Станом на 22 грудня 2025 року, Біткойн має короткострокову негативну тенденцію, але спостерігається боротьба між бичачими та ведмежими настроями. Наприкінці року та на початку наступного року, ймовірно, продовжиться коливання, основна боротьба буде в діапазоні 81,000-93,000 доларів, прорив напрямку потребує чітких очікувань щодо Ліквідності та політики.

1. Швидке визначення довгих та коротких позицій (станом на 22 грудня)

- Позитивні моменти: листопадівський CPI США нижчий за очікування, очікування зниження ставки ФРС в січні підвищуються (приблизно 28,8%), що забезпечує уявлення про пом'якшення ліквідності; підвищення ставки НБУ закінчує негативний вплив, короткострокове відновлення; на рівні 81,300 доларів є структурна підтримка покупок; кит та інститути помірно нарощують позиції на низьких рівнях.
- Негативні моменти: очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою охолонуло, доходність державних облігацій США зросла, індекс долара відскочив, капітал повертається до безризикових активів; високий обсяг заморожених позицій (93,000-120,000 доларів) стримує відскок, у короткостроковій перспективі важко подолати рівень витрат короткострокових утримувачів на 101,500 доларів; наприкінці року повернення капіталу, ліквідність обмежена, ліквідація з кредитним плечем може легко спровокувати падіння; технічний аналіз показує спадний канал, тиск продажів домінує у відскоку.

Два, тривалість коливань та ключові рівні

- Висновок: коливання, ймовірно, триватимуть до січня-березня наступного року, поки політика ФРС не стане зрозумілою. Поточний основний діапазон 85,000-89,000 доларів, сильна підтримка 81,000-83,000 доларів, сильний опір 93,000-95,000 доларів.
- Причини коливань: коливання макроекономічних очікувань (незрозуміло, чи будуть підвищення чи зниження ставок), скорочення ліквідності, одночасне наявність високих і низьких позицій, коливання термінів виконання ф'ючерсів/опціонів, жодна зі сторін не має абсолютної переваги.
- Умови прориву: закріпитися на рівні 95,000 доларів (0.75 перцентиль) та повернутися до рівня витрат короткострокових тримачів 101,500 доларів, або ефективно впасти нижче структурної підтримки 81,000 доларів, що може відкрити новий тренд.

Три, рекомендації щодо операцій та управління ризиками

- Коротка торгівля: Основна стратегія – купівля на низьких цінах і продаж на високих у межах діапазону, легкі покупки поблизу 85,000-86,000 доларів, зменшити позиції при досягненні 88,000-89,000 доларів; стоп-лосс при падінні нижче 84,000 доларів, невелике збільшення позицій при пробитті 90,000 доларів та утриманні.
- Контроль ризиків: контроль за плечем (≤3 рази), резервування 30%+ готівки, уникнення великих опціонів/ф'ючерсів без покриття, захист від ліквіднісних ударів у вихідні та під час подій.