Чому дата виплати дивідендів порівняно з датою запису дійсно має значення для вашої стратегії дивідендів

Більшість інвесторів у акції не задумуються про дати виплат дивідендів — поки не пропустять одну. Розрив між моментом, коли ви купуєте акції, і моментом, коли ви маєте право на виплату дивідендів, дуже малий, і розуміння дат бездивідендів та дат обліку може стати різницею між отриманням вигоди і тим, що ви залишитесь з порожніми руками.

Справжні ставки: Чому ці дати формують ваші доходи

Дивіденди не є само собою зрозумілими лише через те, що ви володієте акцією. Компанія вирішує, які акціонери мають право на них, і робить це через точну календарну систему. Якщо ви займаєтеся денним трейдингом дивідендних можливостей або використовуєте свінг-стратегії, вам потрібно точно знати, яка дата контролює вашу право.

Ось реальність: дивіденди історично становили суттєву частину ринкових доходів. Протягом 2010-2020 років виплати дивідендів становили приблизно 17% від загального доходу S&P 500. Це настільки значно, що пропустивши лише одну дату відсічення, ви можете втратити реальні гроші.

Дата виключення: Ваш один справжній термін

Дата відсічення дивідендів - це термін, який дійсно має значення. Подумайте про це як про квиток на концерт - ви повинні мати його в руках до того, як двері зачиняться. З дивідендами ви повинні володіти акціями до кінця торгової сесії перед датою відсічення.

Скажімо прямо: ви не тримаєте акції до дати відсікання. Ви тримаєте акції до закриття ринку напередодні. Якщо дата відсікання — вівторок, вам потрібно мати акції заблокованими до закриття ринку в понеділок. Продавайте у вівторок, середу або в будь-який час після — ви все ще отримаєте виплату, якщо тримали акції через Gate.

Купувати в день або після екс-дати? Ви не маєте права. Дивіденд дістається тому, хто володів акціями за день до цього.

Ось чому денні трейдери можуть використовувати можливості з дивідендами. Технічно вам потрібно лише мати акції на своєму рахунку вночі, щоб мати право на виплату, хоча гроші надійдуть лише через кілька тижнів.

Дата запису: в основному деталь бекенду

Дата реєстрації зазвичай припадає на два робочі дні після екс-дати і має одну мету: компанія документує, хто насправді має право на виплату. Це момент, коли емітент оновлює свій реєстр акціонерів.

Для вас, інвестора? Ця дата в основному не має значення. Вона існує, тому що угоди з акціями потребують часу на врегулювання. Біржі потрібно два дні, щоб переконатися, що всі транзакції завершено, перш ніж компанія остаточно визначить свій список отримувачів.

Ви можете продавати акції в день реєстрації і все ще отримувати свій дивіденд. Це не вирішальний момент — вирішальним моментом була дата оголошення.

Повний календар дивідендів, який ви повинні відстежувати

Окрім цих двох дат, три інші ключові дати позначають процес виплати дивідендів:

Дата оголошення запускає всі процеси, коли рада директорів компанії оголошує суму дивідендів та графік (зазвичай за тиждень або більше до дати екс-дивіденду).

Дата відсічення дивідендів — це ваша межа відповідності: володійте акціями до закриття ринку напередодні, і ви в грі.

Дата виплати - це коли гроші фактично надходять на ваш брокерський рахунок, зазвичай через кілька тижнів після оголошення.

Реальний огляд

Уявіть, що ви звертаєте увагу на Procter & Gamble (PG), компанію з більш ніж 65-річною історією безперервного збільшення дивідендів. Їхній наступний цикл дивідендів виглядає так:

Заява: 6 березня ( компанія оголошує про виплату ) Дата відсікання: 13 березня ( ваш термін - 10 березня на закритті ринку ) Дата запису: 15 березня ( компанія завершує список отримувачів ) Виплата: 10 квітня ( ви отримуєте платіж )

Купуйте акції 10 березня до закриття? Ви підходите. Продайте їх 13 березня на відкритті ринку? Ви все ще отримаєте платіж 10 квітня. Дата відсікання створила ваше вікно; дата реєстрації лише формалізувала, хто був правомочним.

Хто насправді встановлює ці дати

Ось дещо, що більшість інвесторів не усвідомлює: компанія не обирає дату виплати дивідендів. Це робить фондова біржа.

Procter & Gamble може вибрати дату оголошення, дату реєстрації та дату виплати. Але NYSE ( або будь-яка біржа, яка котирує акції) встановлює дату екс. Зазвичай вони встановлюють її за два робочі дні до дати реєстрації, щоб забезпечити достатній час для розрахунку угод.

Ця стандартизація існує, оскільки угоди не реалізуються миттєво. Два дні дають брокерам і кліринговим компаніям час для обробки купівель та продажів, щоб компанія могла точно визначити власність на акції.

Максимізація захоплення дивідендів як трейдера

Якщо ви тримаєте акції на довгий термін, ці дати ледь впливають на вашу стратегію. Ви володієте своїми акціями дивідендів, отримуєте свої виплати, реінвестуєте, якщо хочете, і рухаєтеся далі — за умови сплати податків.

Але якщо ви активно торгуєте можливостями отримання дивідендів, то час має вирішальне значення. Вам потрібно володіти акціями до закриття торгового дня перед датою відсічення. Деякі трейдери купують пізно ввечері та продають наступного ранку після проходження дати відсічення, отримуючи виплату, не тримаючи акції після відкриття ринку.

Одна застереження: це працює лише якщо ви виконаєте операцію до або під час торгової сесії. Навіть торги після закриття рахуються — ви можете купити о 19:59, продати о 9:30 наступного дня після дати виплати, і все ще претендувати на дивіденд.

Математика повинна працювати. Акції часто падають приблизно на суму дивідендів в день їх відсікання (, відображаючи виплачену вартість). Якщо ви займаєтеся свінг-трейдингом, витрати на транзакції та це зниження ціни можуть знищити будь-який прибуток.

Основні моменти щодо пріоритету дати виплат та дати реєстрації

Для вашого портфоліо дата відсічення є єдиною, яка справді має значення. Це єдиний воротар до права на дивіденди. Дата запису є адміністративною - корисною для обліку компанії, але не має значення для того, чи отримаєте ви виплату.

Пропустили екс-дату? Ви пропустили дивіденд, крапка. Дата реєстрації вас не врятує.

Ось чому інвестори, які отримують дивіденди, незалежно від того, чи це довгострокові інвестори, чи активні трейдери, повинні виділяти дату, коли акції починають торгуватися без права на дивіденди, у своїх календарях. Встановіть оповіщення, якщо ваш брокер надає таку можливість. Регулярно перевіряйте скринінги дивідендів, щоб відстежувати майбутні дати без права на дивіденди у ваших активів.

Останнє нагадування: дивіденди обкладаються податком як звичайний дохід у більшості випадків, тому враховуйте це у своїй загальній стратегії. Але якщо ви будуєте багатство через накопичення дивідендів, сила реінвестування цих виплат — в поєднанні з часом — може бути надзвичайною.