Посібник з інвестування в Smart Beta ETF: 7 найкращих фондів, які заслуговують на вашу увагу

Ландшафт смарт-бета ETF суттєво змінився, пропонуючи інвесторам альтернативи традиційним стратегіям ваги за ринковою капіталізацією. З приблизно 1,000 смарт-бета ETF, що торгуються в США, вибір правильного фонду вимагає ретельного аналізу. Останні дані про впровадження показують, що майже 78% власників активів впровадили або оцінюють стратегії на основі смарт-бета індексів, що сигналізує про сильну інституційну впевненість у цьому підході.

Розуміння стратегії Smart Beta ETF та структури зборів

Смарт-бета ETF використовують методології ваги, які виходять за межі традиційної капіталізації ринку або розміру випуску. Ці фонди охоплюють підходи з рівною вагою, стратегії дивідендів та вибір на основі факторів. Незважаючи на попередні занепокоєння щодо вищих витрат, конкурентне середовище змінилося. Провідні постачальники смарт-бета ETF тепер пропонують дедалі конкурентоспроможніші витрати, що робить ці стратегії більш доступними для окремих інвесторів.

ETF Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity (USSG) ілюструє цю тенденцію з його надзвичайно низькою річною платою в 0,1%—серед найбільш доступних ESG індексних фондів. Аналогічно, фонд WisdomTree U.S. LargeCap (EPS) стягує лише 0,08% щорічно, демонструючи, що постачальники смарт-бета ETF можуть запропонувати економічно ефективні альтернативи.

Стратегії, зважені на прибуток: альтернатива вартості

Для інвесторів, які шукають альтернативу традиційному експозиції S&P 500, вага на основі прибутків пропонує переконливий підхід. Фонд WisdomTree U.S. LargeCap Fund (EPS) утримує 500 найбільших вітчизняних акцій, але ваги їх за прибутками, а не за ринковою капіталізацією. Методологія фонду переобчислюється щорічно в грудні, щоб відобразити пропорційний внесок прибутків кожної компанії.

Ця стратегія ETF з розумним бета, зваженим на прибутковість, продемонструвала сильну продуктивність, випередивши індекс S&P 500 Value на 1,400 базисних пунктів за три роки. Незважаючи на наявність цінового ухилу, EPS забезпечує доступ до генераторів прибутку, а не лише до лідерів ринку за оцінкою.

Вибір фундаментальних факторів у акціях великої капіталізації

ETF Invesco FTSE RAFI US 1000 (PRF) є одним з найстаріших фондів смарт-бета ETF, який наближається до свого чотирнадцятого ювілею. Цей фонд відстежує фундаментальні показники, включаючи бухгалтерську вартість, грошові потоки, продажі та дивіденди — чотири кількісні метрики, що виходять за межі ринкової ціни.

Портфельна композиція PRF відображає його фундаментальний підхід: приблизно 53% активів мають позначення вартості в порівнянні з лише 13% акцій зростання. Протягом останніх трьох років цей смарт-бета ETF перевищив як S&P 500, так і Russell 1000 Value. З понад 5,5 мільярдів доларів активів під управлінням успіх PRF створив достатній попит з боку інвесторів, щоб з'явилися варіації малих/середніх капіталів та міжнародні.

Багатофакторні міжнародні розвинені ринки

Диверсифікація за межами вітчизняних акцій, ETF JPMorgan Diversified Return International Equity (JPIN) використовує багатофакторну смарт-бета структуру ETF. Основний індекс фонду включає фактори вартості, розміру, імпульсу та низької волатильності через щомісячну ребалансування з інтегрованими ліквіднісними екранами та обмеженнями обігу.

Географічна концентрація показує, що Японія, Великобританія та Австралія разом представляють понад 55% ваги JPIN. Цей ETF смарт-бета на ринку розвинутих країн слугує альтернативою традиційним підходам до індексу MSCI EAFE, пропонуючи при цьому покращену диверсифікацію через інтеграцію факторів.

