Grayscale окреслює тезу токенізації Chainlink у міру розширення ETF та очікуваного зростання ринку RWA

Grayscale Investments подвоює зусилля щодо інфраструктури для токенізації Chainlink, розширюючи свій асортимент крипто ETF та підкреслюючи довгостроковий ріст у ринках реальних активів.

Grayscale перетворює інвестиційний інструмент Chainlink у ETF

Grayscale запустила спеціалізований ETF на базі Chainlink, перетворивши свій попередній інвестиційний інструмент з одним активом у структуру біржового фонду, орієнтовану на масових інвесторів.

Компанія стверджує, що ETF полегшує як роздрібним, так і інституційним клієнтам отримати регульований доступ до того, що вона називає одним із найважливіших проектів у криптоекосистемі.

Згідно з даними Grayscale, Chainlink виступає як міст між блокчейнами та традиційними фінансами, забезпечуючи надійні офчейн-дані, інструменти відповідності та інтеграції. Ці можливості необхідні для роботи токенізованих активів, стабільних монет та децентралізованих фінансових додатків у масштабі. Однак компанія наголошує, що проект не є вузькою ставкою на одну мережу.

«Chainlink дійсно є сполучною тканиною між криптоекосистемою та традиційними фінансами», — сказали у Grayscale. «Це не ставка на один блокчейн, а доступ до того, куди рухається вся індустрія». Водночас компанія позиціонує цю роль як центральну для тренду токенізації активів, що зараз набирає обертів у всьому світі.

Grayscale з Chainlink розширює асортимент крипто ETF та тенденції впровадження

Крім Chainlink, Grayscale розширює свій спектр крипто ETF, пропонуючи продукти, прив’язані до XRP, Solana, Dogecoin та самого Chainlink. Регуляторна ясність після тривалого процесу затвердження Bitcoin та Ethereum ETF прискорила темпи виходу нових біржових продуктів на ринок.

XRP, спочатку створений для міжбанківських платежів, тепер просувається у ширші сфери застосування, тоді як Solana продовжує залучати активність через високу пропускну здатність та низькі транзакційні витрати. Більше того, Dogecoin обслуговує інший сегмент ринку, але сигналізує про зростаючу різноманітність інтересу інвесторів до цифрових активів.

Grayscale також висловила інтерес до приватних активів, таких як Zcash, які, за її словами, вирішують структурний пробіл у публічних блокчейн-системах. «Якщо публічні блокчейни мають трансформувати фінанси, вони повинні підтримувати приватність», — зазначила компанія.

«Інститути не працюватимуть у системах, де зарплати, баланси та транзакції повністю відкриті». Ця увага відображає постійні побоювання щодо інституційного доступу до криптовалют та конфіденційності.

Ринкові відкатки та динаміка циклу Bitcoin

З огляду на недавню слабкість ринку, Grayscale заявила, що зниження Bitcoin приблизно на 30% від недавніх максимумів може здаватися серйозним, але залишається послідовним із минулими бичачими ринками.

Історично Bitcoin зазнавав кілька відкатів у діапазоні від 10% до 30% під час сильних циклів без сигналів про остаточний вершину ринку.

Компанія підкреслює, що корекція на 30% не є незвичайною для цього класу активів. «Відкат на 30% фактично є середнім зниженням для Bitcoin», — сказали у Grayscale. Більше того, компанія не бачить переконливих ознак серйозного довгострокового спаду на поточних рівнях, розглядаючи цей рух як частину нормальної волатильності у ще формуючомуся ринку.

Grayscale назвала дві основні сили, що підтримують крипторинки попри волатильність: зростаючий попит на альтернативні засоби збереження цінності на тлі зростаючих боргових та інфляційних ризиків, а також розширення інституційного доступу у міру прояснення регуляторної ситуації.

Капітал продовжує текти у криптовалюти через ETF, платформи та інституційні продукти, оскільки регуляторні бар’єри послаблюються, що свідчить про те, що недавні цінові рухи не зупинили ширше впровадження.

