Чому прийняття Крипто в Латинській Америці прискорюється швидше, ніж очікувалося, у 2024 році

Історія криптовалют в Латинській Америці не є новою, але 2024 рік позначає поворотний момент. Внаслідок постійної девальвації валюти, неймовірно високих інфляційних темпів і надзвичайно прогресивних урядів, цей регіон став одним з найбільш динамічних ринків для цифрових активів у світі. Коли Міжамериканський банк розвитку проаналізував ситуацію, він виявив щось вражаюче: з 2016 по 2022 рік кількість компаній, що займаються криптоактивами, що працюють у Латинській Америці та Карибському басейні, більше ніж подвоїлася. До 2022 року понад 170 компаній обслуговували регіон, з майже 100, що мали свої штаб-квартири там—чіткий показник того, що прийняття криптовалют у Латинській Америці не є тимчасовою тенденцією, а структурною зміною в тому, як регіон управляє грошима та будує фінансові системи.

Коли ми пройдемо 2024 рік з поновленим ринковим оптимізмом, варто запитати: які юрисдикції ведуть цей рух? Відповідь виявляє п'ять країн, які переосмислюють відносини континенту з цифровими активами, кожна з яких стикається з унікальними сприятливими факторами та перешкодами.

Бразилія лідирує, але конкуренція посилюється

Є причина, чому Бразилія займає провідні позиції в прийнятті криптовалют у Латинській Америці. З найбільшою економікою та споживчою базою в Південній Америці, Бразилія займає дев'яте місце у глобальному Індексі прийняття криптовалют Chainalysis 2023 року — найвищий у своєму регіоні.

Що пояснює цей імпульс? Почнемо з основ. У Бразилії 34 мільйони незабанківських громадян і серйозна нерівність у розподілі багатства, де найбагатші 1% отримують 28.3% національного доходу. Для мільйонів криптовалюта є не спекулятивним активом, а рятівним кругом — способом втекти від банківського виключення та захистити купівельну спроможність. Цифри відображають цю терміновість: з липня 2022 року по червень 2023 року роздрібні та професійні трейдери перемістили приблизно $2 мільярд у криптовалютних обсягах щомісяця, з піками, які досягали $3 мільярд у листопаді 2022 року.

Регуляторне середовище змінилося кардинально. Закон 14,478 від грудня 2022 року зобов'язав усіх постачальників послуг у сфері віртуальних активів отримати федеральну авторизацію, створюючи легітимність там, де колись панував хаос. У травні 2023 року Центральний банк Бразилії оголосив про плани щодо цифрового реала, залучивши технологічних гігантів, таких як Microsoft та Visa, для випробувань — сигнал того, що цифрові валюти не є маргінальними, а є майбутнім.

Обізнаність споживачів надзвичайно висока. Опитування Consensys-YouGov показало, що 59% бразильців розуміють, що таке криптовалюти, і приблизно один з п'яти вже їх має. Ще більш показово, що майже половина тих, хто знає про крипто, заявили, що “ймовірно” або “безумовно” інвестують протягом 12 місяців. Навіть під час жорстокого ведмежого ринку 2022 року бразильські трейдери виявили більшу готовність до Біткоїна, ніж їхні аргентинські сусіди — це свідчить про переконання.

Проте виклики залишаються. Цінова волатильність продовжує стримувати масове впровадження, а потужна банківська та фінансово-технологічна інфраструктура Бразилії, хоча й складна, створює серйозну конкуренцію для альтернатив на основі блокчейн-технологій, які все ще борються за частку користувачів. Регуляторна база, хоча й покращується, продовжує еволюціонувати непередбачувано.

Економічна криза Аргентини стає каталізатором для криптовалют

Невелика кількість країн демонструє корисність криптовалюти так яскраво, як Аргентина. Трансформація країни відображає класичний приклад з підручника: гиперінфляція зустріла опір з боку про-криптовладного уряду, і цифрові активи заповнили вакуум.

