Глобальна мережа постачання літію 2024: Концентрація на ринку та гонка за домінування в металах для акумуляторів

Світова продукція літію зазнає швидких змін. У 2024 році світове виробництво літію ривком зросло до 240 000 метричних тонн вмісту літію — значний стрибок порівняно з 204 000 МТ у 2023 році — що зумовлено зростаючим попитом з боку виробників електромобілів та систем зберігання енергії. Проте цей ріст приховує глибші динаміки ринку: виробництво сильно зосереджене лише в кількох країнах, що створює критичні вразливості в ланцюгу постачання чистої енергії.

Великі трійка контролює майже 80% світових постачань

Австралія, Чилі та Китай домінують у видобутку літію, разом виробляючи приблизно 178 000 MT у 2024 році. Австралія лідирує з 88 000 MT, хоча це представляє собою зниження на 4 відсотки порівняно з 91 700 MT у 2023 році, що сигналізує про чутливість сектора до волатильності ринку. Чилі слідує з 49 000 MT — вражаюче збільшення на 127 відсотків з 2020 року, коли обсяги становили лише 21 500 MT. Китай завершує трійку з 41 000 MT, що відображає зростання на 15 відсотків у річному обчисленні, оскільки країна прагне до вертикальної інтеграції по всьому ланцюгу вартості батарей.

Ця концентрація постачання створює як можливості, так і ризики. Хоча Австралія та Чилі користуються перевагами наявної гірничодобувної інфраструктури, перевага Китаю полягає в іншому: країна виробляє понад дві третини світових літій-іонних акумуляторів і контролює більшість глобальних потужностей з обробки літію. Ця асиметрія означає, що, навіть якщо сировина надходить з Австралії та Чилі, остаточне виробництво акумуляторів залишається під контролем азіатських виробників.

Парадокс волатильності: Зниження цін, зростання інвестицій

Ринок літію зазнав значних коливань у 2024 році. Ціни на карбонат знизилися на 22 відсотки на тлі надлишку постачання, проте інвестиції в нові потужності продовжуються без зупинок. Аналітики прогнозують, що у 2025 році скорочення виробництва зменшить надлишок з 84 000 МТ до 33 000 МТ—критичне перерозподіл, яке може стабілізувати ціни на початку 2026 року.

Незважаючи на короткострокові виклики, довгострокові основи залишаються оптимістичними. Benchmark Mineral Intelligence прогнозує більше ніж 30 відсотків зростання попиту в рік від електромобілів і енергетичного зберігання лише у 2025 році. Для досягнення цієї траєкторії потрібно до 150 нових фабрик з виробництва акумуляторів та інвестицій у розмірі US$116 мільярдів до 2030 року. Китай зберігатиме домінування за абсолютними обсягами, але ЄС та США готові до найшвидших темпів розширення, що змінює геополітичні ланцюги постачання.

Новий рівень: Зімбабве, Аргентина очолюють вторинну хвилю

Вибуховий ріст Зімбабве заслуговує особливої уваги. Виробництво зросло на 47 відсотків у річному вимірі до 22,000 MT у 2024 році, а резерви зросли з 310,000 MT ( до 480,000 MT. Виробництво літію в цій африканській країні зросло до неймовірних 800 MT у 2022 році — семикратне збільшення за два роки. Каталізатор: заборона Зімбабве на експорт сирого літію в 2022 році, що примусило іноземних операторів будувати внутрішні потужності для переробки. Як наслідок, концентрат літію тепер має всі шанси стати третім за величиною мінеральним експортом Зімбабве.

Аргентина представляє ще одну переконливу історію зростання. Виробництво зросло вдвічі до 18 000 МТ у 2024 році з 8 630 МТ у 2023 році. З 4 мільйонами МТ запасів у регіоні Літієвого трикутника консалтингова компанія Eurasia Group прогнозує, що Аргентина може збільшити виробництво в десять разів до 2027 року. Розширення проекту з видобутку літію Ріо Тінто на 2,5 мільярда доларів США в Рінкон — націлене на 60 000 МТ літієвого карбонату батарейного класу щорічно до 2028 року — буде вирішальним для цієї траєкторії. Впровадження технології прямого видобутку літію представляє собою значний зсув у бік більш ефективних, водоощадних методів виробництва.

