Знаходження стабільних доходів: 3 REIT, створених для турбулентних ринків

Коли ринки акцій стають нестабільними, традиційні акції зростання часто зазнають найбільших втрат. Але інвестиційні фонди нерухомості пропонують інший шлях — активи, які забезпечують дохід разом із нижчою волатильністю. Ці три REI поєднують сильні основи з істотними прибутковістю, що робить їх вартою уваги в сьогоднішньому непередбачуваному середовищі.

Digital Realty Trust: Капіталізація на мегатренді дата-центрів

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) управляє величезною мережею з понад 300 дата-центрів, які обслуговують більше 5000 клієнтів по всьому світу. Його об'єкти забезпечують роботу всього, починаючи від веб-хостингу до хмарної інфраструктури, але справжнім каталізатором може стати штучний інтелект.

Акції впали на 14% цього року — розрив, який ставить в недоуміння деяких інвесторів. Компанія демонструє двозначний ріст доходів та розширює маржі, одночасно вирішуючи проблему з боргом у 18.2 мільярда доларів. Керівництво методично погашає зобов'язання, використовуючи сильне генерування готівки, а акції наразі приносять близько 3.2%.

Особливо оптимістичним є те, що Digital Realty завершила III квартал з проектним беклогом у $852 мільйонів. Керівництво підвищило прогнози кожного кварталу у 2025 році, підвищивши як прогнози доходу, так і скоригованого EBITDA. Коли її дата-центри з можливостями AI повністю запрацюють—багаторічний проект—компанія вже має відносини з великими технологічними гравцями, готовими активувати ці об'єкти. Ця структурна перевага може призвести до значного зростання в умовах зростаючого попиту на інфраструктуру штучного інтелекту.

Welltower: Гра на демографічному дивіденді

Welltower (NYSE: WELL) демонструє, що REIT, орієнтовані на охорону здоров'я, можуть перевищувати широкий ринок протягом тривалих періодів. Акції майже потроїлися за п'ять років, відстежуючи портфель з понад 2,000 об'єктів для літніх людей та оздоровлення. Поточна дохідність становить приблизно 1.6%.

Результати Q3 були вражаючими: доходи зросли більш ніж на 30% в річному вимірі, в той час як операційний прибуток зріс на 59% до $293.1 мільйонів. Дохід від житлових зборів, послуг та орендних платежів зростав швидше, ніж знижувався дохід від відсотків, що свідчить про те, що основний бізнес набирає обертів.

Демографічний вітровий потік. Grand View Research прогнозує 4,42% річного зростання в секторі житла для людей похилого віку до 2033 року, що зумовлено старінням бебі-бумерів, які шукають якісні спільноти. Масштаб і управлінська реалізація Welltower дозволяють їй захопити цей структурний зміщення в попиті на житло.

Rexford Industrial Realty: Логістична опора Каліфорнії

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) володіє та експлуатує 420 промислових об'єктів, зосереджених у Південній Каліфорнії — безсумнівно, найважливішому логістичному коридорі Америки. REIT підтримує стабільно високі чисті маржі на рівні близько 30%.

Навіть у третьому кварталі дохід зріс, тоді як маржа залишалася стабільною. Його 96,8% рівень зайнятості в рамках одних і тих же об'єктів відображає сильний попит з боку орендарів. Основні оператори електронної комерції та логістики залежать від цих об'єктів для доступу до тихоокеанських судноплавних шляхів і континентальних розподільчих мереж—активів, які не можна просто перемістити.

Дивіденд зріс в три рази за десять років. Акції торгуються приблизно на 10% нижче свого 52-тижневого піку, але все ж зросли на 7% з початку року, пропонуючи дохідність 4,2%. Для інвесторів, які не люблять ризики, стабільна база орендарів Rexford та незамінні локації надають захисні характеристики, яких не можуть досягти більшість акцій зростання.

Гра на волатильності

Волатильні ринки часто карають акції з бінарними результатами. REIT, такі як ці три, пропонують щось інше: стабільні грошові потоки, значні дохідності та активи, які зберігають свою вартість через економічні цикли. Digital Realty виграє від технічних інфраструктурних тенденцій, Welltower захоплює демографічну неминучість, а Rexford контролює незамінну нерухомість. Разом вони представляють збалансований підхід до волатильності.