Їзда на хвилі ШІ: Чому експозиція до напівпровідників через ETF може бути вашим розумним ходом у цьому технологічному циклі

Історія напівпровідників за вибухом ШІ

Штучний інтелект не просто змінює спосіб нашої роботи — він фундаментально трансформує інфраструктуру, яка це забезпечує. У центрі цієї революції лежать напівпровідники. Від графічних процесорів, що забезпечують роботу дата-центрів, до чіпів, вбудованих в автономні транспортні засоби, напівпровідники є невидимою основою всього екосистеми ШІ.

Розгляньте масштаб: глобальний ринок ШІ, за прогнозами, розшириться з $189 мільярдів у 2023 році до 4,8 трильйона доларів до 2033 року. Це приблизно 25-кратний стрибок за один десяток років. Це вибухове зростання створює очевидну можливість для інвесторів, які хочуть отримати експозицію до ШІ, не ставлячи все на одну компанію чи технологію.

Чому окремі акції штучного інтелекту здаються занадто ризикованими

Ось незручна правда про інвестування в ШІ: сьогоднішні улюбленці ринку можуть стати завтрашніми аутсайдерами. Технологічний ландшафт швидко змінюється, і ставити свій капітал на одну або дві компанії в такій динамічній сфері — це виклик. Навіть якщо ви зараз визначите правильних гравців, ризики виконання та конкурентний тиск можуть зірвати навіть найобіцяючіших виконавців.

Ось де різноманітна експозиція стає привабливою. Біржовий інвестиційний фонд (ETF), що зосереджується на напівпровідниках, забезпечує диверсифікацію портфеля, зберігаючи вашу основну тезу про ШІ. На відміну від паєвих інвестиційних фондів, ETF пропонують гнучкість торгівлі акціями окремих компаній, одночасно розподіляючи ваш ризик серед кількох учасників вартісного ланцюга напівпровідників.

ETF VanEck Semiconductor: Глибоке занурення

Серед різних ETF, зосереджених на напівпровідниках та штучному інтелекті, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) виділяється своїми міцними основами та перевіреною довговічністю. Запущений наприкінці 2011 року, він пережив кілька ринкових циклів, що робить його більш усталеним варіантом, ніж багато ETF, спеціально призначених для штучного інтелекту, які були запущені нещодавно.

Запис продуктивності

Цифри розповідають переконливу історію:

До 24 листопада 2025 року фонд забезпечив 40,1% доходу з початку року — майже в три рази більше, ніж 15,3% показник S&P 500. За три роки перевищення результатів ще більш вражаюче: 210% кумулятивного доходу в порівнянні з 73,9% ширшого ринку.

Структура фонду та управління

ETF VanEck Semiconductor відслідковує індекс MVIS US Listed Semiconductor 25, який складається з компаній, що входять у весь екосистему виробництва чіпів. Фонд має 25 активів, усі з яких котируються на основних біржах США, з модифікованою вагою ринкової капіталізації, яка обмежує будь-яку окрему позицію до максимуму 20%. Ця структура запобігає надмірній концентрації, зберігаючи при цьому значну експозицію до лідерів ринку. Витрати фонду складають 0,35%, що є розумним для фонду з тематичним фокусом.

Розпакування топових активів

Витрати фонду залежать від трьох різних сегментів у напівпровідниках:

Дизайнери та виробники чіпів

Nvidia (18.5% вага портфеля) абсолютно домінує в цьому сегменті з капіталізацією 4,4 трильйона доларів. Уолл-стріт прогнозує 46,6% річного зростання прибутків протягом наступних п'яти років. За останні три роки акції Nvidia принесли 1 010% — вражаюча продуктивність, зумовлена її близькою монополією на високопродуктивні чіпи штучного інтелекту.

Broadcom (8.44% вага) доповнює це вплив, обслуговуючи AI центри даних з кастомізованими чіпами та мережевою інфраструктурою. Три роки повернення компанії 645% відображає сильне виконання та переваги від придбання VMware у 2023 році. Advanced Micro Devices (5.86% вага) забезпечує різноманітну експозицію CPU та GPU для розвитку інфраструктури AI.

Intel (5.42% вага), хоча показує скромні 24.9% трирічні повернення, представляє більш глибоку цінову гру в галузі напівпровідників з потенційним зростанням у міру прискорення впровадження інфраструктури ШІ.

Гравець Foundry

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) займає унікальну позицію як основний аутсорсинговий виробник чіпів у світі. З капіталізацією в 1,2 трильйона доларів і вагою портфеля 9,69%, TSMC слугує виробничою основою для багатьох лідерів у галузі напівпровідників у цьому фонді. Його трирічна дохідність у 265% демонструє, як попит на ШІ зміцнив його бізнес-фундаментальні показники.

Постачальники обладнання та матеріалів

Applied Materials (5.66% вага), ASML Holding (5.59% вага), Lam Research (5.48% вага), та KLA Corp (4.81% вага) складають приблизно 21% портфеля в цілому. Ці компанії надають інструменти та матеріали для виробництва, що дозволяють виготовлення чіпів на передових технологіях. Хоча їхні доходи були більш скромними (, коливаючись від 67.8% до 237% за три роки), вони безпосередньо виграють від прискорення капітальних витрат, оскільки великі технологічні компанії інвестують в інфраструктуру штучного інтелекту.

Чому попит на напівпровідники залишається сильним

Три фактори підтримують тезу про подальшу перевагу:

Будівництво дата-центру: Великі технологічні компанії продовжують збільшувати капітальні витрати на інфраструктуру ШІ. Ці витрати безпосередньо сприяють попиту на серверні чіпи, мережеве обладнання та послуги лиття.

Автономні транспортні засоби: Регуляторний прогрес у напрямку легального впровадження автономних транспортних засобів у США вимагатиме спеціалізованих напівпровідникових рішень. Цей ринок ближчий до масового впровадження, ніж багато інвесторів усвідомлюють.

Робототехніка та Edge AI: Людоподібні роботи та додатки крайніх обчислень готові до прискореного впровадження раніше, ніж традиційна мудрість припускає. Кожне впровадження додає попит на напівпровідники в екосистемі.

Перевага диверсифікації

Утримання ETF VanEck Semiconductor замість концентрації капіталу в Nvidia або інших окремих виробниках чіпів забезпечує суттєве зменшення ризику. Ви отримуєте доступ до всієї історії інфраструктури ШІ, уникаючи ризику концентрації вибору окремих акцій. Структура фонду гарантує, що жодна позиція не перевищує 20% ваги, що запобігає надмірній експозиції до будь-якої окремої компанії.

Загальні чисті активи в 34,8 мільярда доларів забезпечують значну ліквідність, тому ви не зіткнетеся з торговими труднощами, характерними для менших, більш нішевих ETF.

Раціональний підхід до інвестування в ШІ

Можливість штучного інтелекту є реальною та суттєвою, але шлях до отримання прибутку має значення. Замість того щоб намагатися вгадати результати окремих компаній або обирати переможців у швидко змінюваному середовищі, експозиція до ETF на напівпровідники пропонує більш систематичний, диверсифікований підхід.

ETF VanEck Semiconductor забезпечує цей доступ через досвідчену структуру фонду з підтвердженою продуктивністю в різних ринкових циклах. Його історична трирічна прибутковість у 210% не гарантує повторення, але основна теза — що попит на напівпровідники через розширення інфраструктури ШІ залишиться стабільним — виглядає обґрунтованою на основі сучасних технологічних тенденцій і корпоративних патернів капіталовкладень.