Стратегія стоп-лосс ордерів: порівняння глибини ринкових і лімітних ордерів

У криптовалютній торгівлі володіння різними типами ордерів є надзвичайно важливим для побудови надійної торгової стратегії. Серед них, ордери на ринкове стоп-лосс і ордери з обмеженням ціни на стоп-лосс — це два найпоширеніші та найзручніші типи умовних ордерів. Хоча ці два типи ордерів мають схожі принципи, їх механізми виконання суттєво відрізняються і підходять для різних ринкових умов та торгових цілей. У цій статті детально розглянемо різницю, принцип роботи та правильний вибір і застосування цих двох типів ордерів у практичній торгівлі.

Основний принцип ринкового стоп-лосс ордера

Ринковий стоп-лосс — це умовний ордер, який поєднує механізм стоп-лоссу та характеристики ринкового ордера. Такий ордер дозволяє трейдеру встановити ціну спрацьовування (тобто ціну стоп-лоссу), і коли ціна активу досягає цієї заздалегідь визначеної критичної позначки, ордер активується і миттєво виконується за найкращою доступною ціною на ринку.

Процес роботи ринкового стоп-лосс ордера

Після подання трейдером ринкового стоп-лосс ордера він спочатку залишається у стані очікування активації. Поки ціна активу не досягне встановленої ціни стоп-лоссу, ордер не буде активовано. Як тільки ціна досягне або перетне цю критичну позначку, ордер миттєво переходить у активний стан і швидко виконується за найкращою доступною ціною на ринку. Перевага такого швидкого виконання полягає в тому, що ордер не буде “пропущений” ринковими коливаннями, особливо у швидкоплинних ситуаціях.

Однак слід враховувати, що через швидкість ринку та обмежену ліквідність фактична ціна виконання може відрізнятися від ціни стоп-лоссу. У високоволатильних або з низькою ліквідністю ринкових умовах ордер може бути виконаний за наступною найкращою ціною, що називається проскальзуванням. Недостатня ліквідність може призвести до того, що ордер не буде точно виконаний за ціною стоп-лоссу, а за менш вигідною ціною. Трейдери повинні розуміти особливості швидких змін цін у криптовалютних ринках, і враховувати можливий ціновий зсув при використанні ринкового стоп-лоссу.

Механізм роботи ордера з обмеженням ціни на стоп-лосс

Обмежений стоп-лосс — це ще один тип умовного ордера, який поєднує механізм активації стоп-лоссу з функцією контролю ціни обмеженим ордером. Щоб зрозуміти цей тип ордера, потрібно спершу засвоїти базове поняття обмеженого ордера: це ордер, який встановлює найкращу ціну для купівлі або продажу активу. На відміну від ринкового ордера, обмежений ордер не буде виконаний за будь-якою ціною, а лише тоді, коли ринкова ціна досягне або перевищить встановлену ціну.

Обмежений стоп-лосс містить два ключові цінові параметри: ціну стоп-лоссу (ціна активації) та ціну обмеження (ціна виконання). Ціна стоп-лоссу виступає у ролі перемикача — коли ціна активу досягає цієї позначки, ордер активується; тоді як ціна обмеження визначає максимально допустиму ціну продажу або мінімальну ціну купівлі.

Такий тип ордера особливо підходить для трейдерів, що працюють у високоволатильних або з низькою ліквідністю ринках. У таких умовах ціна активу може різко коливатися за короткий час, і використання ринкового ордера може призвести до невигідних цінових результатів. Обмежений стоп-лосс допомагає уникнути продажу за ціною значно нижчою за очікувану або купівлі за ціною, що перевищує очікувану, шляхом встановлення цінового мінімуму або максимуму.

Процес виконання обмеженого стоп-лосс ордера

Коли трейдер подає обмежений стоп-лосс, він залишається у стані неактивного ордера, доки ціна активу не досягне встановленої ціни стоп-лоссу. Як тільки це станеться, ордер перетворюється у обмежений ордер. На цьому етапі він не виконується миттєво, а продовжує очікувати, поки ринкова ціна не відповідатиме або не перевищить ціну обмеження. Ордер буде виконаний лише тоді, коли ціна досягне або перевищить ціну обмеження. Якщо ціна не досягне цієї позначки, ордер залишатиметься відкритим до скасування або досягнення цінових умов.

Такий підхід дає трейдеру більший контроль над кінцевою ціною виконання, але з ризиком, що ордер може залишитися невиконаним. Це підходить для тих, хто має чітке уявлення про цільову ціну і готовий ризикувати невиконанням.

Основні відмінності між ринковим і обмеженим стоп-лосс ордерами

Головна різниця полягає у способі виконання після досягнення ціни стоп-лоссу.

Характеристики ринкового стоп-лосс ордера: При досягненні ціни стоп-лоссу він миттєво перетворюється у ринковий ордер. Це означає, що ордер буде виконаний негайно за найкращою доступною ціною на ринку, без будь-яких цінових обмежень. Така особливість забезпечує визначеність у виконанні — трейдер може бути впевнений, що ордер буде виконаний, хоча ціна виконання може бути не зовсім такою, як очікувалося. Це робить ринковий стоп-лосс особливо корисним у ситуаціях, коли важливо швидко закрити позицію.