Обстановка сумна. У 2023 році Аргентина зафіксувала 211,4% річної інфляції—серед найгірших у світі. Потім у грудні 2023 року стався шок: уряд оголосив про девальвацію песо на 50% як екстрений засіб для економіки, що падає. Стикнувшись із такою нестабільністю, аргентинці не чекали пасивно—вони перемістили свої багатства в криптовалюти.

Докази очевидні. Згідно з Chainalysis, Аргентина лідирує у всій Латинській Америці за обсягом криптовалютних транзакцій протягом року до липня 2023 року, обробивши приблизно 85,4 мільярда доларів у крипто-операціях. Вражаюче, що понад третину цієї суми становили транзакції зі стейблкоїнами розміром для роздрібної торгівлі, що сигналізує про те, що звичайні громадяни віддають перевагу прив'язаним активам — раціональному хеджу проти колапсу песо.

Але також важливі й настрої. Опитування Morning Consult 2022 року показало, що 60% аргентинців мають “велику” або “деяку” впевненість у тому, що Bitcoin та криптовалюти перевершать результати протягом наступних одного-двох років. Це переконання виходить за межі простої надії; воно відображає населення, яке активно шукає альтернативи невдалим монетарним політикам.

Політичний зсув прискорив прийняття. У середині 2022 року центральний банк Аргентини обмежив криптосервіси банків — це був ведмежий крок. До грудня 2023 року новий уряд змінив ситуацію, затвердивши біткоїн як офіційну валюту для державних контрактів. Такі реверси, хоча й хаотичні для політиків, виявилися звільняючими для прихильників криптовалюти.

Продовжується наростання імпульсу. Звіти вказують на те, що у 2024 році очікуються регуляції, які регулюватимуть постачальників криптовалютних послуг, крок, спрямований на те, щоб утримати Аргентину від потрапляння до сірого списку Групи розробки фінансових заходів, одночасно залучаючи глобальних гравців на ринок. Зростаюча конкуренція між біржами та платформами повинна стимулювати інновації та покращення користувацького досвіду.

Ризик? Волатильність сама по собі може стати стелею для впровадження. Багато аргентинців, які постраждали від нестабільності песо, можуть відмовитися від переходу до іншого непередбачуваного класу активів, віддаючи перевагу сприйманій безпеці доларів або золота — обидва традиційні хеджі, які довели свою ефективність протягом десятиліть.

Колумбія та Мексика: Двигуни переказів, що сприяють прийняттю

Дві нації підкреслюють, як специфічні економічні структури можуть прискорити латинську криптоадопцію: Колумбія та Мексика, обидві економіки, що залежать від переказів, відкривають для себе криптовалюту як механізм передачі вибору.

Крипто імпульс Колумбії

Колумбія займає 32 місце в Індексі прийняття Chainalysis 2023 року, і грошові перекази розповідають багато про цю ситуацію. У грудні 2023 року обсяг грошових переказів склав 914,21 мільйона доларів — гроші, що надходять з-за кордону, які традиційно піддавалися дорогим комісійним. На допомогу приходить криптовалюта: у серпні 2023 року на Polygon запустили стейблкоїн, прив'язаний до колумбійського песо, що надає громадянам та установам варіант на базі блокчейн для переказів, платежів, заробітку та заощаджень.

Волатильність песо підкреслила цей зсув. У 2022 році невизначеність щодо реформаторської програми президента Петра сильно вдарила по валюті. Вона відновилася на початку 2023 року, оскільки долар ослаб, але нестабільність вже закарбувалася в колективній пам'яті. Багато колумбійців відреагували на це, диверсифікуючи свої активи в криптовалюту як засіб збереження вартості, менш залежний від рішень центрального банку.

Президентська підтримка посилила цю тенденцію. У листопаді 2023 року президент Густаво Петра зустрівся з експертами у сфері блокчейн-технологій, щоб дослідити можливості модернізації процесів виставлення рахунків у сфері охорони здоров'я та реєстрації земель за допомогою блокчейн-технологій — практичні застосування, які свідчать про справжню технологічну прихильність, а не лише про риторику.

