з відповідними ризиками.