Спот Золото (PAXG) 1-Ведмежий прогноз

Поточна ціна: ~4 599 USDT (спотова ціна однієї унції) – рекордно високий рівень.

Технічний аналіз

Ціна золота прорвалася вище попереднього максимуму (~$4 400) з сильним імпульсом.
Щоденний графік показує чіткий тренд вгору та недавню проривну свічку (великий бичачий корпус, що закривається поблизу максимуму). Ключові рівні опору зараз знаходяться в районі $4 530–4 600 (щоденні піводи та психологічні бар’єри), а також рекордний максимум біля $4 612. Якщо ціна закриється вище ~$4 500, ймовірно, тренд збережеться і продовжиться до цих цілей. Основні рівні підтримки — ~$4 400 (старий рівень опору), а також ~$4 200 і $3 900 при глибших корекціях.

Тренди та моделі: Загальний тренд дуже сильний бичачий. Аналітики зазначають, що перед проривом був лише незначний консолідаційний період біля $4 200–$4 250; ринок формує те, що виглядає як бичачий пенант/висхідний клин. CentralCharts (1-година) підтверджує “дуже сильний бичачий тренд” і радить відкривати лише довгі позиції вище $4 430. Короткочасні зниження (назад до 20-денного EMA біля $4 150) розглядаються як можливості для купівлі, а не сигнали до продажу.

Індикатори: Імпульс залишається високим, але дещо перенасиченим. На щоденному графіку RSI дуже високий (останнім часом ~84.6), що свідчить про перекупленість; на коротших таймфреймах він вже повернувся до нейтрального (50–55) діапазону(, оскільки відбувається консолідація. Лінія MACD знаходиться вище сигнальної )бичачий( з позитивною гістограмою, але нахил згладжується. Зокрема, GoldTrade Dubai зазначає, що MACD “зупиняється” на нулі, попереджаючи, що короткостроковий імпульс слабшає. Полоски Боллінджера розширюються, а потім звужуються навколо ціни, що свідчить про період стиснення волатильності перед наступним рухом.

Середні ковзні та обсяг: Ціна значно вище коротко- та довгострокових EMA/SMA )50-денний EMA біля $4 170, 200-денна SMA ~ $3 905(, що підтверджує зростаючий тренд. CentralCharts зазначає, що ціна приблизно на 7% вище за свою 50-денну SMA. Обсяг був підвищеним під час зростання )з підтримкою сильних ETF-вливів(, хоча типовий обсяг торгів наприкінці року може почати зменшуватися.

Короткострокові сигнали: На дуже коротких таймфреймах можливі незначні корекції. CentralCharts )15-хвилин( попереджає: якщо ціна залишатиметься нижче ~$4 481, вона може повторно протестувати $4 452 і $4 401. Також з’явилися бичачі свічкові моделі )доджі та харамі(. Однак, доки золото залишається вище ключової підтримки )близько $4 430–$4 450(, домінуючий тренд залишається вгору.

Ключові технічні висновки: прорив вище $4 400–$4 450 сигналізує про подальше зростання )цілей ~$4 600+(; невдача утримати $4 150–$4 200 )20-денний EMA( може спричинити корекцію до $4 050–$4 000. RSI/MACD попереджають про перекупленість, тому можлива легка корекція або консолідація в найближчі дні, але загальний напрямок залишається бичачим. Трейдерам слід стежити за закриттям вище $4 500 для підтвердження подальшої сили або закриттям нижче ~$4 150 для сигналу глибшої корекції.

Фундаментальні драйвери

Ралі золота 2025 року підтримується сильними макроекономічними та настроєвими факторами. Економічно, інфляція в США знизилася )~2.6% рік до року наприкінці 2025(, а Федеральна резервна система змінила політику на більш м’яку, знизивши ставки тричі )останнє зниження — 10 грудня 2025( до діапазону 3.50–3.75%. Хоча ФРС сигналізує про паузу на початку 2026, зниження реальних ставок і слабший ріст )безробіття ~4.6%, найвищий за 4 роки( сприяють золоту, зменшуючи альтернативну вартість утримання бездоходного металу. Наступні дані )наприклад, ВВП за 4 квартал або інфляційні показники( можуть спричинити короткострокові рухи, але очікування на найближче майбутнє — збереження політики стимулювання.