Докази з місцевих бірж свідчать про те, що ведмежий ринок 2022 року не зменшив ентузіазму. Коли ціни падали, обсяги депозитів фактично зросли — доказ того, що колумбійські трейдери розглядали корекції як можливості для покупки. В поєднанні з прогресом у напрямку формального регулювання, криптоекосистема Колумбії, здається, готова до сталого зростання.

Стратегічна перевага Мексики

Мексика займає 16-те місце у світі за Індексом прийняття, але її шлях відрізняється від регіональних партнерів. Країна має найбільший ринок грошових переказів у всій Латинській Америці, отримавши $61 мільярдів у 2022 році за даними Світового банку — другий за величиною у світі. Масштабний коридор переказів з'єднує Мексику з США, і численні біржі скористалися цією можливістю, позиціонуючи криптовалюту як ефективні рейки для переказів між країнами.

Окрім грошових переказів, стратегічні партнерства змінюють ландшафт. У 2023 році IBEX Mercado оголосила про партнерство з Grupo Salinas, великим мексиканським конгломератом, щоб інтегрувати платежі Bitcoin Lightning для інтернет-рахунків — реальний приклад, що демонструє корисність криптовалюти поза спекуляцією.

Регуляторна ясність є конкурентною перевагою Мексики. Країна видала рекомендації для компаній, які пропонують купівлю, продаж, зберігання та передачу віртуальних активів. Критично важливо, що існує середовище пісочниці, де фірми можуть тестувати інноваційні фінансові послуги, зарезервовані в інших місцях для ліцензованих суб'єктів — обдуманий регуляторний підхід, що балансує інновації та захист.

Вітрила електронної комерції забезпечують додатковий імпульс. Сектор електронної комерції Мексики зріс на 23% у 2022 році і, за повідомленнями, має найвищий у світі темп зростання цифрових платежів. Ці цифрові рейки є основними кандидатами для диструкції, очолюваної криптовалютами, у середньостроковій та довгостроковій перспективі.

Виклик залишається в дотриманні вимог. Жорсткі та нюансовані вимоги можуть сповільнити впровадження, хоча такі перешкоди в кінцевому підсумку захищають користувачів та цілісність сектора.

Венесуела: Прийняття, зумовлене кризою, з структурними запитаннями

Венесуела представляє найпарадоксальніший випадок прийняття криптовалют у Латинській Америці. Колись лідируючи серед усіх країн Латинської Америки за рівнем прийняття у 2020 році, країна демонструє, як геополітичний тиск і монетарний колапс можуть сприяти надзвичайному використанню криптовалюти, але також викликають питання щодо стійкості.

Основи жахливі: 193% гіперінфляція в 2023 році, швидко знецінюючий болівар, і 37,4 мільярда доларів у криптовалютах, отриманих у 2022 році (, зростання на 32% порівняно з 2021). Грошові перекази та інфляція є очевидними драйверами, але повна картина включає геополітику.

Санкції США проти нафтової промисловості Венесуели (, введені в 2017 році, частково скорочені наприкінці 2023), опосередковано сприяли прийняттю криптовалют. Оскільки транзакції в доларах були обмежені, уряд досліджував криптовалюти та рублі як інструменти обходу санкцій. Держава навіть запустила петро, цифрову валюту, прив'язану до нафтових резервів, у лютому 2018 року — невдалий експеримент, скасований до 2023 року, але який навчив громадян технології блокчейн та механіці цифрових активів.

Реальне впровадження стало очевидним. У червні 2023 року готель Eurobuilding у Каракасі почав приймати Bitcoin та альткоїни поряд із Pizza Hut і Burger King — основними торговими марками, які сигналізують про прийняття. Тим часом 92,5% криптоактивності відбувається через централізовані біржі, що свідчить про довіру користувачів до інфраструктури та перевагу до ліквідних, усталених активів.

