Бум інфраструктури ШІ: як LRCX домінує у послугах обладнання для лиття

Ринок напівпровідникового обладнання переживає фундаментальні зміни, з Lam Research Corporation (LRCX), яка використовує вибуховий попит на передові інструменти виробництва. Каталізатор? Штучний інтелект та додатки високопродуктивних обчислень, що сприяють безпрецедентним інвестиціям у можливості литтєвих послуг у всьому світі.

Бізнес-імпульс прискорюється

Останні фінансові результати підкреслюють цей позитивний тренд. У першому кварталі фінансового 2026 року доходи систем зросли до 3,55 мільярда доларів, що представляє собою 48,3% річного зростання. Особливо вражає склад цього джерела доходу: послуги лиття тепер становлять 60% від загальних продажів систем, що суттєво більше, ніж 52% у попередньому кварталі.

Цей зсув не є випадковим. Провідні виробники напівпровідників змагаються за розширення виробничих потужностей для чіпів і процесорів нового покоління в сфері штучного інтелекту. Спеціалізована експертиза компанії Lam Research у технологіях травлення та осадження — критично важлива для виробництва все більш складних архітектур транзисторів — забезпечила компанії статус незамінного партнера в цьому розширенні.

Технологічне лідерство розширює ринкову позицію

Інноваційний процес компанії зміцнює її конкурентну перевагу. Недавні запуски інструментів, включаючи платформу для патернінгу Aether dry resist extreme ultraviolet (EUV) та систему травлення проводників Akara, швидко набирають популярність серед операторів перших рівнів. Ці рішення відповідають основній потребі галузі: покращення точності патернів і ефективності виробництва в умовах переходу галузі до дизайнів транзисторів Gate-all-around та інших архітектур наступного покоління.

Конкурентне середовище посилюється

Applied Materials, Inc. (AMAT) представляє основну конкурентну загрозу, пропонуючи пряму конкуренцію в технологіях осадження та травлення в сегментах виробництва та логіки. Широкі відносини компанії з клієнтами, такими як основні оператори виробництв TSMC та Samsung, забезпечують захисні бар'єри.

KLA Corporation (KLAC) займає додаткову, але чітко визначену ринкову позицію. Її можливості контролю процесів та інспекції залишаються необхідною інфраструктурою для підтримання врожайності та якості у передовому виробництві, хоча вона не конкурує безпосередньо з основними портфелями депонування та травлення LRCX.

Оцінка ринку та очікування зростання

Акції LRCX зросли на 77% за останні шість місяців, перевищивши приріст у 31% у галузі електроніки та напівпровідників. З точки зору оцінки, компанія торгується за прогнозованим P/E 31.69, що нижче медіани галузі 35.31, що свідчить про потенційну вартість відносно перспектив зростання.

Консенсусна думка вказує на подальше розширення. Аналітики Zacks прогнозують доходи від систем у фінансовому році 2026 на рівні 14,07 мільярда доларів, що означає ріст на 22,3% в річному вимірі. Прогнози прибутку за фінансові роки 2026 та 2027 відображають підвищення, з прогнозованими темпами зростання 15,7% та 16,2% відповідно, що сигналізує про впевненість у здатності компанії підтримувати імпульс послуг лиття.

Компанія наразі має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), що відображає переконання аналітиків у потенціалі короткострокової продуктивності.