Токенізація для експоненційного зростання

З структурної точки зору, Grayscale оцінює, що токенізовані активи наразі становлять близько $30–35 мільярдів, що є крихітною часткою порівняно з глобальними ринками акцій та облігацій, загальна вартість яких приблизно $300 трильйонів. Компанія вважає, що ця цифра може зрости до 1 000 разів за наступні п’ять років, оскільки традиційні фінансові інструменти мігрують у блокчейн.

Токенізація, яка дозволяє традиційним активам, таким як акції, облігації та нерухомість, існувати у мережах блокчейн, може дати змогу ринкам працювати цілодобово, скоротити час розрахунків із днів до хвилин і підтримувати нові послуги, такі як кредитування та забезпечення на блокчейні.

Однак для досягнення такого масштабу потрібна надійна інфраструктура для безпечних потоків даних та відповідності.

Grayscale вважає, що платформи, такі як Ethereum, ймовірно, стануть хостами для багатьох токенізованих інструментів, водночас позиціонуючи Chainlink як критичного постачальника інфраструктури. На її думку, токенізація Chainlink може забезпечити дані, оракувальні сервіси та зв’язки, необхідні для надійної роботи токенізованих реальних активів на кількох ланцюгах та у традиційних фінансових системах.

Кореляція, диверсифікація та ролі у портфелі

Grayscale зазначила, що кореляція криптовалют із акціями зросла з часом, оскільки ринок цифрових активів розвивається. Токени з великими капіталізаціями, такі як Bitcoin та Ethereum, іноді рухаються синхронно з фондовими індексами. Водночас компанія стверджує, що криптовалюти все ще частіше поводяться більше як товар, ніж як індекс акцій.

Згідно з даними Grayscale, основні цифрові активи часто слідують своїм власним фундаментальним показникам, включаючи активність у мережі, регуляторні зміни та макро-попит на дефіцитні активи. Це може робити їх ефективними диверсифікаторами портфеля, навіть якщо короткострокові кореляції іноді зростають. Водночас компанія наголошує, що довгострокові рішення щодо розподілу активів мають враховувати як волатильність, так і переваги диверсифікації.

Хоча визнаючи ризики та різкі коливання цін у криптоінвестиціях, Grayscale заявила, що поточні рівні ринку можуть створити можливості для довгострокових інвесторів поступово нарощувати позиції.

«Якщо ви оптимістично налаштовані щодо довгострокової перспективи, нижча ціна — це можливість», — зазначила компанія. Вона залишається оптимістичною щодо довгострокового прогнозу криптовалют, посилаючись на постійні інновації, зростаючий інституційний інтерес і стабільний прогрес у напрямку регуляторної ясності у США.

Питання та відповіді щодо токенізації та доступу інвесторів

Grayscale описує токенізацію як спосіб для традиційних активів, включаючи акції, облігації та нерухомість, бути представленими у блокчейнах. Цей процес може значно підвищити ефективність ринку, зменшивши час розрахунків, дозволивши торгівлю 24/7 та підтримуючи нові фінансові продукти, такі як кредитування та забезпечення на блокчейні. З часом він може змінити спосіб доступу інвесторів до традиційних ринків та їх взаємодії з ними.

Як інституційні, так і роздрібні інвестори зможуть отримати легший, регульований доступ до ширшого спектра цифрових активів через ETF. Ці продукти зменшують операційну складність і ризики зберігання криптовалют безпосередньо, одночасно дозволяючи диверсифікацію через активи, такі як Chainlink, Solana та XRP. Більше того, ETF-обгортки можуть допомогти з’єднати традиційні портфелі з новими цифровими інфраструктурами.

Grayscale також зазначає, що криптоактиви залишаються під впливом спекулятивної торгівлі, регуляторних новин та швидких технологічних змін, тому значні цінові коливання очікувані навіть при прискоренні впровадження.

Однак компанія стверджує, що довгострокові драйвери, такі як зростання токенізації та попит на альтернативні засоби збереження цінності, можуть підтримувати більш стійкі сценарії використання та переваги диверсифікації для інвесторів, готових терпіти волатильність.

Підсумовуючи, Grayscale вважає, що інфраструктура на базі Chainlink, розширення крипто ETF та прискорення токенізації реальних активів є трендами, що можуть змінити глобальні ринки капіталу у найближчі роки.