Однак структурні проблеми залишаються. Венесуела була однією з перших латиноамериканських країн, яка в 2018 році створила орган нагляду за криптовалютами, Sunacrip, що є позитивним знаком. У вересні 2023 року влада закрила його на “реорганізацію”, з повторним відкриттям, запланованим на березень 2024 року. Минулі корупційні скандали навколо Sunacrip викликають сумніви щодо того, чи зможе відновлення регуляторної системи дійсно відновити довіру або просто увічнити інституційну дисфункцію.

Неприємне питання: чи є прийняття криптовалюти у Венесуелі стійким, якщо воно в основному зумовлене кризою, а не справжньою технологічною переконаністю? Якщо політична та економічна стабільність матеріалізується, чи покинуть громадяни цифрові активи на користь нормалізованих фінансових систем?

Сальвадор: Біткоїн-максималізм зустрічає ринкову реальність

Сальвадор заслуговує згадки, навіть якщо він не входить до п'ятірки найкращих. Лідерство нації залишається безпрецедентним у своїй відданості інтеграції Bitcoin у фінансову систему. У 2021 році Сальвадор став першою країною, яка прийняла Bitcoin як законний платіжний засіб разом з гаманцем Chivo, що дозволило здійснювати платежі, перекази грошей і зняття коштів як у доларах, так і в Bitcoin.

Президент Найіб Букеле представив Біткойн як рішення для фінансової інклюзії, ефективності грошових переказів та модернізації платежів. Проте результати не вражають. Лише 12% населення використовували Біткойн для покупок товарів та послуг у 2023 році — вражаюче зниження на 50% порівняно з попереднім роком.

Чому крипто-ініціатива Сальвадору зупинилася? Відповідь відображає більш широкі бар'єри для впровадження. По-перше, американський долар ( є законним платіжним засобом з 2001) і залишається всюдисущим та стабільним — усуваючи хеджування від інфляції, яке стимулює впровадження в інших місцях. По-друге, біткоїн не викликає довіри: опитування 2021 року показало, що понад три чверті сальвадорців вважають впровадження біткоїна “не дуже розумним” або “зовсім нерозумним”. Мандати не можуть переважити культурний скептицизм або сприйняті прогалини в корисності.

Проте, беззаперечна підтримка уряду Ель-Сальвадору забезпечує його значущість для регіонального розвитку криптовалют, навіть якщо прийняття громадянами відстає від політичних амбіцій.

Велика картина: Чому прискорюється прийняття криптовалют у Латинській Америці

В усій Латинській Америці прийняття криптовалюти відображає глибші структурні сили: нестабільність валюти, виключення з банківської системи, неефективність переказів і зростаючу технологічну складність. Жодна з країн не слідує однаковими шляхами. Прийняття в Бразилії в основному зумовлене імперативами фінансової інклюзії та загальною обізнаністю. В Аргентині — економічним колапсом і раціональною відчаєм. В Колумбії та Мексиці — механікою переказів і ефективністю трансакцій через кордон. У Венесуелі — геополітичними обмеженнями та монетарною дисфункцією.

Проте їх об'єднують спільні риси. Уряди все більше визнають потенціал технології блокчейн для модернізації платежів, земельних реєстрів та систем охорони здоров'я. Громадяни сприймають криптовалюту не як азартні фішки, а як практичні альтернативи неуспішним фіатним валютам. Біржі та фінансові технологічні компанії визнають Латинську Америку як регіон з високими темпами зростання.

Виклики залишаються: волатильність цін, регуляторна невизначеність, конкуренція з банківською інфраструктурою та зберігання культурного скептицизму. Але імпульс незаперечний. Оскільки 2024 рік розгортається з відновленим оптимізмом щодо бичачого ринку, траєкторія крипто-латинської адаптації Латинської Америки свідчить про те, що регіон залишиться центральним для глобального розвитку криптовалют — не як спекулятивний боковий шоу, а як справжня лабораторія для того, як цифрові активи можуть перетворити фінансові системи та вирішити реальні проблеми, які традиційні фінанси не змогли вирішити.