Вибіркова участь Північної Америки

Канада та Сполучені Штати демонструють контрастну картину порівняно з їхніми конкурентами в Південній півкулі. Канада виробила лише 4,300 МТ у 2024 році, що на 32 відсотки більше, ніж 3,240 МТ, але представляє мінімальну частку на світовому ринку. Урядова стратегія країни підкреслює якість над кількістю: 1,5 мільярда канадських доларів в інвестиціях у Фонд інфраструктури критичних мінералів націлені на розвиток прямого видобутку літію в Альберті та Саскачевані. Канада зайняла перше місце в індексі глобального ланцюга постачання літій-іонних акумуляторів Bloomberg NEF—визнання складності ланцюга постачання, а не сирого виробництва.

США утримували дані про виробництво, щоб захистити комерційну інформацію компаній, хоча, ймовірно, обсяги виробництва походять з операцій з глиною в Неваді ) завод Albemarle Silver Peak ( та переробки відходів у Юті. Багато проектів залишаються на стадії розробки, включаючи Thacker Pass компанії Lithium Americas та ініціативу Arkansas Smackover з глини від Standard Lithium, але терміни комерційного виробництва продовжуються за межами 2025 року.

Європейський аутсайдер: амбіції Європи щодо літію стикаються з викликами виконання

Португалія представляє сліди виробництва літію Західної Європи з лише 380 MT у 2024 році. Незважаючи на мінімальний обсяг, запаси складають 60,000 MT, а проект Барозо )Savannah Resources( позиціонується як перша велика літієва шахта Західної Європи. Однак проект стикається з затримкою терміна виробництва до 2027 року через тривалі процеси екологічного затвердження та громадську опозицію — застережлива історія про боротьбу Європи з балансуванням швидкої локалізації ланцюга постачання батарей з екологічними стандартами управління.

Бразилія завершує другий рівень виробників з 10 000 МТ у 2024 році, майже вдвічі більше, ніж 5 260 МТ у 2023 році. Заплановані урядом інвестиції в розмірі 2,1 мільярда доларів США до 2030 року свідчать про серйозні наміри збільшити виробництво, тоді як державні ініціативи, такі як “Літієва долина Бразилії”, приваблюють міжнародний інтерес, зокрема, придбання землі китайським виробником електромобілів BYD у Мінас-Жерайс.

Що спричиняє переоснащення ринку 2025 року?

Динаміка попиту на літій залишатиметься складною протягом 2025 року. Продажі електромобілів у Китаї встановлюють рекорди в 2024 році, забезпечуючи стабільність попиту, навіть коли геополітична напруга та зростання тарифів на китайські електромобілі створюють невизначеність у Північній Америці. Сектор стикається з критичним десятиліттям: прогнозується, що видобуток корисних копалин зросте на 7,2 відсотка в річному обчисленні до 2035 року, але це зростання повинно враховувати як усталених, так і нових виробників.

Для інвесторів та спостерігачів за ланцюгами постачання точка перелому ясна: концентрація в Австралії, Чилі та Китаї поступово розсіється, оскільки Аргентина, Зімбабве та окремі проекти Північної Америки досягнуть комерційного масштабу. Це перерозподіл є важливим для запобігання дефіциту постачання та забезпечення енергетичного переходу.

Питання більше не в тому, чи можуть альтернативні постачальники кинути виклик поточній ієрархії — Зімбабве та Аргентина вже почали. Швидше, питання в тому, чи можуть нові учасники швидко масштабуватися, щоб задовольнити попит на прогнозований вибух виробництва електромобілів та впровадження енергетичних систем великого масштабу протягом наступного десятиліття.