Чи може золото ще зростати? Прогноз цін на золото на 2025 рік та керівництво з інвестиційних рішень

Які тенденції готує для нас золото?

Наприкінці 2024 року ринок золота став найгарячішою темою для інвесторів. Після прориву понад 4 400 доларів у жовтні, встановивши новий історичний максимум, був невеликий відкат, але інтерес до ринку не зменшився. Багато інвесторів питають: Чи продовжиться цей стрибок цін? На чому базуються прогнози щодо ціни на золото? Чи варто зараз входити в ринок?

Щоб відповісти на ці питання, спершу потрібно зрозуміти логіку за великим зростанням ціни на золото.

Три основні сили, що рухають зростання ціни на золото

① Вимоги до захисту від ризиків через тарифну політику

Нові політики 2025 року спричинили підвищену невизначеність на ринку, що безпосередньо підвищило привабливість золота. Історичний досвід показує, що у періоди політичної невизначеності ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі. Коли зростає занепокоєння на ринку, цінність золота як «безпечного активу» стає ще більш очевидною.

② Очікування зниження процентних ставок

Політика ФРС щодо зниження ставок має глибокий вплив на ціну золота. Логіка проста — чим нижчі реальні ставки, тим привабливішим стає золото. Адже вартість утримання золота зменшується. За даними інструментів CME щодо ставок, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить до 84.7%.

Спостереження за змінами очікувань щодо зниження ставок ФРС дозволяє майже в реальному часі відслідковувати тенденцію цін на золото.

③ Постійні покупки золота центральними банками світу

Згідно з доповіддю Всесвітньої ради з золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг закупівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього періоду. За період січень-вересень було куплено близько 634 тонн, що значно перевищує історичний середній рівень. Ще більш важливо — 76% опитаних центральних банків планують у найближчі п’ять років значно збільшити частку золота у своїх резервів і одночасно зменшити доларові резерви.

Це відображає тонкі зміни у довірі до долара США, а статус золота як «кінцевого резервного активу» посилюється.

Інші фактори, що сприяють стрімкому зростанню

Глобальна боргова криза та економічне уповільнення

Станом на 2025 рік глобальний борг сягнув 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргу обмежує гнучкість монетарної політики країн, що сприяє політиці з низькими ставками, що додатково знижує реальні ставки і опосередковано підвищує ціну на золото.

Ослаблення долара

При зниженні довіри до долара ціна на золото, номіноване в доларах, отримує додатковий імпульс, залучаючи великі обсяги капіталу.

Геополітичні ризики

Конфлікти Росії та України, ситуація на Близькому Сході та інші нестабільні фактори посилюють попит на захисні активи.

Медіа-ефект і емоційний драйв

Безперервні повідомлення у ЗМІ та поширення у соцмережах прискорюють короткостроковий приплив капіталу, створюючи самовідтворюваний тренд зростання.

Як дивляться на ціну золота у 2025 році аналітики?

У світлі недавніх коливань провідні фінансові інститути залишаються оптимістичними:

• J.P. Morgan: вважає відкат «здоровою корекцією» і підвищує цільову ціну на Q4 2026 до 5 055 доларів/унцію
• Goldman Sachs: підтверджує цільову ціну на кінець 2026 року — 4 900 доларів/унцію
• Bank of America: підвищила цільову ціну до 5 000 доларів/унцію, а стратеги ще більш агресивно вважають, що у наступному році ціна може сягнути 6 000 доларів

Вітчизняні ювелірні бренди (Chow Tai Fook, Luk Fook тощо) стабільно тримають ціну на золото у розмірі понад 1 100 юанів/грам, і довіра до ринку залишається високою.

Чи логічно вірити у прогнози щодо ціни на золото?

З історичних даних відповідь позитивна. У 2024-2025 роках зростання ціни на золото сягне майже 30 років максимуму, перевищивши рівень 2007 року (31%) і 2010 року (29%).

Фактори, що підтримують довгострокове зростання — низькі ставки, покупки центральних банків, геополітична напруга, слабкий долар — все ще активно працюють, тому оптимістичні прогнози щодо ціни мають під собою підґрунтя.

Проте головне — ризики короткострокових коливань залишаються, особливо перед публікацією економічних даних США і перед засіданнями ФРС.

Чи варто зараз входити у ринок для роздрібних інвесторів?

Рекомендації для короткострокових трейдерів:

Коливання — саме час для короткострокових операцій. Ліквідність висока, цінові коливання чіткі, особливо під час стрімких стрибків — сила покупців і продавців стає очевидною. Головне — мати досвід і психологічну стійкість.

Рекомендації для новачків:

Починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу вкладати все. Середньорічна амплітуда коливань золота — 19.4%, що вищий за S&P 500 (14.7%). При паніці легко втратити все. Радимо використовувати економічний календар для відстеження даних США і допомагати приймати рішення.

Рекомендації для довгострокових інвесторів:

Фізичне золото підходить для довгострокового збереження вартості, але потрібно бути готовим до сильних коливань. Цикл золота довгий — за десять років ціна може подвоїтися або зменшитися у два рази. Також враховуйте торгові витрати (зазвичай 5-20%), не вкладайте всі заощадження одразу.

Рекомендації для тих, хто прагне максимальної прибутковості:

Можна поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими операціями на коливаннях, особливо перед даними з американського ринку. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Останнє нагадування

Золото — не «золота жила» і не «безпрограшний актив». Хоча прогнози на 2025 рік цілком оптимістичні, диверсифікація портфеля завжди є мудрим рішенням. Не кладіть усі яйця в один кошик — розподіляйте ризики, щоб бути більш захищеним.

Цінність золота — у «страховці», а не у «стрімкому заробітку». Зрозумівши цю роль, ви зможете приймати більш раціональні інвестиційні рішення.