Стратегії факторів ринків, що розвиваються

ETF JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity (JPME) застосовує порівнянну мультифакторну методологію до країн, що розвиваються. П’ятизірковий рейтинг Morningstar підкреслює якість продуктивності. Ринки, що розвиваються, представляють особливо родючі території для стратегій смарт-бета ETF, де прогалини в знаннях та ринкові неефективності створюють кількісні переваги.

Варто зазначити, що JPME зберігає експозицію до китайських акцій на рівні майже 22% географічної ваги—що є недостатньою в порівнянні з капіталізаційно зваженими бенчмарками ринків, що розвиваються. Ця позиція вигідна інвесторам, які прагнуть зменшити концентрацію Китаю в інвестиціях на розвиваючих ринках за допомогою дисциплінованого, факторного підходу до смарт-бета ETF.

Інтеграція факторів ESG та соціально відповідальний відбір

Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG) представляє собою зростаюче перетин екологічних, соціальних і управлінських критеріїв у продуктах смарт-бета ETF. Дебютувавши в березні з активами понад $1 мільярд, цей фонд виключає алкогольні, тютюнові, ігрові компанії та виробників цивільної вогнепальної зброї.

Фонд має 323 активи, які розподіляють понад 28% на акції технологічного сектора, з комбінованими розподілами, що перевищують 27% на споживчі товари та охорону здоров'я. Витрати USSG становлять 0,1%, що робить цей смарт-бета ETF одним з найбільш економічних варіантів ESG на ринку. Уподобання інвесторів-міленіалів до соціально відповідальних стратегій вказують на потенціал стабільного зростання активів.

Застосування ETF з фіксованим доходом Smart Beta

Інновації смарт-бета ETF розширюються на ринок фіксованого доходу. Фонд індексу облігацій з високим доходом FlexShares High Yield Value-Scored Bond Index Fund (HYGV) приносить факторну вибірку цінних паперів для корпоративних облігацій. Слідуючи за індексом корпоративних облігацій з високим доходом Northern Trust High Yield Value-Scored U.S., цей смарт-бета ETF акцентує увагу на ідентифікації вартості в універсумі сміттєвих облігацій.

Методологія HYGV використовує інноваційне вагування, яке максимізує вплив фактору вартості, одночасно управляючи іншими вимірами ризику. Понад 95% активів мають терміни погашення менше 10 років, фонд підтримує тривалість 3,3 року. Доходність фонду становить 6,9%, що компенсує інвесторам незважаючи на витрати смарт-бета ETF у розмірі 0,37%.

Перевага якісного фактора у всесвіті смарт-бета ETF

iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) займає лідируючу позицію серед спеціалізованих продуктів ETF з якісним смарт-бета. Маючи майже $11 мільярд активів, QUAL відстежує MSCI USA Sector Neutral Quality Index, використовуючи три фундаментальні критерії відбору: рентабельність власного капіталу, варіативність прибутків та співвідношення боргу до власного капіталу.

Портфель QUAL з 125 акціями підтримує майже 36% експозицію в секторах технологій та охорони здоров'я. Перформанс з початку року, що перевищує 23%, демонструє стійкість якісних факторів у міру старіння бізнес-циклiв. Витратний коефіцієнт фонду у 0,15% утримує витрати на мінімальному рівні, надаючи при цьому експозицію до якісних характеристик через смарт-бета ETF.

Вибір правильного Smart Beta ETF для вашої стратегії

Поширення варіантів смарт-бета ETF відображає постійний попит з боку інституційних і роздрібних інвесторів. Ці фонди пропонують кілька шляхів, які виходять за межі традиційного ринкового капіталізації—чи то через акцент на прибутках, фундаментальні фактори, міжнародну диверсифікацію, ESG-скринінг або відбір на основі якості. Кожен смарт-бета ETF вирішує конкретні цілі портфеля, зберігаючи при цьому конкурентоспроможні витрати, що робить інвестування на основі факторів все більш доступним для всіх категорій інвесторів.