Покупки центральних банків: Глобальні центральні банки є основними покупцями золота, диверсифікуючи резерви. Світовий золотий рада повідомляє про чисті покупки понад 1000 тонн щороку за останні три роки )проти ~600 т/рік раніше(. Лише Китай купив золото протягом 13 місяців поспіль )загалом близько 2 300 т, що становить приблизно 8% його валютних резервів(, частково для хеджування ризику долара США. Bloomberg і Reuters відзначають “сильний попит з боку центральних банків” як ключовий драйвер. Подальше накопичення резервів )особливо Китаєм та іншими країнами-емігрантами(, ймовірно, підтримуватиме ціни до 2026 року.

Настрій безпеки: Посилені геополітичні та політичні ризики підвищили привабливість золота. Риторика торговельної війни та невизначеність політики під час адміністрації США )наприклад, тарифи, питання незалежності ФРС( сприяли потокам у ETF на золото. Триваючі конфлікти та кризи )напр. напруженість у Близькому Сході, війна в Україні, потенційні кризи у Венесуелі( також підвищили попит на безпечне активи. Як зазначив один аналітик Reuters, “якщо ви турбуєтеся про глобальний конфлікт, найкраще місце для інвестицій — золото”, а не традиційні облігації. Відповідно, дорогоцінні метали значно перевищили інші активи-укриття: золото зросло приблизно на 60% у 2025 році )найбільше зростання за рік з 1979(, а ETF, що підтримуються золотом, зафіксували рекордні вливання. WGC відзначає шість місяців поспіль чистих вливань у ETF )листопад — ~$5.2 млрд( та рекордний обсяг активів ETF, очолюваний інвесторами з Азії )Китаєм, Індією(. Це широке купівля свідчить про бичачий настрій на ринку золота.

Більш широкі ринки: Фінансові умови також сприяють золоту. Слабкий тренд долара )з послабленням ФРС, тоді як інші тримаються( та нервові фондові ринки спрямували інвестиції у метал. У 2025 році облігації та традиційні “захисні” активи поступилися місцем, тоді як золото, срібло та навіть оборонні акції зросли. Зниження реальних доходів і диверсифікація портфеля у товари залишаються основними драйверами зростання.

Ключові фундаментальні висновки: Золото отримує вигоду від зниження ставок ФРС, стриманої інфляції та активного накопичення резервів. Центральні банки та інвестори активно купують метал як хедж — наприклад, WGC і аналітики прогнозують зростання золота до $4 600–$4 800 у 2026 році. На даний момент майже немає фундаментальних перешкод. Лише раптовий сплеск інфляції або різка зміна політики ФРС може зупинити зростання золота. На даний час макроекономічний фон )низькі доходи, валютні ризики, геополітичні ризики( дуже підтримують подальше зростання.

Рекомендація )Довгі проти коротких(

Довга позиція: Оскільки середньостроковий тренд дуже бичачий, зазвичай рекомендується довга торгівля )купівля спот-золота(. Конфлюенс м’якої політики центральних банків, попиту на безпечне активи та рекордних вливань свідчить, що ціни залишатимуться високими або зростатимуть далі. Багато аналітиків радять сприймати короткочасні зниження як можливості для купівлі. Закриття вище недавніх максимумів )$4 450–$4 500( підтвердить зростаючий тренд. Трейдерам із середнім рівнем ризику можна входити при незначних корекціях )наприклад, біля $4 350–$4 400( і цілитися у нові вершини )поворот R2~$4 560, R3~$4 612(. З урахуванням імпульсу золота, цільовий рівень зростання цього тижня може бути в діапазоні $4 600–$4 700) з орієнтиром $4 800 у 2026 році(. Стопи можна поставити нижче ключової підтримки )наприклад, $4 150–$4 200(.

Коротка позиція: Відкриття нової короткої позиції на поточних рівнях несе вищий ризик. Технічна картина розширена, і для звороту сильного тренду потрібен чіткий каталізатор. Короткий продаж проти такого імпульсу вважається “ризикованим” за оцінками ринкових аналітиків. Лише різке проривання )щоденне закриття нижче ~$4 150–$4 200, 20-денний EMA( може виправдати коротку позицію, з початковими цілями біля $4 050 і основною підтримкою біля $3 950. За відсутності політичного шоку або вирішення кризи, різке розворотання малоймовірне цього тижня.

Підсумок: Загалом, поточне середовище для золота сприяє покупцям. Для інвестора з середнім ризиком довга позиція є переважною, бажано входити при будь-якому зниженні у зони підтримки. Встановлюйте стопи для захисту від короткострокового розвороту, але враховуйте, що фундаментальні фактори )політика ФРС, резерви, потоки у безпечні активи узгоджуються з подальшим зростанням. Коротко кажучи, ставте на силу, але керуйте ризиком — “накаплюйте при зниженнях”, а не ганяйтеся за вершинами, оскільки тренд і драйвери залишаються бичачими.