Характеристики обмеженого стоп-лосс ордера: Обмежений стоп-лосс після досягнення ціни стоп-лоссу перетворюється у обмежений ордер. Виконання тепер залежить від того, чи зможе знайтися контрагент, що погодиться на ціну, що відповідає обмеженню. Це дає більший контроль над ціною, але з ризиком, що ордер може залишитися невиконаним. Такий підхід підходить для трейдерів із чіткими цільовими цінами і готовністю ризикувати невиконанням.

Обираючи між цими двома типами ордерів, слід враховувати свої торгові цілі та поточний стан ринку. Якщо важлива гарантія виконання — краще використовувати ринковий стоп-лосс; якщо потрібно досягти конкретної ціни і готові ризикувати невиконанням — обмежений стоп-лосс буде більш доречним.

Практичне застосування у спотовому ринку

Випадки застосування ринкового стоп-лоссу

Ринковий стоп-лосс особливо корисний у ситуаціях, коли потрібно швидко обмежити збитки. Наприклад, коли трейдер має позицію, але ринок починає рухатися у несприятливому напрямку, він може використати ринковий стоп-лосс, щоб швидко закрити позицію при досягненні певного рівня збитків. Також у швидкоростучих трендах, коли потрібно зафіксувати прибуток після досягнення цільової ціни, цей тип ордера є оптимальним.

Випадки застосування обмеженого стоп-лоссу

Обмежений стоп-лосс підходить для тих трейдерів, що мають чітко визначені цінові цілі. Наприклад, при прориві рівня підтримки трейдер може встановити ціну стоп-лоссу нижче цього рівня, щоб уникнути продажу за ціною, що значно нижча за цю. Аналогічно, при встановленні цілей прибутку можна задати мінімальну ціну, за якою готові закрити позицію.

Оцінка ризиків і управління ними

Ризик проскальзування

У періоди високої волатильності або низької ліквідності фактична ціна виконання ордера може суттєво відрізнятися від ціни, встановленої у стоп-лоссі. Це особливо характерно для криптовалютних ринків, де ціни можуть різко змінюватися за короткий час. Трейдерам слід залишати запас для ризиків.

Ліквідність і ризик невиконання

Обмежений стоп-лосс має ризик, що через недостатню ліквідність або надмірні цінові коливання ордер може залишитися невиконаним або виконатися за менш вигідною ціною. Тому при роботі з низьколіквідними торговими парами потрібно бути особливо обережним.

Вибір оптимальної ціни стоп-лосс і цін обмеження

Обґрунтований вибір цін для стоп-лоссу та обмеження вимагає комплексного аналізу ринку. Трейдери повинні враховувати:

Настрій ринку: загальний тренд — бичачий чи ведмежий — впливає на майбутній рух цін.

Оцінка ліквідності: аналіз обсягу торгів і глибини стакану — більш ліквідні пари легше виконуються за очікуваними цінами.

Аналіз волатильності: у високоволатильних умовах ризик цінових зсувів зростає.

Багато досвідчених трейдерів використовують технічний аналіз, визначаючи ключові рівні підтримки та опору, застосовуючи технічні індикатори та аналізуючи структуру ринку для визначення рівнів стоп-лоссу і тейк-профіту.

Часті питання

Як встановити найоптимальнішу ціну стоп-лосс?

Ціну стоп-лосс слід визначати на основі торгового плану та рівня ризику. Аналізуючи можливий максимум збитків, можна обчислити відповідну ціну. Також слід враховувати рівні підтримки та опору, щоб уникнути випадкових спрацьовувань.

У яких випадках ці ордери можуть не спрацювати?

У екстремальних ситуаціях, наприклад, при різких проривах або низькій ліквідності, навіть ринковий стоп-лосс може не виконатися за очікуваною ціною. Обмежений стоп-лосс може залишитися невиконаним, якщо ціна не досягне встановленого рівня.

Чи можна використовувати кілька ордерів одночасно для управління ризиками?

Звичайно. Багато професійних трейдерів застосовують кілька стоп-лоссів і тейк-профітів для створення багаторівневої системи управління ризиками. Наприклад, можна використовувати обмежений стоп-лосс для захисту частини прибутку і ринковий для швидкого закриття позиції у разі несприятливого руху.

Висновок

Ринковий і обмежений стоп-лосс — це два важливі інструменти, кожен з яких має свої переваги і недоліки. Вибір правильного типу ордера залежить від цілей трейдера, ринкових умов і рівня ризику, який він готовий прийняти. Ринковий стоп-лосс гарантує швидке виконання, тоді як обмежений — більший контроль над ціною. Глибоке розуміння механізмів і сценаріїв застосування допоможе трейдерам більш впевнено діяти на ринку і ефективно управляти ризиками.